Фонд будущих поколений. Обзор портфеля.

Обзор портфеля

Мой “норвежский фонд” стартовал где то в апреле.

Долгосрочная цель: Нарастить за 10 летний период достаточной суммы, чтобы портфель генерировал хороший уровень дивидендов ежемесячно для закрытия потребностей моей своры детей.

То что начну делать сейчас и продолжу, позволит, мне снизить нагрузку на меня и мой бизнес в перспективе через 10 лет.

Шансы высокие и по воле всевышнего задача реализуема.

Если придерживаться заданных правил, то Инвестиционный калькулятор дает мне такой расчет:

Если накапливать, как я обозначил по 10 тыс доллларов ежемесячно,

То при 10% годовой доходности, мой портфель будет с учетом сложного процента “восьмого чуда света”, равен — 2,4 млн. долларов через 10 лет.

Если такой портфель будет генерить 10% годовых, то ежемесячных доходов будет с избытоком хватать закрывать расходы, даже с учетом того что через 10 лет перспектива роста цен и инфляции обеспечена.

Много вопросов задавали в предыдущем посте, что де я 10 ку вкладываю если то нахер мне вообще портфель создавать.

Отвечаю. Это просто кубышка. Пусть копится. В нашем регионе всегда на черный день должна быть кубышка — такой “кармашек” и желательно не в стране. По крайней мере постараться обеспечить будущее детей за счет хорошего образования с помощью резерва.

Теперь сам обзор моего фонда будущих поколений. 

Мой норвежский фонд последние месяц волатилит так же как и весь рынок.

Но мне все равно. Я не смотрю на рыночную переоценку. Так как в рынке я супер как давно. Майндсет мне свой менять не надо. Эмоционально я очень хорошо реагирую на минусовые переоценки. Тем более когда видишь будущее. ХАХА

Я смотрю на то сколько генерим дивидендов и где получилось увидеть недооцененный актив для следующей покупки либо новой либо где то увеличить позицию.

Текущий баланс счета: $201 900 

Инвестиционная стратегия следующая:

REIT(фонды недвижимости) — аллокация до 40% (текущая аллокация — 27%)

Income Fund ETFs(дивидендные доходные фонды) — аллокация до 40%(текущая  — 37%)

Акции — аллокация до 50%(текущая — 35%)

Собираюсь аллокацию близжайшие годы держать на уровне до 70% в дивидендных фондах, пока идет период роста ставок в акциях пока делать нечего и эти моменты можно переждать в менее волатильных фондах при этом получая дивиденды.

Текущая див.доходность — 6%. в краткосрочных планах нарастить до 10%.

Плюс, по ситуации, думаю можно брать левередж на портфель в размере 25%. 

Дивиденды.

Плюсом в августе дивов “накапало” где то $750 долларов. В июле было почти $1500. Меньше за счет того что продал CLM. Одна из самых доходных позиций в портфеле. Там див доходность больше 20%. В целом график выплат не самый лучший пришелся на август.

По REIT фондам.

За счет роста ставок происходит скажем так ребалансировка оценки REIT. “Короткие” деньги выходят и есть давление.

По всему списку куда я инвестировал, если смотреть, то почти все позиции торгуются с дисконтом 20%-30% к Net Asset value. Понятно, что NAV это оценочный показатель, отражающий текущие реалии, и завтра этот показатаель может также благополучно уйти в оценках ниже. Но, исторически имеем ввиду, что коммерческая недвижимость это отличный компенсатор инфляции и последующего роста цен. 

С учетом роста инфляции, все управляющие REIT куда я инвестирован закладывают рост арендных ставок, где то рост составляет около 15%. Поэтому будет ежемесячно при депонировании нового кеша на счет, я буду аллокировать в ту недвижимость которая наиболее недооценена и менее зависима от каких либо макро факторов. Как пример, REIT в секторе эконом жилья или студентческих общежитий.

Поэтому, на текущий момент, в этом цикле роста ставок думаю REIT хорошо должны сдержать удар.

 По Income Funds

Тут в принципе все понятно. Данные позиции просто приносят “урожай” дивидендов. Моя задача расконцетрированно распределить и найти баланс между див.доходностью и долей фонда в портфеле, таким образом, чтобы не было чрезмерной концетрации.

Все эти фонды в основном либо деривативные, где вшита продажа крытых опционов на индекс либо где то на див.акции берут левередж, либо какая либо другая левердж история.

Див.доходности в основном выше 10%. Понятная история. Необходимо следить за концентрацией. Да их стоимость акций имеет ниже волатильность и если рынок будет расти, то мы будем отставать. Но это нормально. Так как не в этом задача данных фондов. Задача распределять дивиденды.

По акциям.

Подбирал те акции, которые по моему чек листу подходили и имеют defensive свойство. Могу ошибаться, но думаю, те цены по которым я подбирал все же справедливая оценка и в средне и долгосрочной перспективы данные компании не подвержены каким либо фундаментальным рискам и будут как минимум расти на ставку инфляции даже с хреновым топ менеджментом. По этой причине можно будет их докупать на хороших уровнях.

Отдельные компании имеет смысл подробнее раскрывать в следующих постах.

Спекуляции

В августе закрыл часть позиции в одном из доходных фондов — CLM(Cornerstone strategic value fund), где за счет левередж доходность достигает более 20% годовых. Текущую позицию утроил на более низких уровнях, и недавно ⅔ позиции продал, чтобы не допускать чрезмерную концетрацию. Данная спекуляцию принесла доход в размере примерно около 2% на портфель.

Что на сентябрь? Будем смотреть долгосрочные уровни. Наверное в этом месяце каких либо покупок на внесенный кеш 1 сентября пока делать ничего не собираюсь.

Однако, буду внимательно смотреть на REIT в Европе — Vonovia. Текущая рыночная капитализация равна почти 50% от ее NAV. Почему бы не купить крупнейшего владельца недвижимости в Германии с 50% скидкой))))

Это небывалый дисконт, который продиктован макроситуацией в европе и текущим конфликтом по всеми вытекающими последствиями.

Тем кто хочет посмотреть состав портфеля. 

Можете пройти по ссылке и посмотреть в google sheets
Мой норвежский портфель на 2 сент.