Существует ли “Вечный портфель” ?
Я последние несколько месяцев живу в состоянии ах… ения.
Это не про спецоперацию, даваете ее отложим в сторону. Хотя она и добавила ада, конечно.
Это – про внезапные прорыв искуственного интеллекта в нашу повседневную жизнь, и про то, как он — меньше чем за год — уничтожил ряд профессий, и заставил, казалось бы, незыблемых лидеров рынка онлайн поиска типа гугла – сначала обосраться от страха и начать срочно поиск новых источников прибыли, а потом – обосраться вторично, в попытке представить общественности результаты этого поиска. Если Вы не следите за новостями, то срочно начинайте читать, что происходит, потому что это, по моему мнению, самая интересная история технологического прогресса за последние десятки лет.
ChatGPT, на минуточку, был представлен только 4 месяца назад, и он уже вызвал такое бурение веществ, которое на моей памяти не вызывала ни одна новая технология. И это – только начало. Встретимся и сверим записи в конце года. Если доживем, конечно.
По итогам – бизнес-модель Гугла под большим вопросом, машинка для печати денег немного сломалась похоже, Майкрософт потирает руки, а их чатбот, встроенный в Bing – убеждает пользователей бросить жену и жениться на искуственном интеллекте. Звучит заманчиво !
Компания называет это цифровыми галлюцинациями (спасибо, успокоили), и ограничивает время диалога с пользователем, чтобы бот не спиз… нул лишнего.
Сценаристы в Голливуде откладывают кирпичи, и понимают, что фантастика стала реальностью, осталось только ее документировать пост-фактум, ибо будущее приходит быстрее, чем о нем успевают писать сценарии и снимать кино.
Остановите поезд, я выйду, потому что становится немного страшновато !!!
В связи со всеми этими событиями, у нас, долгосрочных инвесторов – возникает законный вопрос – существуют ли в этом мире хоть какие то компании, в которые можно инвестировать хотя бы на горизонте 10 лет, с гарантией, что их бизнес не будет уничтожет очередной волной инноваций ?
Этот пост – попытка ответить как раз на такой вопрос
Пост иллюстрирован картинками, сгенерированными Midjorney, чтобы добавить вам баттхерта.
Итак, что осталось в этом мире такого, какие бизнес-модели, которые не пойдут по п… зде от инноваций, связанных с искуственным интеллектом ?
Ответ немного предсказуем – все бизнесы, связанные с реальными активами. Законы физического мира никто не отменял. Если вам надо контейнер китайского барахла перевезти из пункта A в пункт Б, то никакой ИИ не сможет подорвать ваш бизнес.
Потому что – ИИ не умеет строить железные дороги… По крайней мере – пока.
Попробуем же построить портфель из например 10-ти североамериканских эмитентов, которые могут пережить приход терминаторов ( но это не точно)
Все это — очень качественные активы, которые не стыдно на людях показать. Они все есть в моем личном портфеле.
Название конторы |
Тикер |
Что делает |
Почему выбрана в портфель |
Brookfield Asset Management |
BAM |
Управление альтернативными активами (физические активы, которые можно потрогать – ЦОД-ы, недвижимость, трубопроводы, платные дороги и т.д. |
Контора собирает деньги в фонды, которые инвестируют в физические активы, и берет за управление свою долю малую. Растет как на дрожжах, классный менеджмент. Скоро перерастет Blackstone (но это не точно) |
Brookfield Infrastructure Corp |
BIPS |
Контора, которая концентрируется на владении инфраструктурными активами |
Инфраструктура сэр – нужна всегда. Сотовые вышки, железные дороги, трубопроводы и тд. И значительную часть прибыли платят как дивиденды ! |
Linde (старое имя Praxair) |
LIN |
Фирма занимается производством и дистрибуцией промышленных газов |
C ростом технологичности экономики и здравоохранения промышленных газов надо все больше, и они нужны всегда – кислород для больниц, гелий и аргон для полупроводниковых производств. Контора работает в ситуации олигополии, вместе с другим крупным игроком – Air Liquide – владеют львиной долей рынка |
Danaher |
DHR |
Отстрелив от себя в последнее время все производственные активы, фирма превратилась в чистый биотех |
Приборы и расходники для лабораторий – будут нужны всегда. Синтетическая биология скоро взорвется, как сейчас ChatGPT |
Canadian National |
CNI |
Железная дорога с путями в Штатах и Канаде |
В канаде – часть дуополии, в Штатах – тоже очень серьезная позиция. Возить зерно и нефть надо всегда, а железные дороги это делают дешевле любого трака. |
Sherwin Williams |
SHW |
Контора, которая продает краски для частников и бизнеса |
В теории, краски можно купить в любом магазине стройматериалов. На практике, контракторам удобнее прийти в магазин Sherwin Williams и купить там более качественную краску, которая хорошо ложится и не надо делать 2 слоя. |
McDonalds |
MCD |
Ну ты поэл |
Макдональдс был, есть и будет |
Church and Dwight |
CHD |
Это такой Procter and Gamble на минималках – ухитряются расти быстрее, потому что небольшие |
Зубная паста и стиральный порошок будут нужны всегда, наверное |
Microsoft |
MSFT |
Облачные сервисы, Оффисные программы, Гейминг |
Майкрософт превратился в непотопляемого монстра, диверсифицированного донельзя. Хоть и технологическая контора, но устойчивость у нее, по-моему, отличная |
Как вы заметили, в списке всего 9 эмитентов получилось. Я хотел еще добавить LMT, но тут у нас народ чувствительный, поэтому специально для патриотов я этот тикер из таблицы убрал.
Предлагайте вашего кандидата на 10-ю позицию, у меня закончились идеи.
Vlad Kol, «Могут заменить новыми», серьезно? И когда? Про водород и термояд — только *здежь. Чего стОят ветряки и солнечные панели, жизнь показала (как будто это не очевидно было), Германия на уголек переходит. Атом и гидро — не новые и увы, ископаемым не конкуренты, а дополнение. Ты знаешь какие-то «новые энергоносители», которые углеводороды «могут заменить»? Кошек эбонитовыми палочками тереть?
Шустрый Йожег, инновации идут, я не сомневаюсь :) И отчеты, и гранты, и проценты, и публикации, и все остальное. Но цель-то энергия? Или нет?
Но цель-то электричество, вроде? Я доказывать никому ничего не собираюсь. Для меня идея, что для обеспечения наших энергетических потребностей, надо строить мельницы, только оxyенного размера и МНОГО — это дикость и чушь, с самого начала. Убедить в этом никого не удастся, это секта. Но Германия, один из лидеров «зеленой» энергетики, ВДРУГ начала реанимировать старые угольные ТЭС.
www.dw.com/ru/germania-szigaet-ugol-vmesto-gaza-i-greenpeace-eto-odobraet/a-62964338
Виноват, естественно, Путин, это, естественно, временно, да и хер с ними. Пусть хоть кизяками греются, лишь бы нам эта дурь не перекинулась.
Про приливные даже не знаю, что сказать. В мире очень мало мест, где есть приливы, которые можно использовать — это пойдет?
Шустрый Йожег, Во-первых, вряд ли ты знаешь ТОЧНО. Ты знаешь из Интернета, а там картина всегда искажается. И поскольку сейчас «чистая» энергия проталкивается и пиарится просто нагло и бесстыдно, картина искажается в ее пользу.
Во-вторых, «Дания или Ирландия» — это 5 млн человек. Это песчинка, об этом даже упоминать смешно. Это как насильно переводить людей на строгую молочную диету, потому что «я точно знаю, что трехмесячные младенцы на 100% так питаются».
В-третьих, повторяю, «зеленая» энергетика сейчас проталкивается просто по головам. Льготы, дотации, особые законы итд. Например, в Шотландии существует «Закон о теплоцентралях», по которому собственники земли ОБЯЗАНЫ ее продать государству, если земля потребуется для «зеленых» проектов. То есть, даже право частной собственности, священную западную корову прогибают под этих упырей. Логично, что какой-то выхлоп они, все-таки, дают.
Ну и в-четвертых, я уверен в одной вещи. Когда появляется более выгодный источник энергии, его не надо продвигать, пиарить, убеждать кого-то. Человечество наперегонки кидается его застолбить. А здесь кто-то пытается кнутами загнать людей в светлое, чистое прекрасное будущее, а они, сцуко, не хотят. «Зеленые» это объясняют происками корпораций, вмешательством Путина, временными трудностями, инерцией мышления, но они врут. Это они — происки корпораций, десятилетие за десятилетием пытающихся навязать людям свое говно.
Если что, кстати, я всеми руками «за» экологию, чистую среду, спасение животных, ограничение использование пластика итд. Но «зеленые» занимаются не этим. Наоборот, они всё это извратили, превратили в инструмент рэкета. «Зоозощитник», «Гринпис», «эколог» давно стали ругательствами.
Я работал в районе ветряков, под Британией их настоко много уже шо капец. Да там на это идут льготы, и они сами не знают сколько выдержит подшипник, но дальше дело за оптимизацией
Шустрый Йожег, :)
— Мы придумали ветряки! Они дорогие, непрактичные, неудобные и ненадежные! Зависят от погоды и местности, трудны в обслуживании, ремонте и утилизации, выхлоп дают минимальный, требуют дублирующую и накопительную систему, занимают овердохера места, но зато их надо ДОXYИЩЩА!
— Отлично! 100500 льгот этому господину! Это будущее энергетики! Дело за оптимизацией!
Шустрый Йожег, При чем тут компьютеры, да еще первые? Ну да ладно, если хочешь, давай про них поговорим.
Помнить не могу. Первая счетная машина, если не считать древнегреческих абакусов, это, пожалуй, машина Блеза Паскаля. Она не выполняла функции калькулятора, а могла только складывать и вычитать. Естественно, была дорогой, ненадежной и непрактичной. Блез ее чисто для себя (вернее, для отца) придумал. Думаешь, если бы Людовик 14-й принялся всех заставлять делать такие и пользоваться ими, много было бы толку?
