26 октября 2012, 10:06
Наблюдения одного брокера
Наблюдения одного брокера
Дорогавцев Сергей, управляющий активами ИК «Финам»
http://www.finam.ru/analysis/newsitem141D2/default.asp
Давным-давно на протяжении нескольких месяцев мне довелось поработать в одной известной инвестиционной компании в качестве брокера. Работенка та ещё. Сидишь себе как цирковая обезьянка и с утра до вечера стучишь по клавиатуре, вводишь клиентские заявки. Бывали, конечно, периоды затишья, а случались порой настоящие горячие денечки, когда к вечеру язык буквально отсыхал, а уставшие пальцы с трудом попадали в клавишу «Enter». Но разговор пойдет не об особенностях работы брокера. Рассказать хочу о торговой философии, которой придерживаются большинство торгующих на рынке.
Совершая сделки для клиентов, выполняя их приказы, я наблюдал и анализировал их поведение, делал выводы относительно психологии торгующих, учился на их ошибках. Что характерно, большинство трейдеров действуют одинаково. Одинаково, стереотипно и неправильно.
Одно дело прочитать в какой-нибудь американской книжке о том, что правильно, а что не правильно делать на рынке. Совсем другое, когда у тебя перед глазами происходит это по несколько раз на день, и ты становишься невольным участником происходящих событий.
«Дай прибыли течь, сразу же пресекай потери» — это принцип ведущий к успеху в биржевом марафоне, принцип, с помощью которого профессионалы зарабатывают огромные деньги. Согласно же моим наблюдениям, 99% торгующих людей делают всё наоборот, делают все возможное, чтобы НЕ ЗАРАБОТАТЬ на рынке. Они тут же фиксируют самую пустяковую прибыль со словами «от фиксации прибыли еще никто не разорялся» и бесконечно долго удерживают убыточные позиции. «Пойдем в долгую» — говорят они, если вдруг рынок идет против них. Иногда эта «долгая» может длиться не один год, а иногда можно купить какой-нибудь Юкос или Интурал, которые никогда не вернуться к своим максимумам.
Еще излюбленным приемом многих неопытных трейдеров является торговля в диапазоне. Принцип такой торговли прост: выставляется две заявки, одна, на покупку, чуть пониже, другая, на продажу, чуть выше. Рынок, находясь в диапазоне, неоднократно проходит по этим заявкам, давая трейдеру небольшую прибыль. Метод хорошо работает в диапазоне, который господствуют на рынке 2/3 всего времени. В это время, трейдеры, торгующие такой подход начинают считать себя гуру и хвалиться окружающим, что они раскусили биржу и научились стабильно зарабатывать. Шутка ли, пять положительных сделок подряд за последние два месяца! Проблемы начинаются тогда, когда на рынке начинается тренд. В такие моменты незадачливый коридорный игрок закрывает свою прибыльную позицию, зафиксировав «три пипса» в самом начале мощного движения. Теперь ему только остается смотреть из окна отцепленного вагона на стремительно убегающий к горизонту экспресс, думая, «а ведь я бы мог быть в месте с ними»...
Еще одной характерной ошибкой, поразившей меня больше всего, является «нежелание» торговать, боязнь торговли как таковой. Допустим, человек принял решение купить ту или иную бумагу, даёт приказ на покупку, но цену указывает не рыночную, а процентов этак на 10% ниже рынка. На следующий день ситуация повторяется: бумаги растут, а ордер на покупку снова ставится ниже рынка. Так может продолжаться не одну неделю; трейдер «гонится» за рынком, а «догнать» его не хочет. В итоге, рынок отрастает, а потенциально прибыльная сделка пропускается. Получается, что все рассчитано верно, акции действительно стоило купить, но у торгующего не хватает мужества, чтобы позвонить и сказать брокеру: «Купите по рынку...»
А вот еще один характерный случай.
Приведу пример. Допустим, вы, дорогие читатели, решили поторговать на бирже, принесли деньги, разделили их на две равные части и купили акции двух предприятий. Сидите, смотрите, как изменяется ваш счет. Но вдруг, спустя, скажем, пару месяцев, вам срочно понадобились деньги. Машину купить, ремонт сделать или сына/дочь в институт устроить. Короче говоря, необходимо половину счета снять. Для этого надо продать бумаги. Вы смотрите на состояние счета и видите, что за последнее время котировки первого предприятия подорожали на 30%, принеся вам хороший доход, а акции второго топчутся на месте — большого минуса нет, но и прибыли они вам тоже не дали. Как вы поступите? Какие бумаги продадите, первые или вторые? Ответьте на этот вопрос перед тем, как читать дальше.
Практика показывает, что подавляющее большинство народу продаёт первые бумаги, которые принесли прибыль, и продолжает удерживать вторые, убыточные! А как же принцип «дай прибыли течь, отсекай убытки»? Ведь сбрасывая прибыльные бумаги, вы «отсекаете прибыль», а, сохраняя убыточные позиции, даете «убыткам течь». Т.е. действуете диаметрально противоположно тому, как действуют успешные трейдеры.
