🪙Денежная масса и капитализация, сентябрь

Вышли данные по денежной массе м2 от ЦБ, традиционно делаем диаграммы в сравнении с капитализацией российского рынка, дабы подтвердить ОСНОВНОЙ ТЕЗИС — чем больше денег в системе, тем выше капитализация компаний

Тезис не работает если инвесторы валят заграницу, продают любые активы в пол))

Денег в финансовой системе стало больше на 2,5 трлн рублей (м2 сейчас 73,3 трлн руб)

Такой прирост нетипичен для нашей экономики — обычно выше 2,5 трлн добавляли только 1 января (видимо из-за госцикла),в обычное время таких денег не добавляли никогда...

Сравниваем прирост м2 и капитализации (сентябрь конечно был в беде из-за 21 числа и далее, но эту статистику получим только после получения м2 за 01.10 через месяц).

В сентябре Мосбиржа потеряла капитализацию публичных компаний в 9 трлн)) Интересно, что произошло с м2...

В целом можно сказать, что ЦБ не повторяет ошибок 2014-2015 года когда был зажим денежной массы (реальная денежная масса упала за вычетом инфляции) — на текущий момент темпы прироста денежной массы уже обгоняет ИНФЛЯЦИЮ, позитив для экономики. ТЕМП РЕКОРДНЫЙ для Набиуллиной.

Топливо для роста индекса Мосбиржи есть, Газпром дивиденды утвердил — верим, надеемся, ждём))

Гравитация ставок усыхает из-за роста опасений инфляции + парни с деньгами валят из страны, чтобы не оказаться в окопе. Виртуальные бумажки они тоже продают и достаточно активно летают SWIFT переводы щас (райфаззены и тинькоффы довольны наверно). Но число таких персонажей конечно.

Спасибо за внимание.

kuzmlab

Олег Кузьмичев

Санкт-Петербург

2263

48 481

с 18 ноября 2016

46 Комментариев

vyzei
02 октября 2022, 18:18
Почему в обзорах роста М2, авторы не говорят про инфляцию. Разве нет связи?
0
- Олег Кузьмичев
  02 октября 2022, 18:21
  vyzei, есть "на текущий момент темпы прироста денежной массы уже обгоняет ИНФЛЯЦИЮ", автор говорит об этом.
  +4
- Тимофей Мартынов
  02 октября 2022, 20:20
  vyzei, связь конечно есть.
  чем выше инфляция, тем выше М2.
  а если М2 даже обгоняет инфляцию, тоже позитив для рынка
  +2
  - vyzei
    02 октября 2022, 20:31
    Тимофей Мартынов, Я уже вообще не понимаю что происходит. М2 гонит инфляцию вверх, Вы говорите что наооборт. Мир вверх дном.
    +1
  - vyzei
    02 октября 2022, 20:33
    Тимофей Мартынов, как курица и яйцо. Что было раньше, инфляция или рост М2. QE разогнало инфляцию по всему миру.
    0
  - Анатолий Полубояринов
    02 октября 2022, 22:10
    Тимофей Мартынов, При росте инфляции, ЦБ начинает поднимать ставки и темп роста массы снижается. Масса растет всегда, а вот фондовый рынок нет, то что иногда фондовый рынок иногда тоже растет и из этого делать вывод, что это два тесносвязанных фактора — ошибка выжившего.
    +1
    - Олег Кузьмичев
      02 октября 2022, 23:04
      Анатолий Полубояринов, фондовый рынок растет при росте м2, это логично, что часть денег переходит на фондовый рынок. А вот если м2 стоит на месте или снижается — нет топлива чтобы расти. Ошибка выжившего — это привязаться к м0 )
      0
      - Анатолий Полубояринов
        02 октября 2022, 23:59
        Олег Кузьмичев, ты топишь банковскую систему, но не фондовый рынок. В росте наличных есть логика что деньги уходят с безналичной формы и там уже достается фондовому. Через месяц будет пост о том, что м2 ускорилась еще сильнее, а индекс будет болтаться около 2200 — вот и весь хваленый рост м2. Это Олейник наоборот: если всегда говорить, что рынок будет расти — он рано или поздно действительно будет расти и сюрприз — в этот момент денежная масса тоже будет расти, просто потому что она всегда растет.
        0
        Олег Кузьмичев
        03 октября 2022, 08:59
        Анатолий Полубояринов, денежная масса не всегда растёт особенно с поправкой на инфляцию, посчитай РДМ с 14 года.
        0
        Анатолий Полубояринов
        03 октября 2022, 09:14
        Олег Кузьмичев, у тебя ж график дан г/г, где там отрицательный темп?
        0
        Олег Кузьмичев
        03 октября 2022, 09:21
        Анатолий Полубояринов, РДМ считается за вычетом инфляции, в 14-15 году она была явно выше 5%)
        0
        Анатолий Полубояринов
        03 октября 2022, 09:24
        Олег Кузьмичев, так ты формулируешь «денежная масса не всегда растет, особенно с поправкой на инфляцию». То есть без поправки она тоже не растет иногда?)
        0
        Олег Кузьмичев
        03 октября 2022, 11:40
        Анатолий Полубояринов, в 14-15 году рост м2 составил 1.5%! весь 2009 год м2 падала в НОМИНАЛЕ (без инфляции) на 8-10% г/г
        0
        Дмитрий
        03 октября 2022, 14:00
        Олег Кузьмичев, а как М2 могла падать?
        0
        Олег Кузьмичев
        03 октября 2022, 14:00
        Дмитрий, 2009 год, цб может изымать денежную массу из оборота…
        0
Валерий Крылов
02 октября 2022, 18:24
класс, экономика в пике, ввп не растет, а бабки продолдаем печатать ускоряющимися темпами… А потом удивляемся инфляции в 20%
+3
- Олег Кузьмичев
  02 октября 2022, 18:25
  Валерий Крылов, деньги нужны сейчас. западные банкиры свалили с долларовыми кредитами, предлагаете остановить предприятия? рубли нужны жителям с донбасса или гривнами пусть платят?
  +4
  - Валерий Крылов
    02 октября 2022, 18:34
    Олег Кузьмичев, печать денег должна соответствовать росту ВВП. Если печатать больше, то это по сути грабеж населения через инфляцию.
    +2
    - Олег Кузьмичев
      02 октября 2022, 18:34
      Валерий Крылов, напомните, в США, Европе и прочих странах печать денег соответствует росту ВВП?
      +5
      - Валерий Крылов
        02 октября 2022, 18:36
        Олег Кузьмичев, почему если приводят пример европы или США, то оттуда берут самое худшее?
        
        PS: Если вы в курсе, у них как раз сейчас тоже полная опа с инфляцией по тем же причинам.
        +3
- Тимофей Мартынов
  02 октября 2022, 20:21
  Валерий Крылов, тут еще вопрос, что первичнее.
  если ты не будешь печатать бабки при инфляции 20%, у тебя просто возникнет жесткий дефицит ликвидности
  +2
  - Олег Кузьмичев
    02 октября 2022, 20:22
    Тимофей Мартынов, во во, курица или яйцо)) Далио про это хорошо пишет, да и Сергей Блинов тоже. Турки показывают, что можно работать и так
    0
    - Валерий Крылов
      02 октября 2022, 20:57
      Олег Кузьмичев, о, да, турки всем показали, как нужно заниматься монетарной политикой :))) Только спросите, что об этом думают сами турки :)))
      +1
  - Валерий Крылов
    02 октября 2022, 20:56
    Тимофей Мартынов, вы не согласны, что текущая инфляция в еврозоне и в США вызвана огромным печатанием денег во время ковида?
    0
- Переключая каналы
  03 октября 2022, 07:51
  Валерий Крылов, думается в этот раз немного по другому, деньги печатают исключительно под новые области РФ и всё, что с ними связано.
  0
  - Валерий Крылов
    03 октября 2022, 07:56
    Переключая каналы, да какая разница под что, итог то один
    0
    - Переключая каналы
      03 октября 2022, 08:32
      Валерий Крылов, грустно наблюдать это всё.
      +1
kot6ra
02 октября 2022, 18:26
Здравствуй печатный станок! Мы так тебя ждали!
+2
Сергей Сергаев
02 октября 2022, 18:31
Капитализация рынка может особо не расти в периоды повышения ставок налогов, а это наблюдается судя по последним заявлениям — угольщикам, газовикам, нефтяникам…
0
- Олег Кузьмичев
  02 октября 2022, 18:32
  Сергей Сергаев, естественно, денежная масса сейчас перетекает в сторону ВПК и Вооруженных Сил Российской Федерации.
  0
  - Сергей Сергаев
    02 октября 2022, 18:34
    Олег Кузьмичев, я о том, что доходность инвестиций в акции связана с прибыльностью этих эмитентов, но когда прибыльность сокращается за счет роста налогов, акции становятся менее интересны
    +1
скрудж
02 октября 2022, 18:33
Здравствуй, жопа-инфляция))
+2
Феликс Осколков
02 октября 2022, 19:04
Самое интересно что делают те несколько процентов инвесторов, которые держат 80% рынка
0
Laukar
02 октября 2022, 19:13
Удвоимся через год на возврате к M2…
+3
Артур
02 октября 2022, 19:20
Всё в норме, всё по плану: граждан + 10 млн.= м2 выросла.
+2
Дмитрий Ворожцов
02 октября 2022, 19:41
Все деньги пойдут на покрытие внутренних заимствований. Когда станет понятно, что дальнейшая печать денег подорвет финансовую стабильность — заморозят вклады. Это позволит выкроить еще немного времени для поддержания устойчивости.
+2
InvisibleInvestor
02 октября 2022, 19:42
Естественно, есть дисконт связанный с геополитической напряженностью. А денег в системе будет больше, это понятно. Так как одни только выплаты контрактникам и ВПК чего стоят.
0
Proton
02 октября 2022, 20:53
здравствуйте. как понять из статьи, какая сейчас капитализация рынка? где такие данные берете?
0
Анатолий Полубояринов
02 октября 2022, 22:05
пока м0 не растет — роста не будет)

