Результаты Сбера за 1 квартал по МСФО будут сильными - Мир инвестиций

Сбербанк 18 мая представит финансовые результаты за 1К23 по МСФО.

Мы ожидаем, что результаты будут сильными благодаря нормализации стоимости риска и операционных расходов. В отсутствие квартальных финансовых показателей за 2022 г. сравнение с предыдущими периодами невозможно.

Царева Елена
 «БКС Мир инвестиций»

Основные прогнозы представлены ниже:

• Чистый процентный доход, по нашим оценкам, составил RUB 568 млрд, что выше квартального уровня 2021 г., на фоне более низкого уровня процентных ставок и более высокой доли рублевых кредитов.

• Комиссионный доход, по нашим оценкам, также достиг высокого уровня — RUB 164 млрд, поскольку транзакционная активность улучшилась. Прогноз банка на год предполагает рост комиссионного дохода свыше 10%.

• Стоимость риска, вероятно, нормализовалась до 1.1% в 1К23 после скачка до 1.9% в 2022 г. на фоне повышенных рисков. Прогноз банка на 2023 г. составляет 100-130 б.п.

• Операционные расходы, по нашим расчетам, составили RUB 204 млрд в 1К23, а соотношение Расходы/Доходы комфортное — 29.3% при прогнозе банка на 2023 г. в диапазоне 30-32% Телеконференция — в фокусе:

• Любые изменения в прогнозах банка на 2023 г.

• Ожидания по кредитному портфелю

• Процентные ставки и влияние на чистую процентную маржу.