Что ждать в 2023 году и во что инвестировать. Часть 2.

В продолжение первой части, в которой речь шла об ожидаемых событиях 2023 года. Теперь пару мыслей о том, какой портфель с нуля составить исходя из ранее озвученных предположений. Распределение активов выбрано следующим образом: 30% — акции, 35% — короткие ОФЗ, 35% — валюта и рубли.

Выбор акций. Далее озвучиваемые тезисы были обоснованы в первой части.
1. Тезис — «Государство уже внедрило в практику и продолжит использовать механизм точечного повышения НДПИ для компаний получающих сверхприбыль». Соответственно производителей удобрений и угля вполне может ожидать повышенный НДПИ. Исключаем из выбора.
2. Тезисы — «Компании с большим гос. участием будут платить дивиденды в 2023 году» и «ожидается обесценивание рубля к концу года». Также государство уже дало понять, те кто не заплатят дивидендами в казну, те заплатят через НДПИ. Соответственно присматриваемся к компаниям экспортёрам с гос. участием, которые выплачивают хорошие дивиденды, к таким относятся: Газпром нефть, Роснефть, Алроса (да по всей видимости Алроса заплатит повышенный НДПИ, но всей видимости это изъятие невыплаченных дивидендов в прошедшем году), Сбербанк (не экспортёр конечно, но с учётом выплаты дивидендов и ожидаемой  прибыли за 2023 год выглядит привлекательно). Также в связи с ожидаемым падением рубля привлекательно выглядит Сургутнефтегаз преф.
3. На фоне разногласий с ЕС «Газпром» изменил структуру экспорта, перенаправив основные объёмы в Азию. Чтобы добиться цели, российская компания планирует построить четыре магистральных газопровода: «Сила Сибири», «Сила Сибири — 2», «Сила Сибири — 3» и «Пакистанский поток». Российский магистральный газопровод для поставок газа из Якутии в Китай с двух месторождений — Чаяндинского и Ковыктинского. Сейчас «Газпром» работает над расширением газотранспортных мощностей на участке от Чаяндинского месторождения до Благовещенска. Выход проекта на полную мощность запланирован на 2025 г. Также стоит отметить, что по всей видимости будет развиваться и трубопроводная поставка нефти в юго-восточном направлении. Соответственно светлые перспективы у ТМК, с учётом выплачиваемых дивидендов хороший вариант для пополнение портфеля.
4. Продолжая тему перенаправления потоков нефти отмечу НМТП. Снижение покупок нефти со стороны ЕС спровоцировало рост перевалки через Новороссийский порт. С учётом того, что тарифы на перевалку в долларах, компания защищена от девальвации рубля. С учётом выплачиваемых дивидендов хороший вариант для пополнение портфеля.
5. Интер РАО и её кубышка. Идея заключается в реализации накопленной кубышки, в размере 350 млрд рублей на конец 2021 года. Предположительно в следующем году компания сможет купить профильные активы иностранных участников рынка – Fortum и Uniper (Юнипро).
6. Ленэнерго преф. Стабильный бизнес в относительно благополучном регионе. Высокие, ежегодно растущие дивиденды. Средний темп роста дивидендов за последние три года почти 20%.
7. ГМК Норильский никель. Уникальная продукция в связи с чем не подвержен санкциям. Выручка валютная (вспоминаем тезис про падение рубля). Дивиденды достаточно высокие. Да, возможно будет пересмотрено соглашение между основными акционерами, но это даже плюс, если часть средств ранее уходившие на дивиденды пойдут на капитальные затраты. Долгосрочно компания возможно лучшая в РФ.
8. Новатэк. В связи с наращивания производства СПГ и с довольно привлекательными дивидендами.
9. Большинство центральных банков скупает золото, повышенная инфляция держится даже на фоне повышения ставок. Ожидаю роста цен на золото и соответственно рассматриваю покупку акций Полюса. 
10. Белуга Групп. Быстро растущий бизнес, при этом платят довольно привлекательные дивиденды. Стоит отметить и снижение конкуренции на внутреннем рынке за счёт ухода ряда иностранных производителей.
Итого: Роснефть, Газпром нефть, Алроса, Сбербанк, Сургутнефтегаз преф., ТМК, НМТП, Интер РАО, Ленэнерго преф., ГМК НорНикель, Новатэк, Полюс, Белуга Групп.

Среди ОФЗ, на выбор выделю три серии: 25084, 26215, 26223 с погашением в течение ближайшего года.
Что касается кэша. Посижу в рублях, а дальше по ситуации. Если рубль скорректируется возьму юань до 50% от кэша.
По мере проливов акций планирую добирать. Посмотрим...