Касьяненко  Дмитрий
Касьяненко Дмитрий личный блог
27 марта 2023, 08:11

Про рынок 27,03

Всех приветствую!

На прошлой неделе произошло крайне много событий, которые лично мне не совсем понятны, обо всем по порядку.

Начну с заседания ФРС. Прошло заседание ФРС, регулятор повысил ставку на 0.25%. Это было в принципе ожидаемо, «ни нашим — ни вашим», особенно после повышения ставки ЕЦБ. Но тем самым ФРС косвенно показал, что ситуация не под контролем, и ФРС просто не может (или просто банально боится) брать на себя ответственность за печатание денег прошлых лет. 

Я ранее озвучивал свои мысли по этому поводу.  Если ДКП будет продолжать игнорировать крах отдельного банка и период ужесточения впереди, то они рискуют получить еще дефолты. Если же процесс ужесточения ДКП временно приостановится, то локально это может привести к отскоку наверх не только акций, но и коммодитиз. На этом факте вырастут и цены, т.е. снова инфляция. У них там тоже патовая ситуация, только в отличии от РФ- монетарные власти Европы и США сами создали эту проблему. Но мне кажется, что чем дольше будут оттягивать процесс ужесточения ДКП – тем будет хуже!

И ситуация действительно вышла из под контроля. Если раньше (типа в 2008 году) было пространство для маневра, типа не было такого количества «напечатанного» и ничем не обеспеченного бабла, то сейчас ситуация совсем плачевная. Но «стимулирование» экономики продолжается. Причем в совершенно извращенной форме. Регулятор одновременно ужесточает и смягчает ДКП. Абракадабра какая-то в итоге получается, а не ужесточение ДКП. Т.е. какие-то полумеры. 

Хартнетт из BofA считает следующим после банков, кризис в секторе коммерческой недвижимости в США. Пауэлл на пресс-конференции FOMC затрагивал тему коммерческой недвижимости и говорил, что ФРС хорошо известно о концентрации рисков в секторе. Помните 2008 год, тогда с нее и начиналось

Самому интересно, чем закончится, но процесс кризиса (причем в мировом масштабе) дело не быстрое!!!

-

11-й пакет санкций ЕС против России будет нацелен на борьбу с обходом уже введенных ограничительных мер в отношении Москвы — глава ЕК.

-

Но это у них, а как же у нас!

В Кремле закончились переговоры Путина и Си Цзиньпина, было подписано и озвучено много разных решений, ну все — дружба на век

Я в свое время писал про «китайскую» дружбу, азиаты (да и в принципе все) НИЧЕГО НЕ ДЕЛАЮТ ПРОСТО ТАК! За все надо платить. И это в первую очередь касается РФ. Задарма Китай покупает сырье, РФ крайне нужна для Китая (особенно в эпоху санкций). При этом происходит передел мирового господства, а это процесс не быстрый. И в моменте конечно Китай может «включить заднюю», и отвернутся от РФ в сторону Запада. А у России в конечном итоге выбора просто нет, был «сырьевой придаток» для всего мира, сейчас для Китая. Крайне неприятная история складывается! 

-

На «бумажном» рынке творится бычья вакханалия. Первым вырос Сбер. По поводу Сбера писал много..

Минфин прогнозирует ставку взноса с допприбыли 2021-2022г в размере порядка 5%. Поправки о windfall tax могут юридически вступить в силу с 2024 г, но фактически платежи Минфин ждет в 2023г. — вот тут как раз конкретика прослеживается, нужны деньги — вынь да положь! Однозначно!

Набсовет «Сбербанка» рекомендовал дивиденды за 2022 год в размере 25 рублей на акцию, дивотсечка – 08.05.2023.

В «Сбере» решили воспользоваться нераспределенной ранее прибылью, чтобы, как заявил Греф, отблагодарить инвесторов, поверивших в банк в самый сложный период — весной 2022 года. «Сбер» с достоинством выдержал массивные и жесточайшие западные санкции, которые вводились против него в прошлом году. И поддержка инвесторов в тот период очень многое для него значила.

