Финтех MUST или 10 иксов за 4 года

 Венчурные инвестиции становятся всё более доступны для розничных инвесторов. Почти каждый стартап — это возможность заработать те самые иксы на вложенный капитал, которые многие стремятся найти в биржевых бумагах. Однако и риск полной потери средств очень высок. Обусловлено это прежде всего тем, что стартапу ещё только предстоит построить работающий бизнес.

  Оптимальным сочетанием риска и доходности, на мой взгляд, является Deep Tech стартап MUST, который разрабатывает онлайн-платформу для коммерческих автопарков. Компания ожидает, что её капитализация в 2026 году достигнет ₽6,7 млрд, или ₽45 000 за акцию, а мультипликатор P/S будет на уровне 2,5x. Кроме того, MUST планирует выплатить ₽2,5 млрд дивидендов, или ₽22 500 на акцию, которую в текущем раунде Pre-IPO можно приобрести за ₽6000. Таким образом, инвестор за 4 года может увеличить свой капитал более чем в 10 раз — с ₽6000 до ₽67 500.

Инвестировать в MUST можно тремя способами:

• Открыть пост с телефона и перейти по ссылке 👉 купить MUST в «Альфа Инвестиции». Минимальный лот 2 акции, или ₽12 000.

• На платформе Rounds. Здесь минимальный объём инвестиций — ₽120 000

• При покупке акций на сумму от ₽540 000 можно получить дисконт в 10%, оставив заявку по ссылке.

Инвесторы с чеком от ₽1 000 000 также могут воспользоваться программой возмещения 50% инвестиций от Фонда Сколково.

Доходность привлекательная, а что с бизнесом?!

  Часть сервисов уже реализована и работает или готовится к запуску в ближайшее время. Другие ещё предстоит воплотить в жизнь самостоятельно или с привлечением партнёров. Одним из важных партнером является автоконцерн «Камаз», с которым MUST создал совместное предприятие — «Цифровой страховой брокер». Партнёрство с «Камазом» открывает MUST доступ к 1 000 000 грузовиков автоконцерна. Для сравнения: сейчас платформой MUST пользуется 3000 автопарков с 79 000 грузовиков.

  Важной чертой сервисов MUST является то, что все они направлены на сокращение расходов автопарков или увеличение маржинальности бизнеса иным способом. Именно это является той ценностью, которую получают клиенты компании. Часть сэкономленной суммы или дополнительной маржи MUST получает в качестве комиссии за пользование сервисами. Таким образом, сервисы компании являются источником экономической выгодны для автопарков, а не дополнительных расходов, что может стать существенным аргументом при принятии решения об их использовании. Более подробно о подходе MUST к разработке продуктов и том, какие технологии лежат в их основе, можно прочитать в одном из постов в блоге компании на Смартлабе.


  На сегодняшний день уже работает и демонстрирует высокий темп роста выручки сервис покупки полисов Е-ОСАГО для грузовиков. Однако этот сервис важен для компании не как источник выручки, а как способ увеличения числа автопарков на платформе с минимальными затратами на маркетинг, так как спрос обеспечен обязательностью этого вида страхования. Наличие пользовательской базы является необходимым условием для установления партнёрских отношений с лизинговыми компаниями, чьи услуги также планируется представить на платформе.

  Намного более значимым для прибыльности бизнеса MUST является сервис ProDrive для проверки, подбора и найма, а в дальнейшем, и аутстаффинга водителей. Сейчас сервис активно тестируется в рамках закрытых пилотов с крупными компаниями, в автопарках которых более 1000 грузовиков. Один из таких пилотов проводится с «Газпромнефтью», чей автопарк насчитывает 3000 грузовиков.

  Планируется, что ProDrive к 2026 году будет приносить компании 80% выручки и более 70% чистой прибыли. Пилотные тестирования подтверждают наличие у автопарков потребности в таком решении и готовности его внедрять. Таким образом, вполне есть основание полагать, что при наличии средств для доработки MVP-продукта до коммерческой версии, MUST сможет превратиться из стартапа в успешный и прибыльный бизнес, поэтому я решил не дожидаться полноценного запуска ProDrive и инвестировать в компанию уже сейчас. А предусмотренный компанией механизм защиты инвесторов от размытия стоимости доли путём увеличения цены последующих размещений позволяет не беспокоится о предстоящих допэмиссиях.

  P.S Всё вышесказанное является личной точкой зрения автора. В блог MUST пост продублирован лишь для того, чтобы всю информацию о компании можно было найти в одном месте.