Через какие инструменты инвестировать в иностранные акции?

С 1 октября вступило в силу предписание Банка России о поэтапном запрете «неквалам» покупать бумаги недружественных стран. Но такие инвесторы могут покупать на Московской бирже биржевые фонды (БПИФ) российских управляющих компаний на иностранные активы. Для их покупки не нужно проходить тестирование. 

На текущий момент у нас есть 3 биржевых фонда на иностранные акции, доступные к торговле на Московской Бирже:

Альфа-Капитал Квант — AKQU
Альфа-Капитал Видеоигры — AKVG
Альфа-Капитал Космос — AKSC

В этом посте более подробно расскажем о БПИФ Альфа-Капитал Квант (AKQU).

Основные вопросы при управлении портфелем бумаг – правильно определить момент входа и выхода. Постфактум эти точки очевидны, но в реальном времени все сложно:
— Возможности человека ограничены, как и время на принятие решения.
— Меняется психологическое состояние.
— Ограниченное число отслеживаемых бумаг.
Таким образом, большинство управляющих на длинном горизонте проигрывают бенчмарку.

БПИФ Квант (AKQU) представляет из себя фонд, который в большей степени ориентируется на динамику движения широкого рынка S&P500.  Алгоритм внутри фонда отслеживает динамику 500 акций, автоматически выявляя точки вероятного начала и окончания растущих трендов. Сигналы на покупку и продажу акций исполняются управляющим вручную – с учетом ликвидности, издержек и других факторов. Тестирование на исторических данных показывает эффективность алгоритма при любой динамике рынка: росте, снижении, боковом движении.

Как работает AKQU?

В Кванте портфельный управляющий отмечает точки начала и конца тренда в большом числе бумаг за длинный период (500 акций из индекса S&P500, более 10 лет истории, 5-7 тысяч примеров для обучения). Показывает алгоритму данные о ценовых движениях и оборотах незадолго до и после начала/конца тренда. Алгоритм настраивает параметры через поиск повторяющихся закономерностей. Настроенный алгоритм используем для распознавания точек начала и конца тренда (ежедневно анализируем 500 бумаг).

Таким образом:
• Сохраняем: экспертизу управляющего (он обучает алгоритм)
• Расширяем: его возможности оперативно отслеживать большое число бумаг
• Повышаем: объективность оценок вероятности начала/конца тренда
• Убираем: эмоции

Последние пара месяцев были непростыми для рынка акций США. Усиление ожиданий ужесточения политики ФРС несмотря на ухудшение прогнозов по экономике рынки оказывали гнетущее влияние на настроения инвесторов. Общий тренд оставался негативным, попытки разворота вверх обрывались выходом очередных макро-данных или заявлений регулятора. На это фоне в стратегии сохранялась повышенная доля денежных средств. При этом торговая активность была достаточно высокой, алгоритм продолжал находить интересные моменты для входа в отдельные бумаги. Конечно, стратегия не рассчитана на то, чтобы при падении рынка показывать положительный результат, но потери портфеля были, тем не менее, намного меньше, чем снижение индекса. Например, если в сентябре индекс S&P 500 снизился на 9.3%, а его вариант с равными весами – на 10.2%, то снижение портфеля стратегии составило всего 5.04%. По итогам 3 квартала снижение индексов составило 5.3% и 5.2%, тогда как снижение стратегии составило порядка 1.5%.