И еще 250-300 лет человечество считало на счетах и бумажках. А вот, когда появились арифмометры, никого никуда не пришлось загонять. Они сами завоевали мир моментально. Вот их помню, у отца был раритетный, он меня учил на нем работать чисто «чтоб умел». Понимаешь? Твои мельницы — как машина Паскаля. Имеют свою нишу, но узкую, незначащую. Давай лет 300 подождем, «оптимизация» подтянется и, глядишь, люди сами на них перейдут. Никак иначе.
Загонять человечество туда насильно это, мля, уже не знаю с чем сравнить, с чем еще не сравнивал… Это как кукурузу за полярным кругом выращивать. В принципе, можно ввалить бабла и властного ресурса и организовать необъятные поля. И даже кое-какой урожай с них получать Будет, дорого, глупо, опасно, бессмысленно но мантра дальше «дело за оптимизацией» все решит
Шустрый Йожег, я как то был на выставке ветряной энергетики, и понял из всего этого, что она существует только на субсидиях
Даже если когда то придумают дешевые аккумуляторы для решения проблемы неравномерной генерации, как Вы правильно заметили, никто толком не просчитал затраты на полный цикл эксплуатации этих ветряков
Подшипники и механика летит, сами лопасти разрушаются и их надо как то инспектировать, чистить, ремонтировать, а это супер дорогой процесс
Я как то видел лопасть турбины в разрезе, и это само по себе очень сложное усройство. Там чтобы решить проблему попадания молний например, через всю лопасть идет свинцовый кабель толщиной с руку (по крайней мере, в той модели, что я видел). Лопасть сделана из углепластика, и полая внутри (плюс кабель для отвода энергии молнии). Чтобы воду и конденсат оттуда выводить, есть дренажные отверстия. Они засоряются их надо чистить. Поверхность лопастей постоянно тоже разрушается, и если разрушения сразу же не зашпаклевать и закрасить- лопасть может вообще оторваться. И такие разрушения надо найти сначала… и т д.
Хотя нет, у меня в портфеле есть IDXX — они приборы и расходники для диагностики животных продают, по ней я в плюсе, но не в супер большом
Здравоохранение — очень политизированная тема в Штатах, там правительства постоянно суют свои ручонки
Вся эта шумиха с «ИИ» — очередная хайповая модная тема, развод лошков на баблишко и подарок журнашлюхам. Можно вообще ничего не выдумывать, сказал что-нить про этот чатбот, мудохани — и просмотры обеспечены. Собственно, ТС тоже ее в топик притянул даже не за уши а за тестикулы. Возможно, информация и полезная, но неужели без этого нельзя?
Просто в тему о железных дорогах, увидел недавно, чешется поделиться:
www.youtube.com/watch?v=9X2A2f6E5DI
Владимир, «полезных штук» на Земле миллионы. Фотошоп, 3ДСтудио и прочее сильно число дизайнеров уменьшили? Да наоборот, еще увеличили, сейчас каждая курица дизайнер.
Когда-то давным-давно, чуть ли не в прошлом веке, вышел японский анимационный фильм, «Последняя фантазия», первый на технологии 3Д. И все наперебой кинулись предсказывать, что вот-вот уже актеры будут не нужны. Чуть-чуть мимику подправить, волосы проработать — и в жопу живых актеров. И что? Даже говноактеры в говнофильмах вполне себе кормятся, не говоря уже о настоящих актерах. Так же будет и тут. Говнокодеры просто будут использовать в говнокодинге «ИИ», как сейчас используют другие инструменты.
Я, кстати, вообще против термина «искуственный интеллект», он вводит в заблуждение. К интеллекту, хоть искуственному, хоть естественному, это имеет отношения не больше, чем ложка к добыче еды.
задолбали эти фантасты))
Саша Чубарьян написал «Полный root», а нам теперь в этом жить...
Честное, благородное слово, — поддержал Паниковский. — Мы с Шурой… не беспокойтесь! Вы имеете дело с Паниковским.
— Это меня и печалит, — сказал Бендер
Конечно уравнения он там может и считает хорошо, так и шахматные движки давно людей обыгрывают, но, к сожалению, интеллектом там и не пахнет.
Он тупо ищет совпадения и выдает ответ.
Блюдо из ингредиентов моего холодильника он приготовить не смог.
там на самом деле все сложнее еще
брукфилд переделал эту конкретно контору в две различных бумаги — BIPC которая структурирована как корпорация и платит дивиденды, и BIP, которая структурирована как partnership и платит distributions
По идее, с точки зрения той части активов, которыми вы владеете, одно и то же, но в зависимости от налоговой ситуации конкретного инвестора, можно выбирать что лучше подходит
Нейронка от OpenAI уже лет та так 7 существует, просто что относительно недавно реализовали и добавили надстройку задавать «вопросы простым языком» и через условно пол годика выкинули в общий доступ. Т.е. этот функционал не интересен.
Вопрос чего они добились сейчас и о каких возможностям мы можем не знать это уже интересно.