пока вся масса на депозиты ушла, или кредиты (смотря с какой стороны смотреть). То что цб все делает правильно — это все просто следствие снижения ставок.
0
- Олег Кузьмичев
  02 октября 2022, 23:03
  Анатолий Полубояринов, а кредиты берутся для того чтобы положить на депозит? или быть может доходят до реального сектора. а там и до фондового рынка?
  0
  - Анатолий Полубояринов
    03 октября 2022, 00:05
    Олег Кузьмичев, кредит берется чтобы закрыть предыдущий кредит) Я твою логику понял, но вот ты смотришь на один показатель и делаешь выводы. Надо смотреть комплекс, тот же кэф монетизации.
    +1
broker25
02 октября 2022, 22:48
Данные на конец августа. Почему в августе вырос М2? Вероятно, экспортеры начали активнее избавляться от доллара. В итоге, рублевые депозиты выросли. В сентябре вероятно еще сильнее будет эффект. Потому что народ испугался блокировки баксов после 21/09 и начал активно продавать доллары, а также избавляться от американских акций и конвертировать выручку в рубли. Валютные депозиты и акции в М2 не входят. А рублевые депозиты входят. Вот и имеем высокий рост М2 при небольшом росте широкой денежной массы
0
broker25
02 октября 2022, 23:02
Что будет теперь с этими рублями? Сантимент для рынка акций, сами видите, не самый удачный пока. Ждем санкций от США и восьмого пакета от ЕС. Ожидаю ужесточения риторики наших первых лиц по мере военных поражений. На что получим новые враждебные заявления за рубежом. Будет ли народ покупать акции в этих обстоятельствах?
0
Олег Кузьмичев
03 октября 2022, 11:30
Дядя Митя, скорее всего
0

Читайте на SMART-LAB:

Какие госкомпании могут получить публичный статус в 2026 году?

Министр финансов РФ Антон Силуанов заявил о планах правительства сформировать список госкомпаний, которые выйдут на IPO до 2030 года, так как без этого решить задачу удвоения капитализации...

Freedom Finance Global

30.12.2025

Какими будут дивиденды Сургутнефтегаза за 2025 и 2026 гг.?

Добрый вечер! ЦБ установил официальный курс валют на 31 декабря. Это означает, что можно приблизительно посчитать дивиденды на префы Сургутнефтегаза за 2026 год. По 2025 году интриги нет, из-за...

Mozgovik

30.12.2025

Предварительные итоги года на рынке жилья и ипотеки

Аналитический центр ДОМ.РФ подводит предварительные итоги года. Объём продаж жилья по договорам долевого участия (ДДУ) в 2025 г. (в рамках 214-ФЗ) превысил показатель прошлого года. Продано...