Сегежа, как мы и ожидали, негативно отчиталась за 2022 q3
Сегежа, как мы и ожидали, негативно отчиталась за 2022 q3:
— Выручка -6.1% г/г (против +13.2% в предыдущем квартале и исторического темпа +28.3%)
— EBITDA -69.9% г/г (против -26.9% в предыдущем квартале и исторического темпа +49.4%)
— Чистый убыток 5.0 млрд руб, против 3.5 млрд руб прибыли в 2021 q3
— Рентабельность по EBITDA 10.7% сократилась по сравнению с 33.4% в аналогичном квартале прошлого года
— Чистый долг увеличился на 2.3 млрд рублей за отчетный период (3.0% от капитализации)
— FCF годовой -54.4 млрд руб (отрицательный), 73.6% от капитализации
— EV/EBITDA: 6.9x, EV/annualized EBITDA:18.7х при историческом 50м перцентиле 7.9x
____________
Net Debt/annualized EBITDA уже 11.5х, что более показательно, чем LTM (4.3x), т.к. по словам менеджмента, уровень долга продолжит расти до 2023 q2 на фоне слабой EBITDA
Акции в моменте реагируют снижением на 1.7%
Расим Касимов09 декабря 2022, 19:36Откуда вы взяли FCF -54.4? Ошибочка. LTM -27.50
Кирилл Кузнецов09 декабря 2022, 19:39Расим Касимов, завсисит от того как считать; учитывать инвестиции в M&A, то получится та цифра что мы написали. она получается если в том числе увеличение чистого долга посчитать просто0- Расим Касимов09 декабря 2022, 20:31Кирилл Кузнецов, понятно, а зачем вы так считаете?0
- Кирилл Кузнецов14 декабря 2022, 14:42Расим Касимов, потому что так правильно на наш взгляд) и рост финансовых показателей идет с учетом M&A, значит и ден. поток для сопоставимости надо с учетом его показывать0
