InveStory
InveStory личный блог
06 сентября 2022, 12:04

Запад обрушит российскую нефть. Или все-таки нет?

После двух месяцев переговоров министры финансов стран Большой семерки (G7) договорились о введении так называемого «потолка цен» на российскую нефть. По замыслу западных стран, из-за вышеупомянутой меры уже в декабре Россия может столкнуться с существенным падением нефтяных доходов. Но возможна ли практическая реализация подобного плана? Давайте разбираться.

Как будет работать ограничение цен

Соблюдение новых ограничений будет контролироваться на этапе страхования морских транспортных услуг. Соответствующие контракты между страховщиком и покупателем топлива из России будут «аттестовать» на предмет соблюдения ценового порога.

Именно по морю Россия экспортирует значительную часть своей нефти, в частности, в Индию и Китай, которые с недавних пор стали крупнейшими импортерами российского углеводородного сырья. Даже в Европу морским способом сейчас поставляется до двух третей всех поставок российской нефти в регион.
Запад обрушит российскую нефть. Или все-таки нет?


Как только ценовой порог заработает, покупатель российской нефти или нефтепродуктов не сможет застраховать судно, если не будет придерживаться установленного западными странами лимита. Без страхования судно не сможет выходить в море и заходить в морские порты.

Отдельный нюанс заключается в следующем: даже если транспортировкой российской нефти будут заниматься не-западные компании, если расчеты в рамках контракта проводятся в любой валюте стран G7 (в первую очередь доллар и евро), то такой контракт также попадает под действие санкционного механизма.

Даже если западные юрисдикции будут избегаться полностью, со стороны стран G7 допускается введение вторичных санкций в отношении тех не-западных компаний, которые в своих контрактах не будут соблюдать ограничение цены. То есть если индийская компания перевезла россйскую нефть в Индию, то технически она может попасть под вторичные санкции США и других западных стран.

Но будет ли работать?

Но всё выше — лишь теоретическое описание того, как должен работать новый санкционный механизм. На практике западными странами делается аж четыре серьёзных допущения:

  1. Россия продолжит продавать нефть по любым ценам и не станет сокращать добычу;
  2. И страны G7, и все страны Европы (а их уже целых 27) смогут единогласно согласовать ограничение цены;
  3. Страны Азии присоединятся к «ценовому потолку»;
  4. ОПЕК никак не будет реагировать на введение ценового потолка на российскую нефть.

Только в таком случае можно будет говорить о практической эффективности ограничения цены на российскую нефть. И здесь уже начинаются проблемы.

У кого реальная власть над нефтяным рынком

Министр энергетики России Александр Новак заявил, что Россия не собирается поставлять нефть странам, поддержавшим предложение стран G7. Спикер Кремля Дмитрий Песков также прокомментировал ограничение цены, отметив возможную «существенную дестабилизацию нефтяных рынков», если другие страны поддержат инициативу стран G7.

При введении «потолка цен» России будет экономически выгоднее сократить добычу, взвинтив мировые цены на нефть до новых максимумов. В условиях, когда страны ОПЕК готовятся сокращать добычу нефти в октябре, а западные страны не могут нарастить добычу в принципе, уход с рынка значительных объёмов российской нефти вызовет такой резкий рост нефтяных цен, что оставшиеся поставки смогут как минимум частично, а то и полностью компенсировать выпадающие из-за сокращения добычи объемы.
Запад обрушит российскую нефть. Или все-таки нет?


Поэтому реплики про дестабилизацию нефтяного рынка не беспочвенны: резко увеличить добычу нефти в глобальном масштабе практически невозможно, если не брать во внимание полное снятие санкций с Ирана и Венесуэлы (что маловероятно).

Единства по вопросу нет

Непросто будет получить и поддержку от Евросоюза, где главные решения принимаются солидарно. Как сообщает Bloomberg, Венгрия, которая поддерживает тесные отношения с Россией, уже дала понять, что будет против любого ограничения цен на нефть.

Также есть большие сомнения, что к ценовому потолку присоединятся не-западные страны. Те же Индия и Китай уже получают российскую нефть с хорошей скидкой, а соблюдение санкционного режима может осложнить отношения между Россией и теми странами, которые зависят от поставок российской нефти.
Запад обрушит российскую нефть. Или все-таки нет?


Тем временем единство западных стран в отношении соблюдения текущих санкций и применения новых размывается уже сейчас. К декабрю, когда в полном разгаре будет зимний отопительный сезон, разговоры о введении ценового потолка для российской нефти вполне могут быть отложены на неопределенный срок.

Тревожный звонок для ОПЕК

Чем больше западные страны будут принуждать к соблюдению санкций, пользуясь своим доминированием в мировой финансовой системе, тем выше вероятность, что члены ОПЕК и просто нейтрально-дружественные к России страны станут еще более активно уходить от доллара и евро в международных расчётах, так как издержи от соблюдения санкций могут превысить выгоды от высокой ликвидности в долларе и евро. Снижение доли западных валют в мировой торговле будет ослаблять переговорную позицию западных стран, естественным образом снижая эффективность и текущих, и будущих санкций.

Заключение

В случае введения пороговой цены для российской нефти, Россия вряд ли будет продолжать поставлять нефть по любым ценам и, скорее всего, сократит добычу. Из-за снижения поставок из России мировые цены на нефть могут превысить годовые максимумы, что только усугубит экономическое положение западных стран.

Нефтяная отрасль по-прежнему остается привлекательной с инвестиционной точки зрения, так как даже несмотря на рецессию, есть достаточно оснований полагать, что цены на нефть будут оставаться высокими при любом вероятном сценарии.

https://t.me/investorylife — наш основной ресурс с идеями по рынку, трансляциями и океаном полезной информации

15 Комментариев
  • Михаил Шварц
    06 сентября 2022, 12:07
    Попытка обкатать на России Анти-ОПЕК…
  • Sergio Fedosoni
    06 сентября 2022, 12:34
    значит по контрату Индусы с Китай4ками будет платить 40-60$ а разницу криптой ))))
    -----
    Ранее в понедельник замминистра финансов Алексей Моисеев заявил, что Банк России и Минфин пришли к пониманию, что в текущих условиях стране не обойтись без трансграничных расчетов в криптовалюте.«Банк России в настоящий момент прорабатывает этот вопрос с Минфином и Минэком. При этом важно подчеркнуть, что речь не идет о легализации криптовалюты как платежного средства на территории нашей страны, а также легализации криптобирж и криптообменников внутри России», — прокомментировали слова Моисеева в пресс-службе ЦБ.

    или еще налом долларовым можно теперь
    • Andy S
      06 сентября 2022, 12:40
      Sergio Fedosoni, дальше бусы и ракушки
    • Сергей Кузнецов
      06 сентября 2022, 13:35
      Sergio Fedosoni, все зависит от коридора.
      Если будет изначально высокая цена, например 75$, и все влезут в эту схему.
      А потом начнут быстро снижать. И перестраиваться будет не удобно(((

  • дадашов  фархад
    06 сентября 2022, 12:50
    Вот странные. Зима и вся эта песня ерунда. Главная проблема европы потеря производственных механизмов. Если сейчас в китай рекой польется нефть из россии. Европа становится полностью не рентабельной. Их денежная единица
     Превращается в фантик. 
    А вообще вся эта ситуация сговор России Китая и Америки. Лично мое мнение. Для развала евросоюза как минимум
    • Сергей Кузнецов
      06 сентября 2022, 13:18
      дадашов фархад, это теория заговора прямо лежит на поверхности)))
      в шутку ее озвучивал на шашлыках (только без Китая, сговор России и США)
  • Olege
    06 сентября 2022, 12:56
    «Альянс ОПЕК+ согласовал возврат к августовским параметрам сделки, в октябре сократит добычу нефти на 100 тыс баррелей в сутки. Решение принято на фоне попыток G7 убедить нефтедобывающие страны, наоборот, увеличить добычу.»

    А то, что Россия будет получать рупии, юани или какие либо другие тугрики — на бирже их можно обменять на чего угодно. По любым ценам… так уже продается по вполне понятным ценам и далее перепродается в том числе в ЕС, вместе с газом. 

    Идеологизированные любители трансгендеров на западе уже перестали понимать чего такое капитализм и как рыночек решает. 

    • Сергей Кузнецов
      06 сентября 2022, 13:20
      Olege, регистрируешь контору в офшоре. Покупаешь в России по установленным ценам, продаешь по мировым.

      Схема сама просится))))
      Только Россия будет выбирать какому офшору продавать и будет продавать своим.
      • Olege
        06 сентября 2022, 13:41
        Сергей Кузнецов, ага, перефразируя Остапа Бендера — капиталист знает 400 относительно честных способов продать и купить чего ему нужно)) 


      • deke
        07 сентября 2022, 03:30
        Сергей Кузнецов, купи, а потом попробуй доставить :-)
    • Хрум
      06 сентября 2022, 16:14
      Olege, 
      Идеологизированные любители трансгендеров на западе уже перестали понимать чего такое капитализм и как рыночек решает.
      Они сильно заняты отменой биологии.
      Давайте не будем им мешать. 
  • GOLD
    06 сентября 2022, 12:59
    В чьих руках система страхования морских перевозок?

    Нужно убрать этих людей — и нет проблем. Это дешевле, чем играть по их правилам. Ничего личного. Просто бизнес.

    Если человек мешает бизнесу, его нужно убирать.
    • ASG
      06 сентября 2022, 13:13
      Кто то людей убирает кто то целые страны выпиливает:)))))
  • Юрий Близорукий
    06 сентября 2022, 13:16
    имхо, запад рискует своим страховочным бизнесом.
  • Хрум
    06 сентября 2022, 16:16
    Или все-таки нет?
    Или все-таки нет! 

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн