Как ЦБ РФ устроил "Американские горки" и почему рынок может серьезно просесть в ближайшую неделю

За прошедшую неделю российский рынок знатно штормило и одной из причин такого шторма стало решение ЦБ РФ. Вспоминая ход событий до сегодняшнего дня, можно смело сказать, что объявление о дивидендах Газпрома вдохнуло в рынок новую жизнь и сегодня эта надежда стала немного притоптанной.

Если честно, я даже удивился насколько сильно одно решение может повлиять на отношение людей. Буквально пару недель назад люди не верили в 2500 пунктов по индексу Московской Биржи, а после рекомендации дивидендов Газпрома подавляющее большинство уже пророчило рынку уровни в 2900 пунктов и выше. Такая загадочная эта человеческая психология.

Но сейчас не о ней. Позитив от рекомендации Газпрома забросил рынок к 2500 пунктам по индексу Московской Биржи. Казалось все идет к плавному восстановлению рынка, но во вторник решил вмешаться ЦБ. Сначала была объявлена новость о том, что брокерам рекомендовали ограничить покупку иностранных акций неквалами, а затем ЦБ заявил, что с 12 сентября допускает инвесторов из дружественных стран к торгам. Давайте разбираться по-порядку.

Я специально провел опрос в своем Телеграмм-канале по поводу того, что планируют делать мои подписчики. У меня была определенная гипотеза и несмотря на небольшую выборку она частично подтвердилась. Ниже представлены промежуточные результаты опроса

Моя идея была такова, что раз с 2023 года неквалы не смогут покупать иностранные акции, а в 2022 году начиная с октября вступят жесткие ограничения на покупки, многие захотят купить американские бумаги в сентябре. Не у каждого есть 6 миллионов и не каждый имеет финансовое образование или профессиональный опыт работы на рынке ценных бумаг. Поэтому самым простым способом было получение статуса по обороту торгов.

На получение статуса нужен год, если вы еще не начинали набирать оборот на своем счете. За год американский рынок может упасть и восстановиться, все видели это в 2020 году, поэтому для многих такое решение ЦБ было бы триггером к покупке иностранных акций в сентябре, пока дают возможность это сделать.

По результатам опроса, как минимум 27% рассматривают такой сценарий, который я описал выше, то есть полная или частичная продажа российских активов и покупка иностранных, пока дают такую возможность. Раз на российские активы нет ограничений, то эти позиции можно восстановить в будущем, для долгосрочного инвестора в этом нет проблемы.

Исходя из всего сказанного, до конца сентября этот фактор может поспособствовать падению котировок, но потом вся ликвидность будет идти только на РФ рынок.

Эта новость по сравнению с предыдущей была более существенной для рынка. Падение котировок было обоснованным по отношению к рискам, которые несет в себе заявление ЦБ. Никто из участников рынка не может точно сказать, что решат иностранцы. Покупать российские активы или продать все и найти более спокойное место, например, Австралию.

Если говорить о целях снижения, то это в первую очередь закрытие гэпа на уровне 2300 пунктов. Про закрытие второго гэпа мне пока верится с трудом.

Однако, не этот момент самый интересный в текущей ситуации. Сейчас мне не понятна стратегия ЦБ. Сегодня представитель ЦБ РФ сказал: «ЦБ РФ не хочет, чтобы фондовый рынок РФ превращался в казино». Но позвольте, тогда зачем вы понимая всю ситуацию и видя надежду в глазах инвесторов, которая появилась после объявления дивидендов Газпрома, через несколько дней говорите, что запускаете дружественных инвесторов. Разве ЦБ такими действиями не создает волатильность на рынке?

На мой взгляд, инвестор не хочет таких перепадов, они хороши для трейдера. Инвестор хочет нормальный, спокойный, понятный рынок, где не будет ситуаций, что на словесных интервенциях компания по типу Озона делает спайк на 1000 рублей и возвращается обратно.

Таким образом, позиция ЦБ в текущих обстоятельствах не ясна. Что является приоритетом на данный момент — сохранение стабильности на рынке или постепенный запуск его предыдущего формата функционирования с допуском всех игроков.

Если ЦБ конкретизирует свою позицию в отношении этих вопросов, это будет хорошим сигналом для рынка и его прозрачности. Так как американские горки с постоянной сменой полюсов, от негативного к позитивному и обратно не способствует росту доверия к рынку и возвращения на него частных инвесторов.

Надеюсь статья была полезна! Подписывайтесь на канал и ставьте лайки! Более оперативно о новостях я пишу в своем телеграмм канале