24 декабря 2022, 16:36
Вечные фьючерсы - чем фандинг лучше свопов?
По ВФ в последнее время картина изменилась радикально.
Теперь они более-менее ходят за динамикой спота.
Но остались еще вопросы по его ценообразованию.
В частности, так называемый фандинг тоже хитрая придумка.
Знатоки могут ответить, чем он лучше свопов?
И почему теперь на квартальных ближних фьючах вместо привычного контанго видим бэквардацию в 500-1500 пунктов по Си, например?
Теперь они более-менее ходят за динамикой спота.
Но остались еще вопросы по его ценообразованию.
В частности, так называемый фандинг тоже хитрая придумка.
Знатоки могут ответить, чем он лучше свопов?
И почему теперь на квартальных ближних фьючах вместо привычного контанго видим бэквардацию в 500-1500 пунктов по Си, например?
Это точно? Мне интересено разобраться, поэтому на чем основано Ваше мнение?
Моё — на том, что поскольку выпуск облигаций был биржевой, значит все расчеты должны быть через НРД (кстати прочитал с...
Эдуард Лоскутов,
В Суд ходить не нужно. Ни пешком, ни на такси.
Там нужны только бумаги, которые они читают и принимают решения на основании ваших доводов. Сказанные слова не воспринимаются ка...
Алексей Наумов,
Можно было либо годами ждать отскока как минимум на уровень покупки, либо продать и забрать хоть какие-то деньги. Выбрали деньги, а не позу стратегического инвестора", — закл...
30-летний пенсионер, «Пожалуй только у Эталона всё неплохо.» — а сколько, напомните, для сравнения с ПИК и Самолет, чистая прибыль у Эталона?
Случайность или закономерность, избыточный риск или риск более чем оправданный За последние 5 лет один из фондов акций явно выделялся на фоне остальных открытых (биржевых) фондов акций.
Приведу рез...
Коплю на мечту🎩,
Если это реальность, то Лукойл после покупки Роснефтью перестанет платить дивиденды вовсе.
12:11
Объём торговли юанем на Мосбирже продолжает падать. По данным «Коммерсанта», объемы торгов падают второй месяц подряд из-за сокращения продаж валюты крупных экспортеров, снижения популярности биржевой...
Прогноз Биткоина. Будет продолжение роста? Курс биткоина 9 ноября
Сегодня биткоин продолжает торговаться в районе уровня сопротивления 76840 и идет поджатие к нему. В случае пробития уровня 7719...
33% — практически мусорный уровень, ещё чутка и догонит ✈️ .
Конкурент брусники, кто первый приземлиться после лидера.
Если это правда, что Газпром продает Газпромнефть, то скорее всего вместо Газпром нефти Газпром поглощает Новатек
Или второй вариант, что создадут гиганта объединив Газпром, Лукойл и Роснефть на ...
Идея фандинга позаимствована у криптобирж и как-то опять через одно место((((
а вот мин-макс у него зря поставили, IMHO
так вот и я о том же.
имхо, свопы были мне понятнее, так как это стоимость денег по текущей ставке и значение ТОМ.
то есть форвардная ставка на 1 день.
а по фандингу мин-макс чем определяется, не знаю.
кто из криптоманов ответит?
То есть ЕДИНОРАЗОВО заплатил фандинг?
А дальше идет только вариационка в последующие дни до продажи, то есть до закрытия позы?
пс.Вообще странное дело, что ВФ не находит внимания к нему, причем даже если нет желания его торговать.ВФ имеет силу влияния на спот и квартальные.
но фандинг может быть и нулевым?
Условно говоря, купил выше спота на 1 рубль.
Списали этот рубль вечером.
Теперь моя поза равна значению спота в моем трейдерском учета.
И когда курс вырастет на 2 рубля, я закрою ее с точнехонько с плюсом в 1 рубль?
Не обращая внимания на скачки курса ВФ до этого момента?
Или получается так, как при начислении/списании вармаржи по РТС, когда валютная составляющая очень сильно влияет на переоценку позы и при ее закрытии не получается получить заранее расчетную величину в рублевом эквиваленте на день открытия и день закрытия РТС?
так в этом и вопрос.
понятно, что если держать позу долго (3...6 месяцев), фандинг будет плюсовать/минусовать.
Но влияют ли эти скачки на конечный результат?
Еще раз — купил обычный календарный фьюч за 70000 и продал за 73000 через 3 месяца.
Вармаржа +3000.
Купил ВФ за 70000 и продал за 73000 через 3 месяца.
Вармаржа + фандинг будет тоже +3000?
Вот тут в спецификациях формулы расчета:
fs.moex.com/files/24291
Вот тут КАРТОЧКИ ИНСТРУМЕНТОВ ежедневные значения фандинга в итогах торгов:
www.moex.com/a8141
Вы подтвердили мою гипотезу.
Тогда получается, что купить и продать обычный фьюч это легко посчитать финансовый результат,
а с ВФ это значительно сложнее из-за ежедневного фандинга!
По вашему, что лучше и справедливее/выгоднее — СВОП или ФАНДИНГ?
PS вспомнил, как на старом форуме РТС много лет назад обсуждали аналогичный пример с индексом РТС и пришли к выводу, что пересчет валютной составляющей очень сильно влияет на конечный результат.
Это очень напоминает сегодняшнюю историю с ФАНДИНГОМ.
Идея фандинга лучше, но они опять все криво сделали.Первое что биржа обязана сделать это транслировать текущее значение фандинга онлайн и его дневные фиксинги.
нет, неправильно.
ЕДИНОРАЗОВО будет, если ВФ всегда будет потом закрываться в нуль со спотом.
МНОГОРАЗОВО тогда, когда потом он будет закрываться выше спота.
И если он будет потом закрываться ниже спота, то эту разницу уже покупатель будет получать.
То есть каждый день начисляется и вариационка, и фандинг.
А фандинг в зависимости от плюса или минуса списывается то с покупателя, то с продавца.
имхо, в долгосрок если брать, то можно.
вы знаете курс покупки и знаете курс продажи, но как фандинг влияет на период удержания позиции?
Была мысль на одном счете держать +ВФ, а на другом -ВФ.
Типа локинг аля-форекс.
И перекрывать минуса календарями.
Но очень хлопотно и затратно.
лучше сразу строить спрэды, если они в диапазоне 500...1500.