HOLMI
HOLMI личный блог
23 мая 2023, 21:59

Газпром, о чем пишут аналитики?

Слежу за акциями Газпрома и после публикации МСФО за 22 год, полез его смотреть. Просмотрев его, отправился в интернет смотреть, что пишут разные аналитики и телеграмм гуру.

Бегло пробежался по «аналитике», впал в ступор. А смотрели ли эти аналитики сам отчет то?
Начну с известных телеграмм каналов, хейтеров Газпрома(объективно компания хорошая, но менеджмент явно не дружественен к акционерам, хейт ЗФ и компании объективен)
Все пишут одно и тоже, второе полугодие Газпрома типа убыток, а в первом типа прибыли полно.

Но откуда может быть убыток? 
Газпром, о чем пишут аналитики?


Пишут, спотовый рынок TTF упал до 328 долларов за кубометр. Но даже данные цены до 21 года, были максимальными, а сейчас низкие.

Но никто не пишет, что Газпром продает по долгосрочным контрактам, которые для Европы хоть и привязаны к преимущественно к споту, но с лагом к средней за 9 месяцев. 

Выходит, что сейчас Газпром продает по достаточно высоким цена по контрактам 1000-1500 долл за кубометры. 
Благодаря чему цена на TTF возможно и падают.

Как это выглядит в моем представлении. Случилась теплая зима, запасы не израсходовали, продолжают покупать по контрактным объемам газ у Газпрома и других контрактных продавцов, потребление не высокое.  Вот спот и падает, что дает лучшую цену в будущем, когда объемы потребления возрастут. А с учетом умышленно разрушенной инфраструктуры, может превратится в новые газовые максимумы цен на споте.

Так вот, выходит цены у Газпрома сейчас хорошие, но объемы низкие. Платят ли Европейцы за газ который не получают, но контрактом предусмотрены, мне неизвестно. 


Возвращаясь к отчетности.

Газпром, о чем пишут аналитики?
Выручка от продаж Газпрома: видно что по всем показателям присутствует улучшения, относительно рекордного 21 года.

Газпром, о чем пишут аналитики?
Операционные расходы, что изменилось.
— Первое что бросается в глаза, налоги.

Газпром, о чем пишут аналитики?
Увеличили налоги по НДПИ на обещанные 1.248 трлн рублей( 1 сентября 2022 по 30 ноября 2022 года) 
Увеличили существенно налог на имущество.(наверное имущества прибавилось?)
Газпром, о чем пишут аналитики?
Налог на прибыль + остальные налоги = 2875097+ 878913, налоги за 22 год 3.754 трлн рублей.


— Далее видимо проиндексировали зарплаты сотрудникам на 110 млрд рублей + к расходам.
— Ежегодную амортизацию увеличили, составила за год 862 млрд рублей, наверное тоже имущества стало больше.
Остальные расходы в пределах разумности, делая акцент на санкции и общую ситуацию.


Газпром, о чем пишут аналитики?
В убытки от обесценения засунули 419.5 млрд рублей.


Вот суммируя все это, видимо разницу с рекордным 2021 годом. Никаких убытков от деятельности нету.

Из того же отчета МСФО

Газпром, о чем пишут аналитики?



Из приведенного выше, видно, что даже натянув «сову на глобус», можно было выплатить за 21 год — 44 рубля на акцию (почему то государство отменило выплату) и за 22 год — 25 рублей на акцию ( с учетом повышенного НДПИ)










20 Комментариев
  • Выходит, что сейчас Газпром продает по достаточно высоким цена по контрактам 1000-1500 долл за кубометры.  

    Так а сколько он продает то. Поставки 10% от былого объема. Вот оценка от КРЕА ежедневная оплата Европы за газ из РФ.

    С 400 миллионов в день в начале 2022, до 23 сейчас.
    • Кварк
      23 мая 2023, 22:40

      mirumir, Экологическая независимая организация CREA?

      И как она считает эти данные?

      • Кварк, Как как. Собирает данные.Вот например оф. данные немецкого


        www.bundesnetzagentur.de/DE/Gasversorgung/aktuelle_gasversorgung/_svg/Gasimporte/Gasimporte.html

        А ведь это был крупнейший покупатель. 

        Методику КРЕИ можно посмотреть на их сайте. Там довольно много информации. И уж дальше выбирать верить или нет. Но вот судя по отчету ГП, они явно не далеко от истины ушли.

        energyandcleanair.org/financing-putins-war/
        • Кварк
          23 мая 2023, 22:56
          mirumir, ну то есть, значительно сократили покупку, до уровня, которые могут обеспечить, Нидерланды, Норвегия и Бельгия.
          • Кварк, Потребление газа сократилось на 15% в целом по EU. Но причем тут это. Да может они вообще газ перестали потреблять, мы тут не это обсуждаем, а дела Газпрома. А дела такие, что в 2023 будет еще одно парение доходов на 50% а может и больше, потому что такой сверхдоходной первой половины года уже не будет. 
            • ХренСгоры
              23 мая 2023, 23:11
              mirumir, так в этом году судя по отчёту, доходы только росли, только налогами все забрали.
              • ХренСгоры, Так все благодаря первой половин года и высоким ценам. Там на графике вижно что до октября средние продажи были в целом сравнимы в 2021. Особенно первый квартал. Цены были рекордные. Oбъемы поставок огромные. Сам Газпром сообщил что поставки в дальнее зарубежье упали на 46%. Убрать от сюда все кроме Европы, учесть то, что в остальные страны «дальнего зарубежья», например Китай, объёмы судя по всему даже выросли. Убрать первый квартал, когда газ тек рекой. И получится та цифра, на которую упали поставки ЕС. В следующем году будет провал по ценам, которые скукоржит прибыль еще на 10ки процентов. Что-то в районе -50%.
  • ХренСгоры
    23 мая 2023, 23:17
    А вообще крутой финт, кинуть народ с дивидендами за 21 год и снизить налогами прибыль за 22 год. Мастера в руководстве по разводу.
    • ХренСгоры, в чем кидалово?
      что вы хотите пир во время чумы, а вас обломали? ))
      • ХренСгоры
        24 мая 2023, 10:46
        Николай Помещенко, мне не нравится, что когда все плохо, у них все по дивидендной политике. А как появляется какие то хорошие проростки, начинают придумывать, как бы отойти от правил.
        • ХренСгоры, и что хорошего с 2021?
          когда цены на газ пошли вверх, стало ясно, что ГП теряет рынок.
          он не интересен Европе при высоких ценах
  • Big Ben
    24 мая 2023, 00:55
    Специально душат цены на газ и нефть чтобы нанести максимальный ущерб экономики РФ во время СВО. И 300 ярдов по этой же причины сп*здили. Если бы они были в РФ, то запасов хватило бы лет на 6 с прогнозируемым дефицитом бюджета к концу года.
    • Илья
      24 мая 2023, 01:05
      Big Ben, Начало доходить?! А как же «санкции нам только на пользу» 
  • Wasd
    24 мая 2023, 06:53
    Так бывает, когда продавец покупателю начинает красные линии проводить
  • Сколько лось?))
  • Spekul777
    24 мая 2023, 08:18
    Многие недооценивают мелких спекулянтов.

  • я только слежу за новостями о возможной либерализации цен на энергию в России.
    а ГП до приватизации не интересен

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн