04 июля 2022, 16:47

Вопросы по срочному рынку РФ к опытным участникам

Скучно. Как говорится: процесс инвестирования должен быть похож на наблюдение за тем как сохнет краска)
Но иногда хочется и поторговать.

Так вот, у меня как инвестора в акции РФ возникли вопросы философского характера по срочному рынку:
1) Что первично БА или фьюч? Что к чему тянется с точки зрения уровней? (к моменту исполнения контрактов)
2) В последние дни 1-2-3 перед экспирацией есть ли спред между спотом и фьчем на котором можно заработать?

Что пока видится со стороны:
3) Хедж на случай падения БА (держим БА — продаем фьюч)
4) Арбитраж? Покупаем акцию — продаем Фьюч (дороже)?

По вопросам 3-4 накидайте примеров/конструкций плз.
Заранее спасибо.

трейдинг

Илья Нечаев

Санкт-Петербург

с 10 апреля 2020

6 Комментариев

Активный Инвестор
04 июля 2022, 16:52
1) Что первично БА или фьюч? Что к чему тянется с точки зрения уровней? (к моменту исполнения контрактов)
наив полный… Первичны интересы маркетмейкера. Где проще опустить спекулей, то и первично.

+2
Reshpekt Fund Russia ☮
04 июля 2022, 17:23
До экспирации фьючерс может отрываться от базиса, т.к. там свой спрос-предложение, своя ликвидность, свои цирковые артисты в стакане. Если маркетмейкер не даёт ликвидность и не транслирует цену (как это происходит последние месяцы), то может вообще жить своей жизнью, заставляя нубов писать гневные посты «доколе?» в сторону биржи. К моменту экспирации фьючерс само собой тянется к базису. Спреды есть всегда вплоть до последних секунд перед точкой экспиры, тем более они бывают и за 1-2-3 дня, но все эти аномалии быстро нормализуют.
0
- Илья Нечаев
  04 июля 2022, 17:26
  Reshpekt Fund Russia ☮, спасибо большое за ответ. По 3-4 вопросу именно в связи между спот и срочным рынком какие основные конструкции существуют?
  Я так понимаю тут спред между ними — минус стоимость денег в единицу времени.
  0
  - veteran
    04 июля 2022, 17:29
    Не только — ещё дивиденды, собрания акционеров, слияния и поглощения.
    Если есть спред — на то как правило есть причина, не всегда очевидная.
    Легких денег на срочнее не бывает — слишком много надо всего учитывать
    0
    - Илья Нечаев
      04 июля 2022, 17:31
      veteran, про легкие деньги никто не говорил)
      ликвидность срочного рынка (акции/поставочный) при этом меньше или больше самого рынка акций?
      0
ves2010
04 июля 2022, 18:18
Первичен обьем… обычно фьюч более легок… и надо учитывать что на росте более охотно покупают акции… а на падении фьючерс…
0

Читайте на SMART-LAB:

ММК: результаты в 2026 году продолжат ухудшаться. Актуализация взгляда на акции компании.

Здравствуйте! Продолжаю серию публикаций с актуализацией взгляда на российские металлургические компании и состояние рыночной конъюнктуры в секторе. Сегодня остановимся на ММК. Слабые...

Mozgovik

20:54

AUD/CAD: Прыжок над пропастью — быки нацелились на психологический паритет?

Кросс-курс совершил технический откат к верхней границе широкого дневного диапазона (0.9500–0.9750). Понедельник открылся с ценовым разрывом (гэпом), который был оперативно выкуплен, сформировав...

Tickmill

18:55

💼 Найдите время для облигаций

28 марта прошли первые торги ОФЗ и облигациями крупных корпораций в выходной день. Опыт оказался успешным. Поэтому с 13 апреля Мосбиржа синхронизировала списки облигаций на всех торговых...

ВТБ Мои Инвестиции

14:59

Долларовые российские облигации: ищем интересные идеи

Доходности российских долларовых облигаций, после достижения локального минимума в сентябре 2025 г., скорректировались вверх и сейчас торгуются в сравнительно широком боковике. Какие уровни...