Разбор ПАО "Полюс Золото". $PLZL (Полюс).
У Полюса есть 7 основных месторождений. Информацию по ним вы видите на картинке.
❗❗ Помимо этого 6 проектов находится у разработке, одним из которых является Сухой Лог. Это крупнейшее месторождение в мире. Полный ввод в эксплуатацию этого проекта увеличит выручку почти в 2 раза. Запуск планируется в 2026 году.
Главное преимущество Полюса перед конкурентами — себестоимость!
☝️Себестоимость унции золота для Полюса во втором квартале 2022 года составила 825$, в то время, как у Полиметалла это 1371$, а у Селигдара – 900$.
Чистая прибыль в первом полугодии 22 года составила 101 мдрд ₽, при прибыли за весь 21 год – 166 млрд 👍
В отличие от других золотодобытчиков, Полюс не пострадал от падения валюты, так как риски у компании захэджированы с помощью валютных свопов. Это позитивно скажется на фин. показателях компании в дальнейшем.
Долг в норме. 137 млрд при чистой прибыли за 21 год – 167 млрд, как мы с вами уже сказали.
От текущей цены P/E у Полюса выходит 6,7 пунктов (Цену акции 8400₽ делим на прибыль за 21 год 1250₽).
🛑 Дивиденды за второе полугодие 2021 Полюс решил не выплачивать и с того момента о дивах ни слова. Будем ждать информацию.
Важно понимать, что прибыль Полюса сильно зависит от цен на золото!
А они в свою очередь в рамках сырьевого цикла, который сейчас начинается (уже закладывается в цену золота понижение ставки ФРС), будут расти!
‼️ИТОГ, ВЫВОД:
👉 Развивающаяся компания с низкой себестоимостью производства, которая в отличие от конкурентов захэджировала риски и не потеряла деньги в 22 году.
👉 Учитывая перспективы компании, оценка по показателям адекватная.
👉 По мере понижения ставки ФРС, золото будет расти и Полюс будет зарабатывать больше.
Мне компания понравилась. На след. неделе начну добавлять лесенкой в долгосрочный портфель!
Подписывайтесь на мой канал и получайте грамотную аналитику и бесплатные торговые идеи на ежедневной основе👍
Хайдар Зарипов22 февраля 2023, 19:58Ахах, ты забыл про НДПИ.+1
Sasa Sasa23 февраля 2023, 08:29Ну ну, ша вам так и дадут зарабатывать. В начале они обложат полюс и все золото из России санкциями и разными запретами, и когда мы сможем только поставки делать только в еденичные страны, которые не будут брать по рыночной цене, а с дисконтом в 40 — 50 пр., только тогда цена на рынке золота начнет расти, и будет 3000-3500 за в долларх. А теперь накинте дисконт и вы получите туже самую цену, и с учётом нашей инфляции это будет ни о чем. Прибыль будет, но мизерная, в то время как другие будут поставлять и иметь сверх доходы. Какой выход? Запретить продовать с дисконтом в 40 пр, максимум дисконт в 10 пр… Не хотят брать? Не продавать значит, и тогда цена в мире будет расти, и те кто хотел купить будут покупать дороже и дороже. Будут покупать? Будем продовать желающим, но не ниже 10 пр, а для не дружественых +10 от рыночной. Я понимаю ввп другие хотят себе карманы сохранить с деньгами, но нужно сейчас действовать жёстко, вплоть даже до прекращения полных поставок.0
