Jonah
Jonah личный блог
31 октября 2012, 13:19

Что ждет позиции по уже открытым контрактам на индекс в процессе его замены?

— Проезжая через станцию и будучи голоден в рассуждении чего бы покушать я не мог найти постной пищи. Дьякон Духов.
— Лопай, что дают.
А.П.Чехов, Жалобная книга

В связи с началом расчета индексов Московской биржи 18.12.2012, о которой я писал ранее здесь, по новой методике произойдет, по сути, замена базисного актива по уже открытым позициям в срочных контрактах со сроками H3 (март 2013) и далее. Согласитесь, выглядит забавным, когда вы открыли позиции исходя из действующей спецификации, а затем она была изменена, и ваш фьючерс или опцион стал производной от цены уже совсем иного базисного актива. Предусмотрены ли такие изменения и каков порядок переноса старых позиций?

Ответ весьма прост и угадывается в действующих спецификациях, например п. 8.4 спецификации фьючерсного контракта на индекс РТС:
8.4. С момента вступления в силу изменений и дополнений в настоящую спецификацию условия существующих обязательств по ранее заключенным Контрактам считаются измененными с учетом таких изменений и дополнений.

Мило, не правда ли? Мы заменили базисный актив (по сути обязательства биржи по его расчету), но вы не волнуйтесь, все ваши обязательства остаются в силе. Одностороннее изменение условий договора или только у меня «кипит наш разум возмущенный»?
18 Комментариев
  • nik111
    31 октября 2012, 13:33
    Да, вопрос интересный согласен!
    • nik111
      31 октября 2012, 14:35
      [матный ник], думаю стоит задать этот вопрос бирже. Я надеюсь что никаких изменений в текущем контракте RIZ2 не будет.
        • Гусев Михаил(debtUM)
          01 ноября 2012, 05:59
          [матный ник], спасибо большое за инфу!
          +
          походу намечается какая-то большая засада и явно после 17.12.12 надо будет сделать паузу как мин в месяц и осмотреться что они там хотят намутить )
          не люблю блин перемены, особенно такие непредсказуемые (
  • aldo
    31 октября 2012, 14:43
    воры-биржевики-брокеры-и т.д
      • aldo
        31 октября 2012, 14:58
        [матный ник], согласен, в России частенько так.
  • ProfFit
    31 октября 2012, 15:38
    Тут ничего не попишешь. Раз даты изменений заранее известны, то торгуя индекс (в отличие от синглстока), нужно всегда понимать, что состав его не константа. Замены эмитентов и их весов в индексах были и будут всегда. Отслеживаем информацию и исходя из нее вносим коррективы, если они нужны, также как при торговле фьючерсами на синглстоки мы вынуждены учитывать размер и вероятность выплаты как годовых, так и промежуточных дивидендов.
    Иной подход сродни возмущению К. Воробьянинова правилами аукциона: «Позвольте! — Почему комиссионный сбор? Мы ничего не знаем о таком сборе!»)
  • ProfFit
    01 ноября 2012, 10:00
    )) Ув. Jonah, несомненно)
  • Resheto
    01 ноября 2012, 11:27
    по хорошему надо было вводить новые индексы и новые контракты к ним, а старым дать умереть своей смертью, если рынку действительно нужны новые… но для нас это, видимо, непосильная роскошь…
    Я написал письмо на биржу и получил ответ, включающий, например, такую фразу «По нашим планам фьючерсы на индексы РТС и ММВБ останутся такими же, какие они есть и сейчас», а также «Таким образом, биржа не вводит абсолютно новые индексы вместо РТС и ММВБ, а несколько переформатирует их и унифицирует правила их расчета»
    Дебилы — надеюсь, сотрудники биржи читают смартлаб — так вот, дебилы, неужели вы не понимаете, что любое переформатирование не позволит остаться фьючерсам такими, какие они есть?
    С большим желание подписался бы под коллективным письмом в адрес биржи или иным способом донес свое мнение о запалнированном изменении…
    Никто не убирал/переформатировал Доу, чтобы ввести рассел и сипи…
  • Resheto
    01 ноября 2012, 13:04
    не думаю, что это сгенерирет новые сделки… очень многие останутся вне рынка, пока пыль уляжется…
    что касается нововведений — я поэтому и говорю про коллективное письмо — они просто не понимают, какие это будет иметь последствия… надо хотя бы топик создать — вывести на главную, собрать подписи… идеально — сформулировать свое предложение…
    попросить людей, которые тут обитаются и знают сотрудников биржи лично довести до их сведения…

    я вообще не понимаю, как можно сейчас RIH3 торговать?

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн