Акции ТГК-1 интересны с точки зрения дивидендов и потенциала - Открытие Инвестиции

ПАО «ТГК-1» в январе-сентябре 2022 г. произвело 21,721 млрд  кВт · ч электроэнергии, что на 0,5% меньше, чем за аналогичный период 2021 г., говорится в материалах компании. В том числе выработка электроэнергии на тепловых электростанциях компании уменьшилась на 2,5%. Выработка на ГЭС увеличилась на 1,7%.

Мы расцениваем производственные результаты как нейтральные для инвестиционного кейса по компании, который гораздо больше связан с дивидендами. Компания последовательно наращивала дивиденды с 2016 г., а с 2020 г. направляла на них не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Дивидендная доходность была двузначной.

Компания не выплатила дивиденды за 2021 г., что может быть связано с планируемой продажей финским акционером Fortum своей доли в акционерном капитале. Мы полагаем, что акции по-прежнему интересны для инвесторов и рекомендуем их покупать, так как полагаем, что после ухода финского акционера компания вернётся к практике выплаты дивидендов

Что делать инвестору. У нас есть актуальная инвестидея по акциям ПАО «ТГК-1» с целевой ценой в 0,016 руб. Потенциал роста с текущих уровней оцениваем почти в 100%. Кроме того, бумаги интересны и как дивидендная история.

Хайруллин Тимур
«Открытие Инвестиции»

Динамика бумаг. С начала года акции ПАО «ТГК-1» подешевели на 20% (динамика лучше Индекса Мосбиржи (-44% с начала года) и отраслевого индекса электроэнергетики (-30% с начала года)), за 12 месяцев — на 31%, а за 5 лет — на 43%