Можете ли вы позволить себе уйти на пенсию? Инфляция означает, что многие будущие пенсионеры могут получать меньше от своих сбережений, чем они думали.

Доступно ли Вам выйти на пенсию? Сегодня ответ на этот вопрос скорее будет отрицательным, чем год назад. 

Возрождение инфляции подрывает реальную стоимость сбережений. 

Более высокие процентные ставки вызвали переоценку облигаций и акций. 

В результате сумма активов сократилась. 

По мере старения населения и уменьшения числа работающих на каждого иждивенца пенсионные корзины окажутся под давлением — проблема, получившая название «пенсионная бомба замедленного действия». Предохранитель теперь выглядит намного короче.

Будущим пенсионерам часто советуют перевести свои активы в облигации, а не в акции, поскольку они готовятся прекратить работу, чтобы защитить свои сбережения от крупных корректировок фондового рынка.

 Пенсионные фонды «жизненного цикла», которые обычно включают 90-100% акций в молодые годы их владельцев, стратегия, предназначенная для получения более высокой доходности, котирующиеся акции, обычно генерируемые в течение длительных периодов, обычно обменивают большинство из них на государственные. облигации, которые, как предполагается, сохраняют свою стоимость, в качестве работников, приближающихся к пенсии. 

2022 год, похоже, станет худшим годом для цен на облигации за всю историю наблюдений. 

Типичный портфель с января потерял 17% своей стоимости.

В результате год назад в богатых странах, 65-летний человек, накопивший на пенсию 2,5 миллиона долларов, вложивший 80% из них в государственные облигации и 20% в акции, обычно получал доход в размере 100 000 долларов. Если бы инфляция оставалась скромной, они могли бы получать такой же реальный доход в течение следующих 30 лет. 

Однако обвал цен на активы означает, что за 12 коротких месяцев банк сократился примерно до 2,1 миллиона долларов, что позволяет им получать номинальные ежегодные выплаты всего в 83 000 долларов. Тем временем стремительно растущая инфляция съела еще 10% этого дохода, оставив им всего 75 000 долларов в реальном выражении. И усадка не закончилась. 

Если инфляция какое-то время останется выше 2% — скажем, вместо этого она будет составлять в среднем 3% в год в течение следующих 30 лет, — тогда пенсионер, доживший до 90 лет, вполне может жить всего на 65% реального дохода, на который он мог рассчитывать, пока зарабатывал.

Это обнищание может быстро стать реальностью для миллионов людей Запада. Многие бэби-бумеры превратились в пенсионеров в 2021 году.

Некоторые недавние пенсионеры рассматривают возможность возвращения на работу. Те, кто этого не делает или не может, вероятно, столкнутся с более неурожайными годами, чем они ожидали. Но люди не единственные, кто будет нести бремя корректировки. Некоторых также возьмут на себя правительства через схемы социального обеспечения и национального страхования. 

Но по мере того, как ожидаемая продолжительность жизни в последние десятилетия росла, старение населения оказывало давление на процентные ставки. Постепенно фирмам и агентствам государственного сектора стало ясно, насколько важны пенсионные схемы для работников и как трудно работодателям будет выполнять свои обещания. 

Но больше всего в 2022 году проиграют государственные пенсии в США.

В то время как за последние 12 месяцев средний коэффициент финансирования для частного плана вырос с 97% до 113%, показатель государственных американских пенсий, который год назад составлял 86%, самый высокий показатель с 2008 года, упал до 69%. до пятилетнего минимума.

Основных причин спада две. 

Во-первых, ставки дисконтирования, используемые государственными планами, вместо того, чтобы сравниваться с конкретным рынком активов, вместо этого устанавливаются внешними комитетами. 

Это означает, что обязательства, с которыми эти пенсионные фонды должны столкнуться в будущем, остаются почти такими же высокими, как и раньше.

В то же время инвестиции, которые они сделали, плохо себя зарекомендовали. Поскольку в 2010-х годах в развитых странах доходность облигаций упала, многие недофинансированные планы перешли к более рискованным инвестициям, таким как кредиты с использованием заемных средств, частный капитал, венчурное инвестирование и даже криптовалютные рынки. 

Пенсионный план учителей Онтарио (otpp) владел долей в ftx, криптовалютной бирже, когда-то оценивавшейся в 32 миллиарда долларов, которая обанкротилась в прошлом месяце.

Судьба многих пенсионеров и социального обеспечения может в конечном итоге зависеть от готовности правительства выручить их.

P.S. Zen https://zen.yandex.ru/id/6228a9bdb2ff024222e4cab2 Подписывайтесь, оставляйте, пожалуйста, в Дзен комментарии. Это сейчас, наверно, единственная платформа, которая платит авторам за активность аудитории.

Youtube https://www.youtube.com/channel/UCrTyPO-n1ccPnf2mjMsUaJAp.s

Подпишитесь — будем на связи и в курсе происходящего.