И это все о них

Начну с «успокоительного» для всех пострадавших от Газпрома: закат на пути из варяг в греки (р. Волхов)

Я, кстати, тоже пострадал, но не в лонге, а в «синтетической облигации». Как и в Сбербанке-2020

smart-lab.ru/blog/618554.php

Хорошо, что перед отпуском удвоил «синтетику» в Сбере, а в Газпроме оставил прежний объём.

Газпром

howtotradeag

А. Г.

Москва

1728

79 642

с 17 января 2011

34 Комментария

Неудержимый трейдер
02 июля 2022, 23:07
Красиво! В таких местах невзгоды переносятся легче. Да и вообще, все остальное кажется лишней суетой :) Хорошего вам отдыха!
+4
- А. Г.
  02 июля 2022, 23:09
  Юрий, спасибо. Но отпуск скоро закончится, осталось три дня и снова «в бой».
  +4
Александр Сережкин
02 июля 2022, 23:12
Да какой там отдых с такими новостями от Газпрома и Сбера???
А.Г. запивал водкой из бутылки и занюхивал рукавом этот стресс.
0
- А. Г.
  02 июля 2022, 23:32
  Александр Сережкин, а какие новости от Сбера? Я ссылался на ситуацию 2020-го с переносом дивов Сбера. А сейчас все спокойно в Сбере.
  0
Паша
02 июля 2022, 23:24
Бывал в В.Новгороде, доводилось любоваться закатом у Волхова. Красиво, не поспоришь.
+1
- А. Г.
  02 июля 2022, 23:32
  Паша, в Новгород мы придем завтра, а сегодня у нас был Тихвинский монастырь. Мы были в Новгороде, но на автобусном путешествии, на теплоходе туда придем впервые.
  +1
  - Алексей
    03 июля 2022, 00:16
    А. Г., в Александро Свирский монастырь очень рекомендую съездить. Не с паломниками, а на буднях на машине. Тишина, покой, озеро, старинный монастырь и место …… каждый найдёт там для себя что-то
    0
    - А. Г.
      03 июля 2022, 05:53
      Алексей, спасибо. Мы там были, когда лет 7 назад плыли из Петербурга в Москву.
      0
      - Андреич
        03 июля 2022, 22:34
        А. Г., Вы не видели у нас закаты в Питере в Красносельском районе, дом на заливе, конец Ленинского пр. Красотище. цвета синий голубойткрасный оранжевый — вот такой закат с этими всеми красками
        +1
        А. Г.
        03 июля 2022, 23:19
        Андреич, не видел. Много раз был в Питере, но закаты на заливе не видел.
        0
      - Тарасов Виктор
        03 июля 2022, 22:35
        А. Г., немного удивлен, что вы попали на ГП… мне казалось очевидно… наши стояли в шортах… логика была такая… если выплатят то 5 минут вверх и потом вниз процентов на 5-10 за неделю… если не выплатят, то обвал...( это мой опыт за 25 лет на рынке)… в любой не понятной мне ситуации, читаю ваши комменты по ней… а тут немного неприятно удивили… жаль… но продолжаю читать вас дальше с удовольствием и полезностью!!!
        0
        А. Г.
        03 июля 2022, 23:17
        Тарасов Виктор, как я написал ниже, системно по Газпрому я был бы в ауте. Так «решили» мои системы. А «попал» я, как уже написал, в «синтетике». Если б дивы утвердили, то она бы никак не зависела от будущих движений. А уж что сделали бы системы, теперь уже неважно.
        +1
- Алексей
  03 июля 2022, 00:14
  Паша, да, простая и красивая природа, но комарьё…… как с цепи сорвались(
  +1
Максим Андреев
03 июля 2022, 07:59
доброе утро. давно хотел изучить тему синтетических облигаций. скажите пожалуйста, как именно Вы пострадали в Газпроме? разве фьючерсы на 100% не покрывают бумажные потери по акции?
и еще вопрос, почему именно в акциях Вы делаете синтетическую облигацию, а не в SI и USD допустим, там же вроде безопаснее в плане дивидендов?
ситуация сбер 2020 это когда Сбербанк внезапно дивы объявил и цена фьючерса улетела на 5-6% правильно я помню?)
0
- А. Г.
  03 июля 2022, 08:34
  Максим Андреев, все просто для одной валюты. По теории
  Цена фьючерса=цена БА*число БА в контракте+(цена БА*число БА в контракте-ГО фьючерса)*«безрисковая ставка-ожидаемые дивиденды-купоны „чистыми“ до экспирации.
  
