Долгосрочное инвестирование в России

Индекс РТС сегодня на уровне конца 2005 года. Если брать любую дату за 17 лет, то вложения в индекс акций Мосбиржи принесли бы в долларовом эквиваленте либо прибыль в 2 раза (на дне весны 2009 года) или убыток в 2,5 раза (начало 2008) в долларовом эквиваленте. Т.е. боковик, нулевая доходность. Только дивиденды принесли сверху +6% в год.

Я сейчас держу замещающие облигации Газпрома и Лукойла. По ним мне должны выплатить от 7 до 8,5% годовых, в рублях, но по курсу доллара. Облигации куплены по 100% от номинала (плюс/минус). И погашение через 11-15 лет.

Получается, что облигация даст даже больше чем индекс Мосбиржи полной доходности. Если оценить в ретроспективе.
При этом эмитент не может отменить выплаты купонов (если не обанкротится) в отличие от акций. Облигациям не грозит НДПИ или «добровольный» взнос от бизнеса. Да мало ли что еще придумают.

замещающие облигации

Alexide

Москва

3 839

с 1 апреля 2013

5 Комментариев

Артём Звёздин
09 марта 2023, 21:57
Вы бы лучше подумали о том, что ЦБ в следующем году начнёт эмиссировать деньги и эти 10-15% годовых это курам на смех. Если уж из заходить в ОФЗ, то с защитой от инфляции.
0
- Alexide
  09 марта 2023, 22:04
  Артём Звёздин, 7-8% годовых в валюте, а не в рублях.
  И у меня половина портфеля в ОФЗ-ИН.
  +1
Ветерок
09 марта 2023, 22:27
В современном мире надо быть отмороженным оптимистом, чтобы брать на 10 лет облигации в баксах.
0
Ayrisu
09 марта 2023, 22:32
Это диверсификация, я думаю.
Половина в валютных облигациях — защищает от девальвации.
Половина в ОФЗ-ИН — защищает от инфляции.

А можно чуть по другому:
— треть в валютных облигациях (2/3 доллар, 1/3 юань);
— треть в акциях из верхушки индекса;
— треть на рублевом накопительном счете.

И раз в год уравниваешь :)

+1
Jktybyf
09 марта 2023, 23:58
Так вас «зажали», что-ли, в Газпром-34? Откуда замещающие взялись?
0

Читайте на SMART-LAB:

💡 Перспективы «М.Видео» в контексте допэмиссии

🔹 «М.Видео» объявило о проведении масштабной допэмиссии — капитал компании может вырасти в 9 раз. Цена неизвестна, но сбор заявок для реализации преимущественного права уже начался. По мнению...

ВТБ Мои Инвестиции

27.03.2026

«Селигдар» принял участие в форуме «Россия зовет!»

Развитие отечественного бизнеса в условиях влияния макроэкономической конъюктуры. Эта тема стала одной из основных в рамках пленарной дискуссии «2026 год: новые вызовы или переход к...

ПАО СЕЛИГДАР

27.03.2026

Итоги первичных размещений ВДО и некоторых розничных выпусков на 27 марта 2026 г.

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram , Youtube , RuTube, Smart-lab , ВКонтакте , Сайт

Иволга Капитал

27.03.2026

Самый большой "перетряс" моего портфеля за последние годы. Синтетический валютный бонд с доходностью 13% годовых

Доброго дня, дорогие читатели. Сегодня я все утро совершал сделки. Вероятно, это даже самый большой перетряс портфеля за последние годы. Ротация портфеля затронула почти все позиции в нем. Я не...