Стратегия Level UP от "Парус": коммерческая недвижимость набирает популярность.

Коллеги, наконец УК «Парус» анонсировала размеры дивидендных выплат в фондах коммерческой недвижимости «Парус-ОЗН» и «Парус-Нордвей», после перехода к стратегии Level UP.


*** Короткая справка ***

В ЗПИФ недвижимости от УК «Парус» используется привлеченный в банке кредит для покупки недвижимости. Далее за счет привлечения денег пайщиков кредит досрочно погашается, а пайщики ежемесячно получают доход от аренды.

Подробную механику я уже разбирал на примере фонда "Парус-СБЛ".

*** Стратегия Level UP ***

Стоимость кредита во всех трех фондах ниже отношения арендного потока к стоимости объекта недвижимости. Из-за этого возникает ситуация, что досрочное погашение кредита становится менее выгодным, чем его сохранение. Управляющая компания приняла решение на несколько лет приостановить досрочные выплаты по кредитам, зафиксировав размер кредитного плеча в следующих объемах:

• 34% в фонде Парус-СБЛ
• 50% в фонде Парус-Озн
• 50% в фонде Парус-Нордвей

В результате чего размер дивидендов вырос и составит, начиная с января 2023 года:

• 66,53 рубля в месяц до НДФЛ на каждый пай Парус-Озн
• 10 рублей в месяц до НДФЛ на каждый пай Парус-Нордвей

*** Прогноз доходности ***

УК «Парус» прогнозирует как денежный поток, с учетом индексации арендной ставки по условиям договоров, так и рост стоимости объекта инвестирования. При принятии инвестиционного решения я не ориентируюсь на прогноз роста стоимости объекта недвижимости, так как существует множество практически не прогнозируемых во времени факторов, которые будут влиять на стоимость объекта.

С прогнозированием денежного потока все намного проще, так как есть все необходимые вводные: размеры арендных ставок, размер ежегодной индексации и модель затрат.




Прогноз денежного потока для фонда "Парус-ОЗН" до 2030 года, расчет сделан при цене пая 6300 рублей. В настоящий момент УК больше не планирует дополнительный выпуск паев, 25.01.2023 было выполнено последнее размещение паев на сумму 160 млн руб. по цене 6300 рублей, все размещенные паи были выкуплены до конца торговой сессии, популярность инвестиций в коммерческую недвижимость растет, я удивлен, почему еще ни одна УК, выпускающая ЗПИФ коммерческой недвижимости, официально не представлена на Smart-Lab. Тимофей, нам надо с этим что-то делать. ))




Прогноз денежного потока для фонда "Парус-Нордвей" до 2030 года, расчет сделан при цене пая 1000 рублей. В настоящий момент у УК закончились все свободные паи, последнее размещение состоялось 26.01.2023, инвесторы приобрели паев на сумму более 80 млн рублей еще до окончания торговой сессии.

В ближайшее время УК планирует привлечь в фонд «Парус-Нордвей» еще около 700 млн рублей, первая дополнительная эмиссия планируется до 10.02.2023.


*** Предупреждение о повышенных рисках ***

Коллеги, так как фонды в своей работе использует кредит от банка, то инвестиционный продукт имеет повышенный риск и доступен только для квалифицированных инвесторов. Это крайне важно учитывать при принятии инвестиционного решения, особенно, если вы являетесь консервативным инвестором.


*** Ограничение ответственности ***

Все сказанное в статье не является инвестиционной и/или индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все решения о покупке или продаже активов вы принимаете самостоятельно. В статье нет призывов покупать или продавать какой-либо инвестиционный продукт. Я не получал вознаграждение от УК «Парус» за размещение материала, содержание поста никак не согласовано с официальными представителями компании и отражает только мою личную точку зрения на основе информации, размещенной в открытом доступе.