На какие компании обратить внимание на основе отчетов?
1. #ММКкогда ждать разворот?
— Производство стали сократилось на 10% г/г
— Продажи сократились почти на 30% г/г. Это вызвано сокращением экспорта.
– Доля продаж в России и СНГ выросла до 86% против 65-70% в прошлые периоды
— Средняя цена реализации выросла на 16% кв/кв из-за укрепления рубля. При этом издержки производства сляба выросли на 30%, что нивелировало рост цены реализации.
Стоимость угля снижается, курс Минфин всячески желает вернуть к 70-80₽. Так что к осени компания может вернуться к положительному денежному потоку.
2. #ЛСРпадение продаж
Стоимость новых контрактов «Группы ЛСР» за 6 месяцев 2022 года увеличилась на 13% и составила ₽53 млрд, а их объём сократился на 1,6% до 308 тыс. кв метров. Доля ипотечных сделок составила 75%, увеличившись на 7 п.п. В эксплуатацию введено 348 тыс. кв метров чистой продаваемой площади, что на 41% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
— Компания продала 308 тыс кв.м. На 1,6% меньше, чем в прошлом году — но здесь нужно учитывать фактор мартовского ажиотажа. Май и Июнь показали просадку на 47%.
— Доля ипотеки увеличилась на 7п.п. и составила 75%.
Весь сектор зависит от льготной ипотеки. При этом #ЛСР уступает #САМОЛЕТ #ПИК и #ЭТАЛОН по темпам вывода объектов, что может негативно сказаться на уровне продаж.
