Что творится? Утренний обзор
Доброе утро, всем привет!
Среда, а значит время для газули. Время для Bruegel!
Вчера Bruegel обновил данные по импорту газа в ЕС.
Общие объемы немного увеличились, не обновив максимумов последних недель. Рост был обусловлен поставками из Алжира. Россия, СПГ — поставки несколько снизили.
Появились данные по чистым поставкам газа из Британии — 326 млн.куб.м. в неделю. Для сравнения, Россия по газопроводам дает 686 млн.куб.м.
Bruegel начал раскрывать «страну СПГ»
Данные месячные, доступны по ноябрь 2022 включительно.
Россия поставила 1 851 миллионов куб.метров, что составляет 15,65% от общего объема поставок СПГ. Рекорд был поставлен в марте 2022 — 1,987 млрд.куб.м. Российский объем растет с июля месяца. Но, понятно, рост небольшой.
Ожидаемые даты выхода остатков в газохранилищах на уровень 40% и 20%.
Размер «пузырьков» — текущие объемы газа в хранилищах.
*********************************
ЕЩЕ ПРО РФ
Банк России выпустил ноябрьский информационно-аналитический комментарий "Денежно-кредитные условия и трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики"
В ноябре сформировался бюджетный дефицит. Расходы бюджета выросли по сравнению с ноябрем прошлого года. Частично они были профинансированы средствами Фонда национального благосостояния (ФНБ). Доходы бюджета также увеличились по сравнению с ноябрем предыдущего года, однако в меньшей степени, чем расходы. Рост доходов обусловлен уплатой повышенного налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ)4, а также перечислением части дивидендов ПАО «Газпром» за первое полугодие 2022 г. в бюджет. Минфин России нарастил заимствования с помощью ОФЗ. Это привело к оттоку ликвидности из банков. Вместе с тем Федеральное казначейство (ФК) увеличило объем размещений средств в банках, что в значи тельной степени сгладило влияние на ликвидность бюджетных операций.
Кривая бескупонной доходности ОФЗ правильной выпуклой формы.
Доходности на средних сроках несколько снизились
CDS (Credit default swaps) стран с развитыми и формирующимися рынками снижались. Затишье...
В октябре наметилась тенденция к восстановлению притока рублевых средств населения в банки.
Очевидно снижение отрицательной составляющей долгосрочных рублевых депозитов в годовом приросте средств населения. И снижение доли краткосрочных депозитов.
Наблюдается расширение корпоративного кредитования. Годовой прирост портфеля увеличился на 0,7 п.п., до 12,2%.
Индекс BIST 100 Стамбульской фондовой биржи на фоне рекордной инфляции творит чудеса среди индексов акций стран с формирующимися рынками. Вырос в пять раз по сравнению с началом 2019 года.
**********************************
Сегодня Минфин России проводит последний в этом году аукцион по размещению ОФЗ. Традиционные три захода.
Будет ли рекорд?
**************************
ЧТО В МИРЕ?
Тайваньский экспорт подает тревожные сигналы мировой экономике
Экспортные заказы Тайваня рекордно упали с момента мирового финансового кризиса более десяти лет назад, что свидетельствует об ухудшении мирового спроса на технологическую продукцию.
Согласно заявлению министерства экономики во вторник, зарубежные заказы тайваньским фирмам упали на 23,4% в ноябре по сравнению с прошлым годом. Это почти вдвое превысило прогнозы экономистов, и стало самым резким падением с марта 2009 года.
Заказы упали на все основные категории товаров, при этом наибольшее сокращение было зафиксировано в оптических изделиях, пластмассах и основных металлах. Электронная продукция, куда входят заказы на полупроводники, просела на 15,2% по сравнению с ноябрем 2021 года.
ВВС сообщает...
«Босс» FTX Сэм Бэнкмен-Фрид согласился на экстрадицию.
Источник, близкий к Бэнкмену-Фриду, отрицающему все обвинения, сообщил BBC, что он согласился на экстрадицию.
Хм… читаешь BBC, и складывается впечатление, что все зависело от согласия Сэма.
Говорят, в американских тюрьмах иногда отключаются видеокамеры...
*******************************
ИПОТЕКА
А вот это прям хорошее...
Совокупная выдача ипотечного рынка с разбивкой по типам процентных ставок и странам.
С фиксированным процентом, с фиксацией на долгий срок (>10 лет) и т.д.
И здесь хорошо видно, где больше всего страданули ипотечники.
И если вы подумали, что вся Америка сидит на Fix-30-years, то нет. Оказывается, они не раскрывают свои данные. Но у многих там ни разу не фикс на 30 лет.
Данные на декабрь 2021 года.
********************************
Рост зарплат в США.
На верхнем графике представлены данные Федерального резервного банка Атланты. На нижнем экономические исследования лаборатории Indeed
Есть существенное отличие. Если у ФРБ рост номинальных доходов продолжает ускоряться, то во втором случае он сокращается.
Чем объясняют? ФРБ берет за основу данные опросов населения. Исследователи из Indeed — официально опубликованные данные по должностям
Кстати, видно, что 1 квартиль (т.е. самые низкооплачиваемые места) сильнее мотает на экстремумах. Т.е. если повышение зп, то у них оно больше остальных. Если понижение, то аналогично.
**************************************
Есть такой новозеландский онлайн-рынок прогнозирования. По сути там продаются акции на то или иное событие.
И вот такой расклад наблюдается сейчас по кандидатурам от республиканской партии на выборах Президента США в 2024 году.
А я еще летом стал на Де Сантоса посматривать. Таки думаю, подвинет он Трампа.
*********************************
А вот тут парни нарисовали такую штучку...
Тёмно-синяя кривая — приращения битка год к году.
Разноцветная — приращения денежной массы М2, рассчитанной в долларах по США, ЕС, Японии и Китаю. Рассчитана она хитрым образом через совокупный среднегодовой 5-летний темп роста.
Проверять расчет М2 не стал. Но опровержений в комментах не нашел.
Весьма красноречиво. Актуальность — июль 2022
*********************************
КАК КИДАЮТ ЕВРОПУ?
А ведь Европу начали раскручивать еще за год до начала СВО. Посмотрите на цены на природный газ в Америке и Европе. На 14 ноября 2022 года разница в 6 раз. И, повторюсь, это началось не в феврале 2022.
Есть мнение, что степень готовности СП2 в течении 2021 года будет прямо коррелировать вот с этой желтенькой кривой.
*******************************
Тут доходность по британским облигациям полезла вверх.
6-месячные оближки особенно беспокойные. Их доходность вплотную приближается к уровням славных времен Лиз Трасс. Остальные, видимо, скоро подтянутся.
Как дела, индус?
************************************
Закончить сегодня предлагаю на радостной новости, ибо повод!
Всех поздравляю с радостной вестью — СКОРО ЛЕТО!
Сегодня 21 декабря в 21:48 по Всемирному времени (22 декабря в 00:48 МСК) наступит зимнее солнцестояние. Дальше ночь будет уменьшаться, а день расти.
**************************
Ваша подписка на MarketScreen будет лучшей оценкой работы, спасибо!
