Топ-10 новостей за прошедшую неделю

🇮🇳🇷🇺 В 2022 году Россия увеличила поставки угля в Индию более чем в 2,5 раза и обошла американских экспортеров

Индия — развивающаяся аграрно-индустриальная страна с развитой промышленностью. К 2028 году Индия планирует стать лидером по потреблению угля во всем мире. Распадская уже заключила со страной долгосрочные контракты, а Мечел называет Индию значимым партнером.

Увеличение экспорта произошло за счет морских перевозок, но для значительного роста поставок требуется развивать новые логистические пути. Экспорт по ЖД ограничен, так как на экспорт идет и другое сырье, металл и зерно.

Дорожные перевозки также еще недостаточно развиты. До 2030 года Россия потратит $1,5 млрд на развитие международного транспортного коридора Север—Юг, который свяжет Индию с РФ через Иран.

Долгосрочные ожидания по увеличению экспорта угля положительные. Рынок огромный и дружественный нам, но есть риски санкционного давления на частные логистические компании.

Лучше оценить ситуацию можно после публикации отчетов Мечела и Распадской.

Против России введены новые санкции

🇺🇸 со стороны США

👉 В список попали 22 физлица и 83 юрлиц из России. Санкции направлены против оборонно-промышленного комплекса, предприятий, производящих углеродное волокно, авиакосмического сектора, сектора электроники.

👉 Минторг США ввел новые экспортные ограничения на товары из России и Белоруссии. Ограничения касаются товаров для металлургической и авиационной промышленности, нефтегазового сектора, строительного сектора, в том числе тяжелой строительной техники, различного электрооборудования, атомной промышленности.

👉 Банки РФ. В санкционный список включены: Московский кредитный банк, МТС-банк, Уралсиб, Зенит, Банк Санкт-Петербург.

🇪🇺 Со стороны ЕС

👉 Добавлены 121 физлицо и организации.

👉 Запрещён экспорт в Россию спецтехники, запчастей и электроники, транзит через РФ европейских товаров и технологий двойного назначения «во избежание обхода санкций», импорт из России синтетического каучука и битума.

👉 Под санкции попали 3 российских банка, однако, их названий в заявлении Совета ЕС не было. Предположительно, Альфа-банк, Тинькофф Банк и Росбанк.

🇬🇧 Со стороны Великобритании

👉 В список попали 92 физических и юридических лиц из России и 4 российских банка: МТС-банк, Банк Санкт-Петербург, Уралсиб и Банк Зенит.

💎 EC согласовал соглашение с G7 об эмбарго на импорт алмазов из РФ

Не разделяем панического настроения относительно Алросы.

Рынок алмазов делится на сырье и на изделия, которые прошли огранку. Алроса занимается продажей именно сырья. Огранкой занимаются в других странах, в основном в Индии. После огранки камня становится не так просто отследить страну его происхождения.

Также стоит отметить, что Алроса добывает более трети алмазов в мире. Поэтому реальное эмбарго приведет к жесткому дефициту. Это вызовет рост цен, но пока этого не наблюдаем

Санкционное давление, неизвестность относительно курса рубля и отсутствие дивидендов негативно оказывает давление на котировки. Считаем 50 рублей интересной стоимость для бумаг.

💰 Анатолий Аксаков: «Взнос бизнеса в бюджет РФ не должен касаться банков»

Нельзя не согласится с высказыванием. Нет никаких объективных причин изымать часть прибыли Сбербанка. На сегодняшний день это единственная компания, которая может безболезненно заработать 1 триллион рублей.

В структуре акционеров 50% компании принадлежит государству, а 90% из оставшейся половины – нерезидентам. В случае выплаты дивидендов они окажутся заблокированы на счетах типа С.

Аналитики БКС уже спрогнозировали рост акций Сбера на 80% в течение года. Впрочем, рынок, наученный горьким опытом ВТБ, пока не особо доверяет идее.

Нам кажется логичным диапазон по Сберу в районе 200-240 рублей. При условии публикации отчета, объявленных и ВЫПЛАЧЕННЫХ дивидендов и отсутствия “добровольных” взносов.

🔵 VK выкупила оставшуюся долю онлайн-платформы для школьников УЧИ.ру в размере 75%, став единственным владельцем.

Компания активно захватывает образовательный рынок. Часть проектов компании, по всей видимости, будет покрываться бюджетом. Из минусов — компания все сильнее становится зависимой от государства.

С самого начала после блокировки иностранных медиа VK не показал бурный рост новых клиентов. Со временем к людям приходит осознание, что блокировки не носят временный характер.

У VK молодая и перспективная аудитория. Плюс многие из ушедших рекламодателей постепенно возвращаются в Россию. Бизнесу есть где развиваться.

Также ожидаем отчет компании. Важно оценить, как меняется приток новых клиентов.

🟠 Alibaba опубликовала финансовые результаты за IV квартал 2022 г.

👉 Выручка: $35,9 млрд (+2%)

👉 Операционная прибыль: $5,079 млн (+346%)
👉 Чистая прибыль: $6,8 млрд (+69%)
👉 Прибыль на ADS: $2,6 млн (+76%)

Соотношение капитализации к выручке (P/S) находится вблизи исторических значений. Это связано с падением выручки за 2022 год в сравнении с 2021 годом. Пока компания не вернется к прежним темпам роста, возврата к оценке 2018-2021 годов ждать не стоит.

🟡 Полюс опубликовал производственные результаты за второе полугодие 2022 и за весь 2022 год

👉 Общий объем производства золота:2541,3 тыс. унций (-6% г/г)

👉 Общий объем реализации золота: 2423 тыс. унций (-11% г/г) ▫️
👉 Реализация/производство: 95,3%

Полюс — это хороший крупный бизнес, который вряд ли сможет значительно нарастить добычу в 1,5-2 раза. Компания идеально впишется в портфель с консервативной стратегией. 

🇷🇺 Владимир Путин выступил с ежегодным посланием Федеральному собранию

Перед выступлением Путина рынок пережил недельное падение и растерял весь рост за 2023 год. По СВО изменений не было, новую волну мобилизации не объявили, номенклатуру вооружения не расширили. Для рынка это позитив.

✍️ Ряд заявлений Путин посвятил экономике

👉 Нужно стимулировать приток средств в сферу инвестиций. Важно создать условия для граждан, чтобы они вкладывали деньги (где-то плачет держатель СМЗ).

👉 Необходимо поддержать размещения акций на внутреннем фондовом рынке и увеличить налоговые льготы.

👉 Анонсированы новые льготы для строителей и IT. Много денег будет направлено на ЖКХ и переориентацию экономики на восток.

Впрочем, ничего нового и существенного. 

🔥 На Северо-Русском месторождении Новатэка в ЯНАО произошел взрыв газа

На месторождении компании в Ямало-Ненецком округе произошел взрыв. В результате инцидента 2 человека погибли.

Годовой проектный уровень добычи составляет 5.7 млрд куб. м природного газа и 700 тыс. тонн газового конденсата.

Подобные случаи для промышленных компаний вовсе не редкость. Например, за 2021 год у Новатэка зарегистрировано 13 случаев на производстве и 2 аварии.

Не было никаких сообщений о серьезных разрушениях на производстве. По всей видимости, масштаб инцидента незначительный. Добычу на месторождении останавливать не будут.

🇹🇷 Завод ММК в Турции возобновляет производство

Новость нейтрально позитивная. После начала СВО компания передумала продавать завод, так как теперь через него есть возможность обходить западные санкции. Однако объемы завода незначительны и он приносит малую долю выручки.

t.me/theglobalinvest