Портфель акций. Опять около нуля, и с туманной перспективой
Опять около нуля. Портфель PRObonds акции уже 8 месяцев колеблется вблизи начальной отметки. По состоянию на 18 декабря он принес всего 0,2%. За эти же 8 месяцев индекс МосБиржи — -6,1% (а с начала года -43%).
Стратегия управления портфелем предполагает увеличение доли акций на истощении глубоких просадок и ее сокращение на излетах роста рыка. После биржевого обвала под референдумы референдумах и частичную мобилизацию, на который портфель отреагировал увеличением позиции в акциях, новых предсказуемых движений не было. Соответственно, нет и сделок. Сколько продлится ожидание, заранее неизвестно. До конца года, вероятнее всего, продлится.
Если рынок акций не покажет роста, портфель также останется без бенефиций. Причем полагаться на дивиденды в качестве компенсации не стал бы, эта модель в прошлом вместе с инвесторами-нерезидентами. А вопрос рынка роста – вопрос сложный. Ослабление рубля способно продолжаться, и это определенная поддержка рублевому фондовому рынку. Однако сами акции крупнейших компаний, на которые опирается портфель, отражают оценку государственного и окологосударственного бизнеса, у которого далеко идущие проблемы, часто сопровождаемые задачами не всегда коммерческого толка.
Индикативный портфель PRObonds Акции — смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями — средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности: ivolgacap.ru/upload/medialibrary/important-information.pdf
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт
Наши дорогие «партнёры» держат акции крупнейших наших компаний со святых 90-ых и их оттуда не выпрешь, разве что вилами. Убежали спекули, которые могли ваш портфель и в разы разогнать и в ноль утоптать.
И про дивы. Газпром показал что при всей панической атаке «кинули!!! российский рынок всё!!!» от которой тут (и не только) бесновались люди по случайному стечению обстоятельств попавшими на рынок (им бы цветоводством заниматься или чем-то подобным для душевного спокойствия, а не инвестициями) отечественные эмитенты радуют и будут радовать хорошими доходностями, которые «там» и не снились.