Меня реально удивил размер дивидендов, просто не ожидал такой щедрости. Или осознанная необходимость? При этом «Сбер» в 2023 году заложил возможность выплаты в бюджет в рамках windfall tax («добровольно-принудительно»). Скорее всего, это было заранее известно и обсуждалось на встрече Путина с Грефом.

Самое непонятное для меня творится с ВТБ. Костин заявил, что ВТБ ждет рекордной прибыли в 1кв 2023г. Но ни слова о возможных дивидендах, хотя ранее он утверждал, что говорить о дивидендах преждевременно. Бумага выстрелила снова на пока вербальных интервенциях о прибыли (даже не о дивидендах). «Улица», похоже, верит, что и ВТБ повторит опыт Сбера…

ВТБ РАЗМЕСТИЛ 55,5 МЛРД ДОПОЛНИТЕЛЬНЫХ АКЦИЙ ПО ЗАКРЫТОЙ ПОДПИСКЕ ПО ЦЕНЕ 0,017085 РУБ. ЗА БУМАГУ 

ВТБ планирует 2 допэмиссии акций на 270 млрд рублей. Планируется, что основная часть в 150 млрд рублей будет размещена в адрес Росимущества и Минфина. Она пройдет по закрытой подписке. Цена размещения одной акции составит 0,017085 рублей. Костин говорил, что вторая допэмиссия объемом 120 млрд рублей — «чисто коммерческая», а банк — «будет размещать акции на рынке, на открытом рынке». Из его слов следовало, что все акции уже ждут покупателей — банк собрал предварительные заявки на всю сумму — FM (https://frankrg.com/117744 )

Я не люблю ВТБ (особенно после народного IPO по 13 копеек), но согласитесь — крайне странное сочетание фактов и новостей. Про дивиденды нет информации, плюс Костин ранее заявлял, что говорить о дивидендах рано. Зато купили «Банк-Открытие» (весьма сомнительное приобретение), плюс размывается доля акционеров путем допэмиссии. Все возможно, и то, что акции выросли только на информации о прибыли, воспринято «улицей» за возможность заплатить дивиденды, что является только предположением! Аккуратнее в ВТБ, они постоянно «кидают» акционеров, то же могут и повторить и в этот раз!

К слову, этот же вопрос касается и Газпрома, тоже без вербальных интервенций, снова только надежда и ожидание! Я конечно понимаю, что с потерей газового рынка Европы Газпрому просто необходимо развиваться в сторону Азии (опять Китай), но нужны вложения (я уж молчу про газификацию РФ). А это деньги, причем немалые. Но и тут «улица» поверила в возможные дивиденды. Иного объяснения росту я пока не нахожу.

Про нефтяные бумаги я вообще молчу. На чем растет тот-же Лукойл? Я реально не понимаю. Нефтяные цены  (дисконт) до сих пор неизвестны, сама нефть падает, плюс РФ продляет решение о сокращении добычи нефти на 500 тыс. б/с до июня 2023 года. С чего рост? Возможно тоже связано с ожиданием дивидендов.

Сплошные ожидания!!! Правда есть версия, что идет перекладка в не выросшие активы, но если до СВО это было бы законным основанием для роста, то сейчас тот же Лукойл просто не замечает падения в нефти, что на мой взгляд крайне не понятно!

Еще раз повторю, государству нужны деньги, которые можно получить не только путем «добровольно принудительного взноса», но и путем дивидендов (особенно в компаниях с госучастием). И фондовый рынок — относительно честный способ отъема денег в пользу государства! Этого исключать никогда нельзя! Процесс засаживания в бумаги может продолжаться долго!

Позитив основывается именно на ожиданиях. Судя по всему, психоз относительно возможных дивидендов только набирает обороты, и ТА может не работать! Но покупать в такой ситуации опасно, шортить еще более опасно, поэтому либо ждать коррекции и покупать, либо ничего не делать «с нуля».