  Если последнее нуль, то купив в равном количестве БА и продав фьючерс, Вы к экспирации гарантировано получаете второе слагаемое.
  
  А „попал“, потому что третье слагаемое в момент продажи фьючерса было дивиденды минус налог, а стало нуль. И БА упал на размер дивидендов+ещё %%, а фьючерс только на эти %%. А у нас лонг БА и шорт фьючерса.
  
  USD и Si — безопаснее, но я держу «синтетику» ещё и для того, чтобы не только не платить за шорт БА, но и в шорте добавлять «безрисковую» ставку. А акции у нас на споте ликвиднее фьючерсов.
  +2
  - infinity_warrior
    03 июля 2022, 13:59
    А. Г., проще сказать, что вы продали фьючерс в бэквордации и на этом потеряли. В противном случае позиция бы схлопнулась на экспирации без потерь. А налог можно убрать через ИИС-Б.
    0
    - А. Г.
      03 июля 2022, 15:52
      infinity_warrior, ну с учётом ожидаемых дивидендов «чистыми» на купленные акции было контанго с доходностью примерно 3,5% в абсолюте от цены БА на сентябрьскую экспирацию. Бэквордация чисто мнимая. Реальная бэквордация была 24 марта и на ней я закрыл мартовскую «синтетику».
      0
Алексей
03 июля 2022, 08:35
Синтетическая облигация — это моветон! Читайте иностранную литературу.
Представляю новую тему — дивидендный своп (DIVIDEND SWAP) на примере акций ГАЗПРОМ

0
- А. Г.
  03 июля 2022, 09:41
  Алексей Киселев, я говорил о «синтетической облигации»: лонг БА — шорт фьючерс на БА, цель которой получение «безрисковой ставки». Дисконтирование цены фьючерса ожидаемыми «чистыми» дивидендами-купонами до экспирации — это понятно.
  0
  - Алексей
    03 июля 2022, 09:53
    А. Г., в том то и дело, что вы взяли синтетическую облигацию с неопределенностью голосов ОСА и на этом словили убыток. Это была не облигация в чистом виде, а облигация + проданный дивидендный своп. У продавца свопов возникают значительные риски. Вам рынок два раза урок преподал! Подумайте на досуге!
    0
    - infinity_warrior
      03 июля 2022, 14:19
      Алексей Киселев, это согласно бритве Оккама ненужное усложнение. Просто не нужно продолжать держать проданный фьючерс состоянии бэквордации и купленный БА в после объявления разового налога особенно учитывая, что государство уже так кидало в 2018 году.
      -1
      - Алексей
        04 июля 2022, 10:50
        infinity_warrior, тема написана не для мелких спекулянтов, которым конечно не понять. Тактика подходит для крупных инвесторов, которые держат акции годами и очень очень давно, для тех кто покупал ниже 80 рублей / акцию. Когда у юр лица в портфеле более 100 тыс акций, их вот так просто в рынок не скинуть. Но свопы можно купить для страховки и получить профит при любом раскладе на ОСА.
        0
        infinity_warrior
        05 июля 2022, 01:58
        Алексей Киселев, чего там понимать? Вы так пишите, как будто использование дополнительных терминов изменила суть, а раз нет, то в научном методе такой подход отсекается.
        -1
        А. Г.
        05 июля 2022, 11:45
        infinity_warrior, «синтетическая облигация» — это как раз давно используемый термин для позиции лонг БА-шорт фьючерс на БА. Как минимум с 80-х годов прошлого века.
        
        А я только об этой позиции и писал.
        0
        infinity_warrior
        05 июля 2022, 15:16
        А. Г., я писал не про синтетические облигации, а про не дающий ничего нового и полезного термин дивидендный своп.
        0
        Алексей
        06 июля 2022, 03:53
        А. Г., я исправил свой первый коммент. Имел ввиду именно облигацию.
        Таким образом имеем три разных синтетических стратегии:
        1) Синтетическая облигация — как вы говорите с 80х годов прошлого века, дельта-нейтральная позиция
        2) Синтетический дивиденд — это направленная инвест-позиция типа LONG
        3) Синтетический дивидендный своп (dividend swap) — дельта-нейтральная позиция. Свопы на дивиденды торгуются в штатах с 2000х годов. Свопы могут быть полезны крупным участникам (особенно юр лицам) на отдельном счету для хэджирования рисков отмены дивидендов.
        
        По сути Вы иногда торгуете не просто облигацию, а облигация + проданный синтетический дивидендный своп.
        Именно продажа свопов принесла Вам убытки в 2020 году при переносе дивиндов по СБЕРу на другой квартал и при отмене дивидендов по ГАЗПРОМ 30.06.2022
        Ваши убытки в данном случае — это прибыли покупателя свопов.
        Почувствуйте разницу и изучите тему дивидендных свопов.
        0
        А. Г.
        06 июля 2022, 18:40
        Алексей Киселев,
        
        Свопы на дивиденды торгуются в штатах с 2000х годов.
        
        У нас их нет. Какой смысл изучать то, чего нет?
        0
А. Г.
03 июля 2022, 09:59
А что касается 30.06 системно, то я его виртуально встретил в позе:

RI — лонг на 75% лимитов,
Si — лонг на 100% лимитов,
GMKN — шорт на 100% лимитов (шорт у меня в три раза меньше лонга),
GAZP и SBER -аут.

30-го должен был открыться шорт по GAZP по 279,58 на 25% лимитов, но вряд ли мне бы дала его открыть ликвидность на бидах. А лонг по RI закрывался с убытком, с этим, думаю, проблем бы не было. Без «синтетики» получился бы примерно нуль. А так в реале -1,8% на одной «синтетике» без других поз.
0
- Вольдемар0.3%
  03 июля 2022, 13:10
  А. Г., как так шорт в три раза меньше лонга?
  0
  - А. Г.
    06 июля 2022, 18:40
    Вольдемар0.3%, да
    +1
Ипполи́т Матве́евич
03 июля 2022, 14:00
Выводов нет. Страдал зря. Сдается мне, логично перед дивами продать синтетическую облигацию на акции и купить синтетическую облигацию в валюте.
0
- А. Г.
  03 июля 2022, 16:06
  Ипполи́т Матве́евич, со Сбером-21 я так и сделал. Точнее открывал после СД. А Газпром не подводил с тех пор, как я сменил ОФЗ на «синтетику». А почему сменил подробно описал давно
  smart-lab.ru/blog/423366.php
  
  0
  - Ипполи́т Матве́евич
    03 июля 2022, 16:30
    А. Г., Облигация на основе Газпрома давала максимум 10% годовых, облигация на основе доллара давала порядка 30% годовых. Выбор очевиден.
    0
    - А. Г.
      03 июля 2022, 18:19
      Ипполи́т Матве́евич, я считал в момент открытия с учётом дивидендов в размере 52,53*0.87. Получалось примерно 3,5% за 3 месяца или 14% годовых. С долларом могли быть проблемы с самим долларом на счёте.
      +1