Когда звоните своему брокеру, чтобы разместить ордер, не спрашивайте у него, что он думает по рынку, не спрашивайте, какие бумаги покупать. Брокер, я говорю именно о человеке, который занимается исполнением клиентских заявок, понятия не имеет о том, что происходит на рынке, он сам не торгует, он лишь вводит заявки. С таким же успехом можно спрашивать кондуктора о том, как управлять троллейбусом, в котором он продает билеты. Брокер ничем не поможет не потому, что он такой плохой и не хочет поделиться секретом прибыльной сделки, просто все, что он умеет — это вводить заявки.
Можете спросить, ну и зачем я написал все это? Это ведь и так давно известно! Понимаю, что не могу изменить мир, но может кто-то, прочитав мои заметки, задумается: «А ведь я точно так и поступаю!» Призадумается, и в следующий раз не станет фиксировать прибыль, а отстоит весь тренд; не будет держать падающие бумаги, а продаст их в самом начале падения; преодолеет своё оцепенение и совершит сделку. Одним словом, сделает тот первый шаг на пути, который со временем сделает его Трейдером с большой буквы.
P.S. И на последок маленький совет. Не слушайте никого! Если приняли решение «покупать» — покупайте! Решили «продавать» — продавайте!
Дорогавцев Сергей, управляющий активами ИК «Финам»
http://www.finam.ru/analysis/newsitem141D2/default.asp
Давным-давно на протяжении нескольких месяцев мне довелось поработать в одной известной инвестиционной компании в качестве брокера. Работенка та ещё. Сидишь себе как цирковая обезьянка и с утра до вечера стучишь по клавиатуре, вводишь клиентские заявки. Бывали, конечно, периоды затишья, а случались порой настоящие горячие денечки, когда к вечеру язык буквально отсыхал, а уставшие пальцы с трудом попадали в клавишу «Enter». Но разговор пойдет не об особенностях работы брокера. Рассказать хочу о торговой философии, которой придерживаются большинство торгующих на рынке.
Совершая сделки для клиентов, выполняя их приказы, я наблюдал и анализировал их поведение, делал выводы относительно психологии торгующих, учился на их ошибках. Что характерно, большинство трейдеров действуют одинаково. Одинаково, стереотипно и неправильно.
Одно дело прочитать в какой-нибудь американской книжке о том, что правильно, а что не правильно делать на рынке. Совсем другое, когда у тебя перед глазами происходит это по несколько раз на день, и ты становишься невольным участником происходящих событий.
«Дай прибыли течь, сразу же пресекай потери» — это принцип ведущий к успеху в биржевом марафоне, принцип, с помощью которого профессионалы зарабатывают огромные деньги. Согласно же моим наблюдениям, 99% торгующих людей делают всё наоборот, делают все возможное, чтобы НЕ ЗАРАБОТАТЬ на рынке. Они тут же фиксируют самую пустяковую прибыль со словами «от фиксации прибыли еще никто не разорялся» и бесконечно долго удерживают убыточные позиции. «Пойдем в долгую» — говорят они, если вдруг рынок идет против них. Иногда эта «долгая» может длиться не один год, а иногда можно купить какой-нибудь Юкос или Интурал, которые никогда не вернуться к своим максимумам.
Еще излюбленным приемом многих неопытных трейдеров является торговля в диапазоне. Принцип такой торговли прост: выставляется две заявки, одна, на покупку, чуть пониже, другая, на продажу, чуть выше. Рынок, находясь в диапазоне, неоднократно проходит по этим заявкам, давая трейдеру небольшую прибыль. Метод хорошо работает в диапазоне, который господствуют на рынке 2/3 всего времени. В это время, трейдеры, торгующие такой подход начинают считать себя гуру и хвалиться окружающим, что они раскусили биржу и научились стабильно зарабатывать. Шутка ли, пять положительных сделок подряд за последние два месяца! Проблемы начинаются тогда, когда на рынке начинается тренд. В такие моменты незадачливый коридорный игрок закрывает свою прибыльную позицию, зафиксировав «три пипса» в самом начале мощного движения. Теперь ему только остается смотреть из окна отцепленного вагона на стремительно убегающий к горизонту экспресс, думая, «а ведь я бы мог быть в месте с ними»...
Еще одной характерной ошибкой, поразившей меня больше всего, является «нежелание» торговать, боязнь торговли как таковой. Допустим, человек принял решение купить ту или иную бумагу, даёт приказ на покупку, но цену указывает не рыночную, а процентов этак на 10% ниже рынка. На следующий день ситуация повторяется: бумаги растут, а ордер на покупку снова ставится ниже рынка. Так может продолжаться не одну неделю; трейдер «гонится» за рынком, а «догнать» его не хочет. В итоге, рынок отрастает, а потенциально прибыльная сделка пропускается. Получается, что все рассчитано верно, акции действительно стоило купить, но у торгующего не хватает мужества, чтобы позвонить и сказать брокеру: «Купите по рынку...»
А вот еще один характерный случай.
