Block Inc., ранее известная как Square Inc., представляет собой компанию с рыночной капитализацией в 44 миллиарда долларов

Block Inc., ранее известная как Square Inc., представляет собой компанию с рыночной капитализацией в 44 миллиарда долларов, которая утверждает, что разработала «беспрепятственную» и «волшебную» финансовую технологию с миссией расширить возможности «небанковских» и «недофинансированных».
Наше 2-летнее расследование пришло к выводу, что Block систематически использует демографические данные, которые, как он утверждает, помогает. «Магия» бизнеса Блока заключалась не в прорывных инновациях, а скорее в готовности компании способствовать мошенничеству в отношении потребителей и правительства, избегать регулирования, выдавать грабительские кредиты и сборы за революционную технологию и вводить инвесторов в заблуждение завышенными показателями.
Наше исследование включало десятки интервью с бывшими сотрудниками, партнерами и отраслевыми экспертами, обширный обзор нормативных и судебных документов, а также запросы FOIA и публичных документов.
Большинство аналитиков в восторге от постпандемического всплеска платформы Block Cash App, ожидая, что ее 51 миллион активных пользователей в месяц и низкие затраты на привлечение клиентов будут способствовать высокому росту маржи и послужат будущей платформой для предложения новых продуктов.
Наше исследование показывает, однако, что Block сильно завышает количество реальных пользователей и занижает затраты на привлечение клиентов. По оценкам бывших сотрудников, 40-75% учетных записей, которые они просматривали, были фальшивыми, причастными к мошенничеству или дополнительными учетными записями, связанными с одним человеком.
Суть проблемы в том, что Блок охватил один традиционно очень «недофинансированный» сегмент населения: преступников. Подход компании «Дикий Запад» к соблюдению требований позволил злоумышленникам легко создавать учетные записи для мошенничества с идентификацией и других видов мошенничества, а затем быстро извлекать украденные средства.
Даже когда пользователей ловили на мошенничестве или других запрещенных действиях, Block добавлял учетную запись в черный список, не блокируя пользователя. Бывший представитель службы поддержки поделился скриншотами, показывающими, как учетные записи из черного списка регулярно связывались с десятками или сотнями других активных учетных записей, подозреваемых в мошенничестве. Этот феномен допуска пользователей из черного списка был настолько распространенным, что рэперы хвастались им в песнях в стиле хип-хоп.
Block скрывает, сколько людей находится на платформе Cash App, сообщая вводящие в заблуждение показатели «активных транзакций», заполненные поддельными и дублирующими учетными записями. Block может и должен разъяснять инвесторам оценку того, сколько уникальных людей на самом деле используют Cash App.
Генеральный директор Джек Дорси публично рекламировал, что Cash App упоминается в сотнях хип-хоп песен как свидетельство его популярности. Обзор этих песен показывает, что артисты обычно не хвалят гладкий пользовательский интерфейс Cash App — многие описывают использование его для мошенничества, торговли наркотиками или даже для оплаты убийств. [ Посмотрите наше видео-подборку по этому поводу здесь ]
«Я платил им нападающим через Cash App», — Block заплатил за рекламу видео на песню «Cash App», в которой описывалась оплата наемным убийцам через приложение. Позднее исполнитель песни был арестован за покушение на убийство.
По данным ведущей некоммерческой организации, Cash App также был назван «безусловно» лучшим приложением, используемым в США для торговли людьми с целью сексуальной эксплуатации. Многочисленные жалобы Министерства юстиции показывают, как приложение Cash использовалось для содействия торговле людьми в целях сексуальной эксплуатации, включая торговлю несовершеннолетними в целях сексуальной эксплуатации.
Есть даже банда, названная в честь Cash App: в 2021 году власти Балтимора обвинили членов банды «Cash App» в распространении фентанила в районе Западного Балтимора, согласно сообщениям новостей и уголовным записям.
Согласно многочисленным интервью с бывшими сотрудниками, помимо облегчения платежей за преступную деятельность, платформа была наводнена мошенническими аккаунтами и фальшивыми пользователями.
В штате Огайо банк-партнер Cash App получил в 8 раз больше выплат по безработице, подозреваемых в связи с пандемией, чем банк, обработавший наибольшее количество заявлений на пособие по безработице в штате, хотя последний банк обработал в 2 раза больше заявлений, чем Cash App, согласно данным, полученным нами через общедоступный источник. запрос записи.
Данные показывают, что по сравнению со своим конкурентом из Огайо, в банке-партнере Cash App было почти в 10 раз больше заявителей, которые подали заявки на льготы через банковский счет, используемый другим заявителем, что является явным красным флагом мошенничества.
У Block были очевидные недостатки в соблюдении требований, которые упрощали мошенничество, например, разрешение на получение пособий по безработице с одного аккаунта от имени нескольких лиц из разных штатов и неэффективная проверка адреса.
В явной попытке сохранить свой двигатель роста Cash App проигнорировала опасения внутренних сотрудников, а также предупреждения от Секретной службы, OIG Министерства труда США, FinCEN и государственных регулирующих органов, которые особо отметили проблему многочисленных выплат помощи COVID, направляемых в той же учетной записи, как явный признак мошенничества.
Block сообщил о пандемическом всплеске количества пользователей и доходов, игнорируя вклад широко распространенных мошеннических аккаунтов и платежей. Новый бизнес обеспечил резкое единовременное увеличение акций Block, которые выросли на 639% за 18 месяцев во время пандемии.
Поскольку акции Block резко выросли благодаря содействию мошенничеству, соучредители Джек Дорси и Джеймс МакКелви совместно продали акций на сумму более 1 миллиарда долларов во время пандемии. Другие руководители, включая финансового директора Амриту Ахуджу и ведущего менеджера Cash App Брайана Грассадонию, также сбросили акции на миллионы долларов.
Наше исследование показывает, что благодаря притоку пользователей приложения Cash App, вызванного пандемией, Block незаметно повысил свою прибыльность, избегая ключевого банковского регулирования, направленного на защиту продавцов. «Комиссии за обмен» — это комиссии, взимаемые с продавцов за использование различных платежных карт.
Конгресс принял закон, который юридически ограничивает «комиссию за обмен», взимаемую крупными банками, активы которых превышают 10 миллиардов долларов. Несмотря на то, что у Блока есть активы на 31 миллиард долларов, Блок избегает этих правил, направляя платежи через небольшой банк и взвинчивая продавцов с повышенными комиссиями.hindenburgresearch.com/block/