Выживет ли российский инвестор в 2023 году?
☕️ Этот логнрид можно читать и под кофе,
🥃 И под виски,
💊 Можно и успокоительного выпить 😉
Ладно, если серьезно: обобщил свое видение на ближайший год. Тем, кто несмотря ни на что решил в рынке остаться, возможно, будет полезно.
Две тысячи двадцать второй год стал настоящим испытанием как для молодых, только начинающих свой путь инвесторов, так и для опытных, уверенных в себе участников рынка. Сложно представить себе ситуацию худшую чем та, которая реализовалась на фондовом рынке. Добавим сюда замес из бизнесовых, экономических, геополитических и социальных факторов – и мы получаем ядреную смесь нестабильности, непредсказуемости и риска. Есть ли шансы у обычного индивидуального инвестора справиться? Выживет ли среднестатистический российский инвестор в 2023-м году?
Приятного чтения!
1. Повышенная волатильность (геополитика)
2. Неопределенность и недостаток информации (отчетность)
3. Повышение роли инсайда
4. Разгоны 3-го эшелона будут продолжаться
5. Непредсказуемость внутренних изменений, в том числе, и в плане регулирования.
6. Падение реальных доходов препятствует формированию денежного потока в фондУ.
7. Неопределенность по экономическому росту. Бизнес адаптировался, но будет ли расти.
8. Из трех факторов аптренда рынка (денежная масса, рост экономики и новые участники) ни один из факторов не реализуется в полной мере.
Хороших выходных!
6. Падение реальных доходов препятствует формированию денежного потока в фондУ.
Вовсе не это, а заморозка и падения недавнего времени. Плюс неограниченная власть властей. Опасен наш рынок. Нести в него свои сбережения это безумие.
Деньги потекли в недвижку. Загородка вновь расцвела. Скупают, строят как не в себя. Стройматериалы сметают с полок. Потому что больше некуда вкладываться вообще.
На фонде ещё долго денег физиков не увидят. (закостенелые фанаты и лудоманы не всчет)
А всё просто- фонде нет доверия вообще. И удаленка тут не при чем. она так, до кучи.
Продаешь проссаную двушку в москве и покупаешь полгектара земли в подмосковье и строишь барский особняк. перекос налицо и этим начали пользоваться.
умнеют человеки)))
но этим с умом надо пользоваца, а то ж сначала наворотят наворотов, а потом судорожно ищут, кому хоромы фпарить, когда все навороты посыпяца))
Деньги физиков на фонде это в основном средний класс и богатые. Они покупают еду и выпивку так же как и раньше. Для них это мелочи. А вот миллионы свои они теперь боятся фондить. Плюсом это люди пессимистичные в масе. Они видят к чему все идет и не питают иллюзий о небывалом росте экономике и бла бла бла. Раньше они вкладывались в недвигу, фонду и заграничную недвигу. Теперь в фонду они не полезут. Им нужны гарантии сохранения. они не ищут преумножения, они хотят сохранить хоть что-то после грозы которая уже громыхает и которая уже ударяла по их депозитам на фонде. В итоге- недвига. И только она.
Отсюда же парадокс растущих цен на бетон даже в гетто. Все предрекают уже который год падение. а оно растет и растет. Удивительно. А потому и растет, что это единственное убежище. Деньги богачей потекли в недвижку.
А нищеброды, повторюсь, объемы на фонде не делали и раньше. Их уход не заметен вовсе.
Прочитал ваши тезисы, они могу иметь значение только в краткосрочной перспективе.
Инвесторы на такие вещи не обращают внимание. Ваш пост скорее адресован нубам, либо трейдерам, но точно не тем, кого вы описали в заголовке.
Invest Tonic (Олег Рыкунов), зачем читать то, что к инвесторам не относится.
Нет, ну если серьезно. Вы же, как инвестор, как принимаете решение о добавлении акции в портфель? Есть стратегия. Есть риск профиль. Есть анализ риск аппетита. На этом построены лимиты. С контролем риска. Ну и дальше отбираем компании по мультипликаторам и изучаем глубже по отчетности. Это фундаментальный анализ. Чтобы повысить качество набора компании, разумеется, лучше набирать с учетом ситуации на рынке. Т.е. идеально же когда позиция пирамидингом набирается на рост. Это получше будет, чем усредняться на падении. Это технический анализ. Ну это моя логика. А Вы каким образом анализируете активы для добавления их в портфель? Может человечество что-то новое придумало? Поделитесь.
Это активное управлние, уже давно доказано, что активные инвесторы проигрывают рынку, тем более частные как я и скорее всего как вы, если у вас нет статистики хотя бы за 10 лет.
Инвестирую в широкий рынок через фонды для налоговых льгот, единственное на что я обращаю внимание на распределение в разных классах активов, акции, облигации, товары, в моем случае золото.
Все это в рамках моего риск-профиля.
А все, что вы описали — это stock picking и market time, и активное управление.
Вот вам для изучения, с фактами, исследованиями и прочими пруфами
capital-gain.ru/posts/active-investing/
Откуда вам вообще знать на что у меня хватит денег, а на что нетЧто касается активного инвестирования, например, Баффет — классический активный инвестор. В одном из своих писем акционерам он написал, если не ошибаюсь, про утку, которая машет крыльями и все время находится над уровнем воды. При любом приливе или отливе. Тем самым, подчеркивая, что его стратегия инвестирования активная. Ну и результаты в районе 17-18 процентов годовых на горизонте 50 лет, насколько я знаю, еще не побиты никем. Т.е. никто не смог так долго зарабатывать 17-18% в год. Поэтому я бы был осторожен в отношении того, что активные инвесторы рынку проигрывают.
Рыночная статистика есть, она доступна, почему нет. Крупные банкстеры ее регулярно публикуют, например, Морганы в своих отчетах квартальных.
Стратегия распределения по классам активов — одна из лучших на мой взгляд. Но, чтобы раскрыть ее потенциал нужны десятилетия. Не каждый столько выдержит.
Что касается фондов — то, к сожалению, здесь есть риски. Помните, как маркетоз из финекса сбежал 24 февраля? И когда разница между биржевой ценой фонда и СЧА достигала 15%?! Мы в тот день всей группой не веря своему счастью заработали самые быстрые деньги. Продав эти фонды по завышенной цене в рынок и тут же купив аналогичные фонды с вменяемым маркетозом. Например, не чудил в тот день Сбер и Тинькофф. А кто-то ведь это купил… на 15% дороже рыночной цены… Думая, что фонды — это надежно.
Поэтому существует колоссальный риск на инфраструктуру российских фондов. Если даже старейшие сыпятся. А посыпались ведь, посыпались же.
Что касается зарубежных фондов, во время дедолларизации я продавал свой Вангард с 50% дисконтом. А ведь не все еще даже разморозили. И не факт.
Но, даже если через IB брать. Может слышали, недавно крупнейшие брокеры ОАЭ стали кошмарить российских держателей. Даже времени продать не дали. Просто перенесли активы на отдельные счета, с которые деньги нельзя вывести.
В общем, в текущих условиях фонды — далеко не самое безрисковое занятие. А доходность по ним намного ниже. При тех же рисках в условиях происходящего геополитического трэшка. В общем, спорно. не знаю. С точки зрения теории — Вы правы и стратегия Ваша одна из самых безопасных. Но, с точки зрения инфраструктурных рисков — выходит, что нет.
В 2022 были потери, но открытые в том марте счета за год отросли ~на 37%.
У меня после ковидного марта по результатам года был самый большой плюс за все годы инвестирования. А после марта 22 года, несмотря на все потуги по закупу год еле еле вышел в ноль (депо разрослось до начала геополитики и была большая просадка по основным позициям). А так-то да. Если убрать контекст и взять все мои покупки не в марте 22 года, а, например, конкретно 24 февраля (сделки все открыты) — то там не то что 40%, там иксы))) Просто они растворяются в убытках от заморозки, дедолларизации, европейских активов, которые и не заморожены, но и доступа к ним нет. Так что, в среднем то ж на то ж. Чуть похуже стало после прошлого года
Александр Барсуков, наверняка у вас есть большая часть акций из IMOEX, так вот, держали бы вы в фонде, например в TMOS, то получили бы дополнительную доходность, а если брокер Тинек, то и сэкономили бы на комиссиях за операции брокера
Вот каким образом, 9,26 * 0,13 = 1,20% вы отдали налогами в этом году, а если бы был фонд, то вы бы заплатили 0,79% за управление, считайте, что выгодней.
Рынки отличные от РФ, однозначно выгодней держать в фондах.
И да, дивиденды не панацея, вы можете продавать паи фонда в конце года на процент дивидендов по индексу, и получать также денежный поток, если он требуется.
Фонды мне не будут выводить по 360 тыр на карточку:) и в этом они проигрывают.
Александр Барсуков, 1,45%, могла быть доп. доходность 0,66%.
Но опять же, если вы уже живете с капитала, то деньги предподчительней, тут соглашусь, но если вы их реинвестируете, то вы еще больше заплатите, потому что нужно оплатить услуги брокера.
Я это к тому, что все считают свою доходность, но мало кто считает все издержки.
Я вот только формирую капитал, поэтому фонды в приоритете.
Александр Барсуков, =)
ИИС нужен, чтобы накапливать капитал, а не выводить с него регулярно кэш.
Есть же статистика на мосбирже о размере среднего депозита и о заводе-выводе денег. За год средний депозит -50%. А из триллиона выведенного в начале прошлого года только 250 ярдов в рынок вернулись. А в этом году пока не особо народ новые деньги заводит. Поэтому размер среднего счета глубоко ниже дофевральского уровня. Данные же все открыты.
С другой стороны, соглашусь с Вами, что потенциал есть, в той же заокеании глубина проникновения инвестиционных продуктов в население от 65% и выше, смотря как считать. Нам, конечно, далеко еще до такого уровня.
Вопрос только в том, что после погрома рынка прошлогоднего, понесут ли туда люди деньги?