Анализ волатильности пары доллар-рубль

Я достаточно давно поглядываю на неоправданно на мой взгляд обделенные вниманием опционы на доллар-рубль.
Контракт-то на самом деле просто уникален, это единственный ликвидный биржевой FX опшн, это супер.
Ну да ладно, меньше лирики, — к делу.
Чем же хороши ФХ опции? Естественно предсказуемой и низкой волатильностью, хоть и взрывным характером :)

Давайт проанализируем волу доллара. Начнем с хисторика, будем смотреть год, период 5 дней (это пальцем в небо на даст представление (общее).


(За картинку мени сенкс option.ru)


Итак, невооруженным взглядом виден лоу IV центрального страйка 8,6%, при этом хаи в районе 15-18, хотя самые экстримальные значения соответствуют периодам исчезновения ликвидности. Можно хай условно обозначить 13-15%.

Что мы видим на хисторике? Тут очевиден взрывной характер и непродолжительные переходы, часто  сопровождающиеся даже понижением АйВи ЦС.
Для того чтобы детально рассмотреть механику можно наглядно изобразить матрицу переходов вот так:

На данной картинке можно видеть как за последний год менялась волатильность центрального страйка, если представить ее функцией от самого страйка.
Конечно эта модель очень неточная и требует массы уточнений, но общая логика такова: сейчас есть агрессивный продавец волатильности в долларе и скорее всего его накажут, причем довольно жестко :)
Активные продажи по всей улыбке продолжаются уже давно, либо идет попытка вялого набора лонга с придваливанием сверху, либо кто-то льет вполне осознанно.
Я лонг, всем удачи, походу эта серия будет очень интересной.
Жду Ваших комментов.