Изображение блога
Андрей Х.
Андрей Х. Блог компании Иволга Капитал
08 июля 2022, 12:09

Как спекулировать валютой и минимизировать инфраструктурные риски?

Как спекулировать валютой и минимизировать инфраструктурные риски?

Наиболее обсуждаемая котировка последних месяцев, несомненно, курс рубля по отношению к доллару США. Потенциальная доходность операций в десятки процентов манит многих спекулянтов, но потенциальные инфраструктурные риски останавливают от работы с долларом напрямую. В случае санкций против НКЦ, доллары на счетах рискуют быть замороженными, а это уже непозволительный риск для операций.

Я решил посмотреть, насколько GLDRUB_TOM (физическое золото с хранением в НКЦ, рассчитывается в рублях) подходит как прокси для операций с американской валютой. Золото достаточно ликвидно, дневной оборот последнего времени 400 — 500 млн рублей. И если корреляция между курсом доллара и «рублевым» золотом исторически была на уровне 0,65, то после старта СВО это уже 0,94. Иными словами, GLDRUB_TOM почти полностью повторяет динамику рубля, в силу того, что волатильность золота существенно ниже курсовой волатильности. А так как инструмент подразумевает наличие физических слитков в НКЦ (которые в теории даже можно забрать оттуда), санкции едва ли смогут нарушить инфраструктуру.

Основной риск - при таких косвенных спекуляциях инвестор будет повторять и динамику золота, и его снижение может испортить результат операций. Но если задача — поймать движение валюты в десятки процентов, риск кажется рабочим.

Дмитрий Александров, управляющий директор ИК «Иволга Капитал»

TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru



14 Комментариев
  • Sergio Fedosoni
    08 июля 2022, 12:13
    может проще Сишкой торговать тогда ???

    ----------
    ликвидность так себе у этого инструмента((


    хотя стакан полон



      • Gypsy
        08 июля 2022, 15:37
        Андрей Хохрин, если доллар закончиться, то половина инстурментов на бирже закочиться. И кстати, как он закончиться, если уважаемые партнеры им рассчитываются? Пока хоть что-то из России покупается Западом, какой смысл им банить доллар?
  • SergeyJu
    08 июля 2022, 12:20
    Для физика и некрупного юрика лучший выбор для спекуляций курсом доллара — Си.
    При хорошей воле это сказочный инструмент.
      • SergeyJu
        08 июля 2022, 13:37
        Андрей Хохрин, ну если так смотреть, то скупать слитки и ныкать под грядки. 
        • Cash
          08 июля 2022, 14:03
          SergeyJu, адрес покупателя слитков государству известен. Так что заныкать можно, но не от государства.
  • v
    08 июля 2022, 14:49
    А теперь смотрим настоящий курс драгметаллов на сайте ЦБ www.cbr.ru/hd_base/metall/metall_base_new/ и сравниваем с курсом на мосбирже. Расхождение в десятки процентов там в порядке вещей
  • v
    08 июля 2022, 14:50
    До 24.02 в стакане был ММ и цена драгов была реальная. Сейчас это казино и влезать в него никому не советую
  • Ирина Чернецова
    08 июля 2022, 15:33
    Я именно этот инструмент и использую. Покупаю на ИИС в качестве хеджа от инфляции в долларе и падения курса рубля. Пока небольшой убыток, правда, так как само золото едет вниз на росте доходности трежерей. Но зато на снижении психологически проще набирать позицию в инструменте.
  • СергейК
    11 июля 2022, 18:28
    Я не очень понял насчёт корреляции. Можете объяснить, что имеется в виду?
    И я обнаружил новую проблему, к-й раньше как раз не было. 

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн