Опционы: легко и просто или ловушка?

Сейчас на фортс есть опционы на фьючерс ММВБ MIX-9.13M160913CA xxxxx со сроком экспирации 16.09.2013. Допустим, что Сегодня фьючерс на ммвб MXU3 торгуется по 139800 (т.е. со скидкой к индексу). Я пишу допустим, потому что в стакане нет маркетмейкера.
Получается, что я сейчас могу купить call и put опционы со страйком 140000 и держать их до 16.09.2013.
Если цена фьючерса MXU3 (MIX 9.2013) вырастет, например, 1 февраля 2013 до 160000, то я могу потребовать исполнить опционы по цене 140000.

Если цена фьючрса MXU3 (MIX 9.2013) упадет, например, 15 августа 2013 до 120000, то я могу потребовать исполнить опционы по цене 140000.

Я только начинаю разбираться в опционах
Вопрос: где ловушка? неужели все так просто?

опцион опционы

Мурен(а)

Москва

255

14 900

с 8 мая 2011

72 Комментария

Алексей (rwsmart)
31 октября 2012, 15:20
нет, не все. есть у каждого опциона параметры, на которые буквально все влияет. так сказать — греки. они и усложняют понимание и практическую применимость. простота — это видимость.
0
- Мурен(а)
  31 октября 2012, 15:21
  rwsmart, в данном случае что может произойти? по-любому риск ограничен премией?
  0
  - Мурен(а)
    31 октября 2012, 15:23
    если не будет расти волатильность, то я буду в убытке?
    0
Мурен(а)
31 октября 2012, 15:26
естественно, что речь идет о покупка без плечей
0
- Stiv
  31 октября 2012, 15:52
  Евгений Александрович, экспирация на 140000 даст вам полный ноль. А тета максимальная на рабочем страйке. Значит время вас будет жрать сильнее всего.
  0
dextermax
31 октября 2012, 15:28
это только кажется что всё просто. всё очень сложно. скорее всего при такой конструкции у вас ничё не сработает — ни кол ни пут. и не забывайте что покупая кол страйком 143 000 за например за 7 000 --он вам обходится в 143+7=150 000. Ваша прибыль родится только выше 150 000 на рынке (очень всё упрощаю). А на путах вы отдали премию безвозвратно. Раз рост пошёл например.////// рекомендую сайт option-lab.ru/ там по сылкам найдёте видеоконференцию по вторника в 7 или 8 вечера. (Репа съедет правда сразу)
+1
ФИО: Vialcola
31 октября 2012, 15:31
Да все так просто, покупайте, правда страйка такого нет, и еще премию платить надо страйк 140000, ну это мелочи. И где вы взяли цену 139800?
0
- ФИО: Vialcola
  31 октября 2012, 15:33
  ФИО: Vialcola, страйк 140000 пут 11000 премия теор реально больше колл 145000 16000 премия
  0
- Мурен(а)
  01 ноября 2012, 13:46
  ФИО: Vialcola, скажите, пожалуйста, сколько капиталоемкость опционов на ри, SI, сбер, газпром? оценочно для спекулятивного капитала и для долгосрока. я стаканы смотрю- очень мало заявок.
  0
Виталий
31 октября 2012, 15:48
они просто дорогие, других ловушек нет.
0
- Мурен(а)
  31 октября 2012, 15:50
  Виталий Котов, 13000 / 140000 = премия 9%. сколько должна быть премия, чтобы быть дешевой? :-)
  0
dextermax
31 октября 2012, 15:50
потренируйтесь на 1 опционе в разные стороны но только с более ближним страйком по времени и через один вверх и через 1 вниз. то есть по ризе это 135 000 пут и 150 000 кол. по майсексу даже не в курсе цен. неликвид
+1
Genda
31 октября 2012, 15:50
Ловушка во времени.
0
dextermax
31 октября 2012, 15:54
Евгений Александрович --опционщики строят сложные конструкции. На дурака быть покупателем по такой схеме ---может и прокатит 1 раз из 10. Но это не работа а баловство какое-то. И скажу по секрету))) все профи--продавцы опционов. а лохи---покупатели
+1
- Мурен(а)
  31 октября 2012, 15:55
  dextermax, понятно, что где есть риск (у продавцов), там и прибыль больше
  0
  - dextermax
    31 октября 2012, 16:00
    Евгений Александрович, и прибыль у них не больше. но она системная, от конструкции к конструкции. Иногда рынок позволяет отработать даже 2-3 конструкции в месяц
    +1
- Genda
  31 октября 2012, 15:58
  dextermax, правильно, потому что продажа опционов закрывает порядка 70-80% вероятности движения рынка, а покупка остальные 20-30%.
  0
- ФИО: Vialcola
  31 октября 2012, 16:09
  dextermax, Я скажу по секрету все лохи считающие себя профи -продавцы опционов.
  +2
  - ФИО: Vialcola
    31 октября 2012, 16:11
    ФИО: Vialcola, Точне так все лохи считающие себя профи- уверенны что покупатели лохи и опционы надо только продавать, типа это круто и профессионально.
    0
    - ФИО: Vialcola
      31 октября 2012, 16:12
      ФИО: Vialcola, На самом деле идея топикстартера не самая плохая.
      0
  - dextermax
    31 октября 2012, 16:12
    ФИО: Vialcola, ))) то есть на рынке кругом лохи)) +++ но кто-то из них считает себя профи)) ++
    +1
    - ФИО: Vialcola
      31 октября 2012, 16:12
      dextermax, Адназначна :)))))))))))
      0
      - ФИО: Vialcola
        31 октября 2012, 16:14
        ФИО: Vialcola, На самом деле абсолютных преимуществ ни у покупок ни у продаж нет, подходы разные.
        0
  - DatMan
    31 октября 2012, 16:12
    ФИО: Vialcola, Интересно узнать на чем основано это убеждение?
    0
    - ФИО: Vialcola
      31 октября 2012, 16:17
      DatMan, Уточнил :)
      0
      - DatMan
        31 октября 2012, 16:20
        ФИО: Vialcola, йеп) благодарю)
        0
dextermax
31 октября 2012, 15:58
риск хода фъючерса против продавца опциона хеджируется покупкой (продажей) этого фъючерса. То есть у опционщиков иной принцип работы. В отличие от покупателей спота и хеджа опционом ---у них всё наоборот
+1
DatMan
31 октября 2012, 16:10
при индексе 1433 цена фьючерса ~147600. при такой цене фьючерса теоритическая цена 140000 коллов ~18000, путов 10000.
Соответственно при покупке колл+пут Ваши точки безубыточности будут ~119000x175000. Это на момент экспирации (то есть с учетом только внутренней стоимости). А по поводу дороговизны, сейчас опционы отнюдь не дорогие
0
dextermax
31 октября 2012, 16:15
Vialcola DatMan но не те надо покупать опционы. не сент 2013. больно далёкие
+1
dextermax
31 октября 2012, 16:17
или идея наоборот в том чтобы сработали и колы и путы))) и купить наидальнейшие опционы
+1
DatMan
31 октября 2012, 16:17
Спорное утверждение. Смотря для каких целей. У них есть свое преимущество.Они практически не подвержены временому распаду. Дельта далеких опционов стремится к 0,5. Чаще всего они используются в связке с инструментом фикс. доходности
0
dextermax
31 октября 2012, 16:20
автора топика загрузили так, что он пропал
+1
- Мурен(а)
  31 октября 2012, 16:22
  dextermax, я тут. вы стали спорить " кто круче-продавцы или покупатели". я тут не советчик :-)
  0
  - Мурен(а)
    31 октября 2012, 16:23
    это ведь «простая стратегия»
    
    0
DatMan
31 октября 2012, 16:26
А насчет кто круче продавцы или покупатели. мне кажется, что профи в большинстве своем являются продавцами вынужденно. Продавая эти опционы клиентам.
0
- dextermax
  31 октября 2012, 16:37
  DatMan, продавцы в большинстве своём ---это крупняк, которые за доходность 5 процентов в месяц попу порвут… а по поводу вынужденности стать продавцами опционов… не знаю.
  +1
  - DatMan
    31 октября 2012, 16:40
    dextermax, Вы имеете ввиду покрытые опционы?
    0
    - dextermax
      31 октября 2012, 16:44
      DatMan, ну да. у крупняка всегда есть большие пакеты бумаг и продажа опциона покрыта. речь идёт о доходности от чисто опционной конструкции.
      +1
      - DatMan
        31 октября 2012, 16:53
        dextermax, Такие вещи обычно организуются на внебиржевом рынке. Там трудно вести какую-либо статистику по соотношению покупателей/продавцов
        0
dextermax
31 октября 2012, 16:41
вообщем коллеги приходите на конференцию как гость по вторникам в 20-00 option-lab.ru/rus/home/article/heap/opczionnaya-veb-konferencziya-option-lab-rossiya.html там и зададим вопросы назревшие/ соблюдая правила конференции.
+1
- Мурен(а)
  31 октября 2012, 16:43
  dextermax, спасибо! через в следующий вторник зайду
  0