23 октября 2012, 09:03

Правила для трейдеров. ОИ

Правила для трейдеров

Изменения величины открытого интереса в диапазоне 10% не представляет интереса для анализа, если же открытый интерес изменился на 25%, часто это свидетельствует о важных изменениях на рынке. Интерпретация роста, падения или неизменности открытого интереса зависит от того, как меняется в этот момент цена.

1. Если во время поддержки открытый интерес растет, это подтверждает наличие растущего тренда и является сигналом к увеличению длинной позиции. Это означает, что на рынок пришло больше коротких продаж. Когда они будут закрываться, это станет дополнительным толчком, увеличивающим поддержку.
2. Если открытый интерес растет во время спада, это означает, что на рынке активизировались «охотники за впадинами». Лучше открывать шорты, так как эти участники только дадут дополнительный толчок к снижению цен, когда им придется закрываться, выбросив «белый флаг».
3. Если открытый интерес растет во время колебаний в диапазоне, это является медвежьим сигналом. Хеджеры более склонны, чем спекулянты, открывать шорты. Резкое повышение открытого интереса при ровных ценах, означает, что осторожные хеджеры задают понижательную тенденцию рынку.
4. Если открытый интерес резко падает во время колебаний в диапазоне, это означает, что короткие позиции закрываются хеджерами, и является сигналом к покупке. Когда хеджеры закрывают короткие позиции, они ожидают на рынке повышения.
5. Если во время поддержки открытый интерес падает, это значит, что победители и проигравшие на рынке подводят итоги. Тренд, по мнению большинства, готов к развороту. Закрывайтесь и готовьтесь открыть короткую позицию на продажу.
6. Если во время спада открытый интерес падает, закрывайте короткие позиции и готовьтесь открыться на покупку.
7. Когда открытый интерес не меняется во время поддержки или спада, это означает «старение» тренда и то, что наибольшая прибыль от него уже получена. Не открывайте новых позиций, не увеличивайте открытые. Неизменность открытого интереса во время колебаний в диапазоне не несет собой никакой информации для анализа.

Еще об Открытом интересе

Чем выше открытый интерес, тем более активен рынок, тем меньше опасность убытков от спреда. Трейдеры, работающие на коротких временных интервалах (спекулянты), должны искать рынки с наибольшими значениями открытого интереса. На фьючерсном рынке следует работать с теми срочными контрактами, на которых наблюдается наибольшее значение открытого интереса.

P.S.
Джим Вайкофф
Большинство ветеранов фьючерсной торговли сходятся во мнении, что объем и открытый интерес являются факторами второстепенными, помогающими подтверждать сигналы технических индикаторов. Другими словами, трейдеры не принимают своих торговых решений исходя исключительно из данных торгового объема и открытого интереса, а используют их в сочетании с техническими индикаторами для подтверждения или опровержения их сигналов.
Например, если на рынке фьючерса наблюдается сильный “прорыв”, переходящий в бычий импульс, то он будет являться хорошим сигналом к покупке только в том случае, если он сопровождается большим торговым объемом. Однако если сильный пробойный импульс сопровождается незначительным торговым объемом, то это подозрительно. Если образование нового ценового максимума или минимума сопровождается слабым объемом, то это, скорее всего, означает, что движение скоро исчерпает себя или уже исчерпало. Если движения против существующего тренда сопровождаются повышенным объемом, то это может свидетельствовать о скором окончании тренда. Такое явление называется дивергенцией.
Основное правило заключается в том, что по мере развития тренда объем должен расти. В восходящем тренде объем должен быть больше во время бычьих импульсов и меньше во время коррекционных движений вниз. И наоборот, в нисходящем тренде объем должен быть больше во время медвежьих импульсов и меньше во время коррекционных движений вверх.
Изменения в значениях открытого интереса также могут помочь в подтверждении торговых сигналов технических индикаторов. Открытый интерес может дать трейдеру представление о новых финансовых поступлениях или сокращениях на рынке. Это может помочь при мониторинге трендовых рынков.
Еще одно основное правило торговли заключается в том, что если объем и открытый интерес растут, то тренд, скорее всего, продолжит развиваться в прежнем направлении. А если эти показатели снижаются, то, скорее всего, тренд подошел к своему завершению.
Однако между открытым интересом и торговым объемом есть одно отличие: открытый интерес может быть подвержен сезонным тенденциям (он может быть выше или ниже в определенное время года). Средний показатель сезонности очень важен при анализе показателя открытого интереса. Если цена растет, и общий открытый интерес растет вместе с ней и превышает средний показатель сезонности (усредненное значение за 5 лет), то это означает, что на рынок поступают новые деньги агрессивных покупателей, что подтверждает силу бычьего тренда.
Однако если цены растут, а открытый интерес падает в значении ниже среднего сезонного показателя, то данный рост вызван держателями убыточных длинных позиций, которые ликвидируют их, и соответственно деньги покидают рынок. Обычно это медвежий признак, указывающий на то, что рост скоро сменится падением.
Аналогичная ситуация происходит и в нисходящем тренде. Если по мере развития нисходящего тренда открытый интерес растет и превышает средний показатель сезонности, то это значит, что на рынок пришли агрессивные продавцы, и это медвежий признак. Но если открытый интерес снижается и падает ниже среднего при медвежьем тренде, то это значит, что он скоро закончится, потому что быки ликвидируют свои убыточные длинные позиции.
Вот еще два правила применительно к открытому интересу:
Очень высокий открытый интерес на ценовых пиках может вызвать резкий обвал.
Открытый интерес, который нарастает в процессе консолидации (бокового движения перед прорывом) может усилить ценовой прорыв.

ОИ

Bobby Axelrod (ABN Capital)

Джорджтаун

316

11 335

с 19 января 2012

16 Комментариев

kholostow
23 октября 2012, 09:11
Спасибо за статью, каким индикатором определять ОТКРЫТЫЙ ИНТЕРЕС?
0
- Bobby Axelrod (ABN Capital)
  23 октября 2012, 09:16
  kholostow, ЗНАЧЕНИЯ и должны транслироваться брокером так же как транслируются данные по объему.
  0
- Werner Heisenberg
  23 октября 2012, 11:40
  к стати я транслирую открытый интерес на i.h2t.ru
  Если зайти в любой фьючерсный контракт там будет показатель ОИ
  +1
my_profit
23 октября 2012, 09:12
Не всегда так, вообще не всегда…
0
TEMR
23 октября 2012, 09:15
Ссылку на оригинал можно? Буквально вчера читал более полную эту статью но потерял ее(((((
0
- Bobby Axelrod (ABN Capital)
  23 октября 2012, 09:19
  TEMR, посмотрите в гугле.
  
  вот есть неплохая статья про OI optiontraders.ru/2009/08/06/otkrytyj-interes/
  0
UlySseS
23 октября 2012, 09:19
Тренд — это друг, который не предаст?
0
Nickolay Sauk
23 октября 2012, 09:22
Отличная статья. Она как раз хорошо дополнит мою, где я остановился на упоминании об ОИ.
smart-lab.ru/blog/75617.php
Кстати, для фьючерсов в квике есть индикатор «количество открытых позиций», а есть ли такой индикатор для акций? Лично я не смог такого найти.
0
- Vlаdimi®
  23 октября 2012, 09:27
  NickolaySauk, нет такого индикатора для акций. фьючерс — двухсторонний КОНТРАКТ, а акция — односторонний инструмент (она у тебя либо есть, либо ее нет). Как в акции может быть открытый интерес, задумайтесь)))
  0
- Bobby Axelrod (ABN Capital)
  23 октября 2012, 09:40
  NickolaySauk, в акциях ои не может быть.
  +1
Скромнее надо быть
23 октября 2012, 10:11
если бы так всегда было, как описано при изменении ОИ и цены, однако всё гораздо сложнее и туманнее
0
- sn_g
  23 октября 2012, 10:49
  Мишка Быков, во-во…
  0
Олег Воропаев
23 октября 2012, 10:37
Спасибо, информация интересная!
0
DRAGi hope
23 октября 2012, 11:57
Как же вы достали воровать теорию от Redlabel
smart-lab.ru/profile/Redlabel

2009-07-15 11:33:00
redlabel.livejournal.com/858570.html
0
HugoRu
23 октября 2012, 12:40
эту теорию я где-то уже давно читал, на практике большая часть не подтвердилась. На 25% ОИ меняется пару раз за все время жизни фьючерса, для разных фьючей динамика ОИ имеет разное значение, тк стратегии хеджирования ММ своих поз отличаются: на фРТС — это по-большей части опционы на сам фьюч, на Си и на фьючах на сингл-стоки — это спот, поэтому динамика ОИ на Си может вообще не очем не говорить
0
ProfFit
23 октября 2012, 20:31
Ув. ABN Capital, а что это за речевой оборот «во время поддержки», поясните плиз, иначе по русски звучит примерно как от забора и до обеда.
0