«Обзор ситуации на рынке металлургии». Выпуск 03.05.2023. Часть 1. Цены.

Цены на железорудное сырье

Цены на железную руду снижаются и достигнули отметки в $119/т (CFR Китай), так как слабый спрос на сталь в Китае вызвал замедление производства в последние дни апреля. Более 40% сталелитейных печей в Таншане, крупнейшем сталелитейном городе Китая в провинции Хэбэй, остановили на техническое обслуживание, и спрос на железную руду снизился. При этом, отчеты крупных горнодобывающих компаний сигнализировали об избытке поставок сырья для производства стали. Fortescue Metals Group сохранила прогноз по отгрузкам на весь год, несмотря на то, что в апреле циклон нарушил экспорт из австралийского центра по добыче железной руды. Rio Tinto подтвердила свой годовой прогноз отгрузок железной руды после сообщения о более высоком, чем ожидалось, росте поставок в первом квартале на 15,4% из Западной Австралии. Бразильская горнодобывающая компания Vale SA сообщила об увеличении добычи железной руды в первом квартале на 5,8% в годовом исчислении, а BHP подтвердила свой годовой прогноз добычи железной руды в Западной Австралии.

Цены на сталь

Мировые цены на сталь начали снижаться на фоне слабого спроса в Китае. Объем производства неуклонно рос на протяжении большей части I квартала на фоне увеличения спрэда «ГК прокат – сырье», при этом потребление металла в стране было слабым. Большинство рыночных источников S&P Global Commodity Insights ожидают, что восстановление спроса на сталь в Китае останется слабым и неравномерным до конца 2023 года, несмотря на устойчивую кредитную экспансию и небольшое улучшение продаж жилья в марте. Производство росло при отстающем росте потребления, поэтому росли и запасы готовой продукции. Запасы готовой металлопродукции на сталелитейных заводах, контролируемых CISA (Ассоциация производителей стали в КНР), увеличились на 6,2% с 31 марта до 18,32 млн тонн на 10 апреля, хотя они по-прежнему были на 0,9% ниже по сравнению с прошлым годом. Избыток стали привел к росту экспорта из Китая. Такая ситуация оказала негативное влияние на рынок КНР: внутренние и экспортные цены снижаются. Маржа прибыли на внутреннем рынке арматуры и горячекатаного проката в Китае за первые 13 дней апреля в среднем составила минус $19/т и минус $22/т на фоне высокого производства стали по сравнению с $65/т и $60/т годом ранее, соответственно, по данным S&P. Также высокие объемы экспорта из Китая оказали давление на цены и в других регионах мира. На этом фоне CISA призвала производителей стали сократить производство. После роста в I квартале на европейском рынке также начинается спад активности из-за слабого спроса.

Цены на сталь на российском рынке


Цены производителей на горячекатаный прокат и арматуру выросли в апреле на 8% (м/м) и 7% (м/м) соответственно. Текущий уровень цен на металлопродукцию не превышает уровень цен аналогичного периода прошлого года и находится в пределах официальных дефляторов Минэкономразвития. Также по мнению ряда экспертов, рост цен на стальную продукцию является рыночным и обусловлен балансом спроса и предложения, ростом издержек металлургов и другими объективными факторами.