Приведу пример. Допустим, вы, дорогие читатели, решили поторговать на бирже, принесли деньги, разделили их на две равные части и купили акции двух предприятий. Сидите, смотрите, как изменяется ваш счет. Но вдруг, спустя, скажем, пару месяцев, вам срочно понадобились деньги. Машину купить, ремонт сделать или сына/дочь в институт устроить. Короче говоря, необходимо половину счета снять. Для этого надо продать бумаги. Вы смотрите на состояние счета и видите, что за последнее время котировки первого предприятия подорожали на 30%, принеся вам хороший доход, а акции второго топчутся на месте — большого минуса нет, но и прибыли они вам тоже не дали. Как вы поступите? Какие бумаги продадите, первые или вторые? Ответьте на этот вопрос перед тем, как читать дальше.
Практика показывает, что подавляющее большинство народу продаёт первые бумаги, которые принесли прибыль, и продолжает удерживать вторые, убыточные! А как же принцип «дай прибыли течь, отсекай убытки»? Ведь сбрасывая прибыльные бумаги, вы «отсекаете прибыль», а, сохраняя убыточные позиции, даете «убыткам течь». Т.е. действуете диаметрально противоположно тому, как действуют успешные трейдеры.
Когда звоните своему брокеру, чтобы разместить ордер, не спрашивайте у него, что он думает по рынку, не спрашивайте, какие бумаги покупать. Брокер, я говорю именно о человеке, который занимается исполнением клиентских заявок, понятия не имеет о том, что происходит на рынке, он сам не торгует, он лишь вводит заявки. С таким же успехом можно спрашивать кондуктора о том, как управлять троллейбусом, в котором он продает билеты. Брокер ничем не поможет не потому, что он такой плохой и не хочет поделиться секретом прибыльной сделки, просто все, что он умеет — это вводить заявки.
Можете спросить, ну и зачем я написал все это? Это ведь и так давно известно! Понимаю, что не могу изменить мир, но может кто-то, прочитав мои заметки, задумается: «А ведь я точно так и поступаю!» Призадумается, и в следующий раз не станет фиксировать прибыль, а отстоит весь тренд; не будет держать падающие бумаги, а продаст их в самом начале падения; преодолеет своё оцепенение и совершит сделку. Одним словом, сделает тот первый шаг на пути, который со временем сделает его Трейдером с большой буквы.
P.S. И на последок маленький совет. Не слушайте никого! Если приняли решение «покупать» — покупайте! Решили «продавать» — продавайте!
Читайте на SMART-LAB:
💸 Займер выдал более 350 млрд рублей за всю историю
Сегодня совокупный объем займов, выданных Займером за более чем 12 лет работы, превысил 350 млрд рублей. За это время к нам обратились за займами свыше 22 млн человек. С самого начала компания...
10:00
Самая волатильная и стабильная акции недели
Индекс МосБиржи закрывает волатильную неделю по нулям. Есть отличившиеся бумаги — в МКБ экстремальная турбулентность, а для БТС-Золото (ЮГК) есть защитный фактор. Оценим их кейсы.
Индекс...
12:42
Рынок выбирает лучших
✔️ Московская биржа при поддержке СМАРТЛАБ проводит ежегодную IR-премию MOEX «Рынок выбирает», чтобы определить компании, которые придерживаются лучших IR-практик. 🥇 В этом году была введена...
13:00
14:58
Alex86_O, а что с содержанием вашего поста в отношении зарезервированных средств на купон и погашение? Это было желаемое или не проверенная инфа?
Сомневаемся в наличии "пузыря" на российском фондовом рынке — аналитики компании "Рус-Ипо" Сомневаемся в наличии «пузыря» на российском фондовом рынке — аналитики компании «Рус-Ипо...
Облака растут, инвестиции ускоряются – что показал полугодовой отчет Selectel? Selectel представил результаты за первое полугодие 2026 года. Для российского IT-рынка это один из наиболее понятных инф...
14:56
Мухомор, колбасится как «стрелка осциллографа» ))
Алексей, переключили. Можете сами позвонить, трубку берут сразу, значит, пока не разбежались ещё)
Меня волновал долг перед ФНС, ответ я получил.
Эм, По работе ездили с Барнаула до Аламбая. А там пешком с обходами. Но про Кузбасс наслышан. Мы же общались с такими же коллегами. Там в разрезах до сих пор взрывают, не обращая внимания на поезда...
Игорь_, скорее всего, разочарованные инвесторы выходят из вдо. Через месяц вернутся обратно
Делимся данными по рынку ипотечных ценных бумаг за II квартал Банки выдали 260 тыс. ипотечных кредитов на 1,2 трлн руб. – это на 32% больше, чем годом ранее, и по количеству, и по объему.
Главный...
Nordstream, газ дорогой, денег на него не хватает, будут покупать меньше, значит, акции только дешеветь будут
Отчет БСП стал поводом для пересмотра таргета вниз Обыкновенные акции Банка Санкт-Петербург (БСП) с начала торгов 21 августа дорожают на 1,35%, до 242,15 руб., на фоне умеренно позитивной динамики рос...
И на последок маленький совет. Не слушайте никого!