Ужасный ужас...Или нет?
Вышли данные по инфляции в США (страшные), вышли первые оценки (панические), а теперь время сесть и разобраться трезво.
▪️ Данные по инфляции оказались хуже ожиданий. Однако, те, кто до сих пор смотрит на сырьё — предлагаем посмотреть на график к посту. Большинство сырьевых товаров сильно скорректировалось, так что по итогам июля скорее всего увидим снижение инфляции в США.
▪️ Услуги неприятно удивили: рост цен в данной категории за год составил6.2%, жилье +5.6% г/г, медицина +4.8% г/г, транспорт +8.8% г/г. Ставки аренды в США показывают двузначный рост, так что из действительно «липкой» инфляции мы имеем аренду и заработные платы. Остальное может выправиться на горизонте от нескольких месяцев до года-двух.
▪️ Но есть ещё один фактор. Пятилетние и десятилетние инфляционные ожидания в США устойчиво снижаются с апреля. Да, текущая статистика по инфляции влияет на дальнейшие действия ФРС, но это не единственный параметр, который учитывает регулятор. Пятилетние ожидания по инфляции сейчас находятсяровно на 10-летнем среднем уровне (2.14%) — что-то не пахнет гиперинфляцией, правда?
Несмотря на резкую реакцию во фьючерсах, после открытия S&P500 торгуется в небольшом минусе. «Всепропальщиской» распродажи пока не случилось.
https://t.me/investorylife — наш основной ресурс с идеями по рынку, трансляциями и океаном полезной информации
Распродажа возможна по идее только в одном случае если рынок будет уверен, что инфляция начнет замедлятся или прекратится, если же рынок склонен считать, что инфляция продолжит рост или даже превратиться в гиперинфляцию, то хранить деньги в акциях в разы разумнее, чем в облигах.
Т.е. отсутствие падения рынка может быть как очень хорошим, так и крайне плохим сигналом.
Цепочка длинная, но прочная и влияние по ней передаётся не затухающим, а возрастающим образом.
Дивдоха компаний обычно примерно на 2% выше, чем доход от облигаций, когда государство поднимает ставку, облигации начинают давать больший доход, и народ спешит переложить деньги из акций в более надежные облигации.
По крайней мере QT притормозили пока
какая разница, раньше помогало, инфляций-дефляций — слова, просто нужно накидывать новую ликвидность чтобы танцы в зале без часов продолжались — это культура американских финансов, а она, как все знают, самая правильная.
согласен, просто печатать чуть больше баксов, чтобы отбить инфляцию, классика.