Доверие «улицы» к фондовому рынку возвращается, но все равно остается неопределенность с дивами, так что от покупки на коррекции тоже надо относится осторожно! Если до СВО инвесторы прекрасно знали даты собраний, размер дивидендов и т.д. и могли ЗАРАНЕЕ планировать свои вложения и стратегии, то сейчас этого нет! 

При этом дивидендного гэпа никто не отменял. Может пройти фиксация прибыли до СД (в “Газпроме” уже проходили), и снова падение. Манипулируемость «Сбера» (да и всего «бумажного» рынка) зашкаливает. Еще раз повторю, очень похоже на продолжение развода «улицы». Торговля «без правил», «сильные мира сего» обладают инсайдом, и что они делают, остается только догадываться. Возможно, продолжают избавляться от акций, засаживая «улицу» еще больше в лонги. 

20 марта на рынке акций Московской биржи зафиксирована максимальная активность частных инвесторов с начала 2023 г. Сделки в течение дня заключали 1,1 млн частных инвесторов. Для сравнения среднедневное количество активных клиентов, заключавших сделки в 2022 году, составило 625 тыс. человек. Что и требовалось доказать — «УЛИЦА!» верховодит рынком!

Хочу напомнить про принцип МММ – не остаться крайним с акциями по хаям! Еще раз повторю, если до СВО большие деньги были сосредоточены у 70-80% разных юрлиц (разные фонды, банки, нерезиденты и др.), то сейчас фондовый рынок РФ в руках «улицы» (в моменте выше 80%). Это своеобразная песочница, где акции перетекают от одних к другим и работает правило МММ – не остаться последним! А новых денег нет!

=

Индекс ММВБ на днях продолжается «непонятка». Драйверов для продолжения роста я не вижу (исключение-вербальные интервенции по дивидендам (от того же Газпрома или ВТБ). Но и падать тоже не с чего. Вот и стоит рынок на месте. Эффект пятницы не сработал, точнее быки не крылись, а медведи возможно ждали некой коррекции, которая не случилась, и пришлось закрываться им.

РЫНОК ПРОДОЛЖАЕТ БЫТЬ ПЕРЕРЕТЫМ, мишень от пробоя канала = 2430+- достигнута и при возврате к этому уровню снова уже появится дивергенция даже на часах. 

За продолжение роста отсутствие дивергенции на днях. И конечно «улица», которая до сих пор продолжает верить в дивиденды от Газпрома, ВТБ и что там ни крути, даже в нефтяных бумагах. Но это пока на уровне ожиданий, а время идет.

За коррекцию — перегретость рынка, отсутствие новых драйверов для роста, наличие незакрытых гэпов внизу по индексу в целом и по бумагам в частности, также сильный рост на неделе.

Судя по всему, ожидание коррекции переносится на следующую неделю, поэтому лонги можно и оставлять. Но «с нуля» покупать опасно!!!

Про рынок 27,03

По поводу бумаг! 

Наиболее сложным для оценки является Сбер. Целых два незакрытых гэпа на днях, и любой из них может стать поддержкой, плюс хоть RSI и находится в зоне перекупленности, но нет дивергенции, поэтому повтор хая после коррекции возможен. Поэтому в Сбере, как ни странно, торговля для меня пока только от лонга (цена на часах выше 55EMA и облака Ишимоку), но при проходе ниже торговля может вестись в обе стороны, но необходимо помнить, что на днях растущий тренд. 

Про рынок 27,03
Про рынок 27,03

В Газпроме пока вырисовывается 4-я волна роста, RSI выходит из зоны перекупленности (но нет дивергенции на хаю). Цена выше 55EMA, откат возможен, и его надо откупать до зоне 162,5+ (на данный момент) и выше (+тренд+гэп+55ЕМА)), общий стоп 161,7- по закрытию дня!!!

По поводу шорта, чисто по технике под хаем 175,7- лонг можно прикрывать, но В ШОРТ ТОРГОВАТЬ ДО ВЫХОДА ЛЮБОЙ НОВОСТИ ПО ДИВИДЕНДАМ Я НЕ РЕКОМЕНДУЮ!!!

Про рынок 27,03

В Лукойле на днях цена выше 55EMA и зоны сопротивления 4123-4146.  Но непонятна бумага в плане структуры волн, особенно в части ложного пробоя 55EMA, возможно я и не прав, но проход ниже 4000- однозначно будет означать, что растущий тренд сломан. Поэтому «пинг-понг» от лонга, но т.к. я пока не понимаю четкого стопа — буду торговать уменьшенным начальным объемом с конечным стопом 3980-. По поводу шорта — с точки зрения техники не понятна структура волн, надо будет смотреть в ходе торгов. И опять же не понятно, на чем растет. Ни слова о дивах, и сырье падает. Загадка!!!

Про рынок 27,03

Что до валютного рынка — то тоже непонятка с точки зрения волн. Вроде как налоговый период начинается, и рубль в моменте укреплялся. Но до чего наш рынок манипулируемый 🤬, стоило выйти новости в Ведомостях(!!!) -«Аналитики начали ухудшать прогнозы по рублю. Из-за падения нефтяных котировок они ожидают его ослабления вплоть до 82 руб./$», как сразу рубль стал сдавать позиции.

Пробовал на неделе покупать фьючерс на доллар, но на отскок. Не удержал, закрылся в ноль. Скорее всего буду снова пытаться покупать на локальном уровне поддержки 76,1, но со стопом, а поход в район 72,2+ буду присматриваться к покупке стратегической!!!

Про рынок 27,03

Ожидал некой фиксации прибыли быками и готов был покупать, но получилось так, что вроде и крыть пока нет необходимости и в итоге получилось обратное – медведи потихоньку выходят.

Вообще прошедшая неделя оставила противоречивые чувства. С одной стороны я стал быком (чисто по графикам), но готов покупать только на откате, а продавать пока не готов, т.к. осталось неопределенность со стороны дивидендов в уже выросших бумагах. То, что Сбер скорее всего заплатит дивиденды в 25 рублей, я считаю реальным, но почему вырос ВТБ и Газпром (да и весь рынок тоже) – пока остается загадкой.

То, что почти не поучаствовал в росте – немного обидно, но не в убыток, а это главное. И задним умом мы все умны, а предугадать этот выкос заранее было просто невозможно!!!

Рынок потерян и с точки зрения волн, причем это касается не только «бумажного» рынка, и валютный рынок, и рынок той же нефти (про металлы я вообще молчу). Неадекватные действия ФРС внесли свою лепту. Конечно, относительно «остального мира», наш «бумажный» рынок выглядит просто прекрасно, но это не повод для радости, скорее повод задуматься. А что будет если в мире все-таки наступит кризис? Устоит ли наш рынок? Я не думаю!

Что до моей торговли на прошедшей неделе, то продолжаю удерживать спрэд «Покупка спота Сбера – продажа фьючерса» (1/8) (занимал его напомню по 13,9, сейчас 17,16).

Также были попытки скальпов, в целом за неделю плюс есть и в них (примерно +0,6%-0,7%), но говорить о ней пока есть позиция (спрэд) рано.

Остаюсь на выходные в спрэде «Покупка спота Сбера – продажа фьючерса» (1/8). 

Надо понимать, что неопределенность в дивах играет крайне отрицательную роль, заплатят — не заплатят, если заплатят — то сколько? Масса неопределенностей!!! Лучше вообще без сделок, чем попасть в позиции на коррекцию!!!

=

P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в Телеграмме готов ответить на них.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал  t.me/scalpon  , чтобы в режиме реального времени узнавать о моих мыслях и сделках по рынку. 

Также присоединяйтесь в закрытый канал @scalpingvip_bot , чтобы получать от меня #наблюдения online и возможность зарабатывать (повторять) за мной мои сделки (на своем закрытом канале озвучиваю заранее..)

Удачных торгов! Тренд — наш друг!


















0 Комментариев

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн