IV = объем торгов?

всем привет!

новая тема для обсуджения со смартлабовцами-опционщиками )

Пришла такая мысль

предположим, есть большая лонговая опционная позиция с гаммой на 10 пунктов=1. Тогда получается, что даже если рынок стоит на месте (спрэд остается неизменным), держатель такой позиции может хеджироваться — продавать по офферу, покупать по биду (предположим, спрэд минимально возможный — 10 пунктов — который сам хеджер и удерживает). Если опустить комиссии, то финансовый результат такой стратегии будет зависеть напрямую от объема торгов, а точнее — от количества сделок покупки по офферу и продажи по биду. Соответственно, уже не важно насколько движется рынок, важна только интенсивность торгов. Интенсивность высокая — хеджер зарабатывает. Интенсивность низкая — хеджер теряет.
С этой точки зрения прогнозирование IV сводится к прогнозированию объема торгов по базовому активу.

Отсюда интересно подумать над следующим.

Объем торгов обычно значительно возрастает при направленных движениях, пробоях уровней. При этом IV на опционах как правило растет при снижении и падает при росте. Но ведь с точки зрения нашего гипотетического хеджера рост или падение — не важно, важна только интенсивность торгов.
Соответственно, вопрос: не является ли хорошей идеей покупка волатильности (и хеджировании с оч маленьким шагом) при возрастании объема торгов на пробое флэта вверх, после того как волатильность уже подснизилась? При этом должна быть фиксированная брокерская комиссия и достаточно большой объем позиции.
Если рынок откатится в итоге вниз, то IV возрастет, можно будет закрыть опционы с профитом. Если состоится пробой, объемы увеличатся, рынок будет идти вверх. В этом случае видимо лучше всего хеджироваться до экспирации, эксплуатируя высокую интенсивность торгов. Желательно чтоб до экспирации было немного времени.

P.S. По прежнему интересно мнение смартлабовцев по вопросам в этом топике:
http://smart-lab.ru/blog/84431.php