Контанго в Вечном фьюче может быть любым - по итогам вебинара

Только что завершился вебинар мосбиржи по вечным фьючам

на животрепещящий вопрос про природу и границы контанго со спотом (и расчетной ценой клиринга) -ответ был получен такой:
Природа контанго — избыточный спрос со стороны покупателей (видимо пульсят) -
про механизмы выхода из фьюча обещали рассказать как (если вдруг) их наконец придумают...
на вопрос про отрицательное ГО скромно промолчали

------------
сегодня контанго со спотом составляло 5+ руб по руб/доллар инструментам, если оно вырастет до 7-8 руб при неизменном ГО (что не исключено), то продавец такого фьюча при переходе через пром или основной клиринг получит гарантированную вариационку свыше вложенного ГО — как такое в принципе возможно на рынке ответить не смогли…

валюта контанго трейдинг

Sergio Fedosoni

Балашиха МО

1816

72 151

с 26 октября 2013

35 Комментариев

Frommas
09 июня 2022, 19:46
Что за отрицательное ГО?
+1
- Sergio Fedosoni
  09 июня 2022, 19:49
  Frommas,
  сегодня контанго со спотом составляло 5+ руб по руб/доллар инструментам, если оно вырастет до 7-8 руб при неизменном ГО (что не исключено), то продавец такого фьюча при переходе через пром или основной клиринг получит гарантированную вариационку свыше вложенного ГО — как такое в принципе возможно на рынке ответить не смогли…
  +4
  - megatrade
    10 июня 2022, 01:24
    Sergio Fedosoni, биржа все больше и больше позорится. Эти мудаки только комиссию повышать умеют
    +2
  - Nickma
    10 июня 2022, 09:34
    Sergio Fedosoni, а в чем тут ненормальность? ГО это же не вложение в актив, а страховой депозит для гарантий исполнения обязательств.
    В плане страховки ГО может быть меньше вариационки, ведь если клиент сразу после клиринга закроет сделку, ее убыток+ вариационка будет меньше ГО, а значит для страховки от неисполнения этого достаточно.
    0
    - Reshpekt Fund Russia ☮
      10 июня 2022, 10:27
      Nickma, у вас всего 6'000 руб, вы купили после обеда 1 вечный допустим за 67 руб (контанго 7 руб), заморозив 6'000 руб ГО. На вечернем клиринге посчитали по споту, который 60 (60-67), в моменте это минус 7'000 руб реального списания, своп опустим. Брокер дёргается.
      +3
      - Nickma
        11 июня 2022, 09:09
        Reshpekt Fund Russia ☮, и чем это брокеру реально опасно? Для брокера убыток будет только в случае, если цена после клиринга гепом уйдет с 67 до 60р, что не представляется вероятным.
        Кроме того, ситуации ухода клиентов в отрицательный баланс у брокеров и так случались, либо взыскивают с клиента, либо списывают после его банкротства, сами понимаете, вечный фьюч не настолько объемен и волатилен, чтобы создать брокеру существенные проблемы даже в теории.
        0
Мямля
09 июня 2022, 19:49
Как и ожидалось сами ниче не знают, кинули новый закон а там опыт проведем. Спасибо что потрудились поприсутствовать и донести
+4
volokno
09 июня 2022, 20:01
Спасибо за ссылку. Подскажите, пожалуйста, а где был анонс данного мероприятия?
0
- Sergio Fedosoni
  09 июня 2022, 20:02
  volokno, тут
  smart-lab.ru/company/moex/blog/810307.php
  +1
Gypsy
09 июня 2022, 20:02
Сложилась впечатление, что руководитель Срочного рынка сама ни хрена знает)
+7
- Sergio Fedosoni
  09 июня 2022, 20:04
  Gypsy, самое веселое, что после вопроса что произойдет когда начисляемая в клиринг вариационка превысит ГО, она вообще свернула дискуссию
  +5
  - Vuko
    09 июня 2022, 20:20
    Sergio Fedosoni, уже второй раз за день натыкаюсь на призыв посмотреть это, но ранее полученный опыт железно убедил, что рассуждения зачетной тёлки о деньгах ведет к уменьшению их количества. В таких случаях знакомлюсь только с комментариями.
    +8
АККАУНТ УДАЛЁН
09 июня 2022, 20:04
Это тот где они берут своп за перенос твоего фьючерс через ночь? )
0
- Sergio Fedosoni
  09 июня 2022, 20:07
  John_Travel, да расчет свопа понятен — тут ничего сложного и расчетная цена тоже ясна, но если контанго вырастет до 7 руб ?? ГО продавца с учетом начисленной вариационки станет отрицательным )))
  0
  - Gypsy
    09 июня 2022, 20:09
    Sergio Fedosoni, та вариационка тоже криво сделана. После клиринга тебе накидывают (если в продаже), а во время торгов столько же снимают) Короче вариационка есть, но потрогать нельзя)
    0
    - Sergio Fedosoni
      09 июня 2022, 20:10
      Gypsy, при откупании снимают
      0
      - Stanis
        10 июня 2022, 13:56
        Sergio Fedosoni,
        Но пересчитывают в ходе торгов, особенно это заметно (для продавцов) при
        открытии рынка по сравнению со вчерашним клирингом.
        0
  - АККАУНТ УДАЛЁН
    09 июня 2022, 21:37
    Sergio Fedosoni, для меня эта ценная бумага токсична и её изобретатель — жулик.
    +1
Gypsy
09 июня 2022, 20:07
Надо добавить, что она все-таки сказала, что сделают возможность переход из вечного фьюча в квартальный.
0
- Sergio Fedosoni
  09 июня 2022, 20:09
  Gypsy, возможно когда-нибудь, но это еще не точно…
  0
  - Gypsy
    09 июня 2022, 20:10
    Sergio Fedosoni, к сентябрю сказала…
    0
- АККАУНТ УДАЛЁН
  10 июня 2022, 01:59
  Gypsy, это как? )
  0
Reshpekt Fund Russia ☮
09 июня 2022, 20:29
Ничего там особенного не было на вебинаре, зачем-то посадили её читать совсем уж базовую лекцию, но промелькнуло следующее:

— линейка вечных фьючерсов будет расширяться
— в июне запустят вечный EURUSDF, потом другие
— к сентябрю будет механизм выхода из вечного в квартальный
— межконтрактный спред развязали, планки вечного не запирают квартальные
— контанго у вечного к споту патамушта покупают, вот поэтому
— цена вечного не может быть любой, просто не может и всё
+5
- bstone
  09 июня 2022, 21:43
  Reshpekt Fund Russia ☮,
  
  цена вечного не может быть любой, просто не может и всё
  
  (ノಠ益ಠ) ノ彡 ┻━┻
  +4
- Stanis
  10 июня 2022, 14:06
  Reshpekt Fund Russia ☮,
  
  А про остановки в ходе торгов и планки ничего не говорили?
  0
  - Reshpekt Fund Russia ☮
    10 июня 2022, 14:13
    Stanis, сказала, что отвязали квартальные, они сейчас не останавливаются, а свои планки (вот как щаз в 14-05) типа ну есть и есть...
    
    0
    - Stanis
      10 июня 2022, 15:19
      Reshpekt Fund Russia ☮,
      Про планки понятно, спасибо.
      А почему сейчас после 14,05 ГО на покупку 5800, а на продажу 9600???
      По обычным фьючам ГО примерно одинаковое…
      0
Тимофей Мартынов
09 июня 2022, 20:29
почему дневным? даже ежедневный клиринг какбэ с привязкой к базовому активу вроде
0
- Gypsy
  10 июня 2022, 09:45
  Тимофей Мартынов, клиринг по базе идет, а в ходе сессии расчет идет от текущей цены вечного. Поэтому то начисляют, то забирают вармаржу.
  +1
  - Stanis
    10 июня 2022, 15:22
    Gypsy,
    А в ходе сессии ГО на покупки и на продажу могут менять ( после планок)?
    Сейчас покупка 5800, продажа 9600 по ГО.
    Или это только у моего брокера так?
    0
Aphelion
09 июня 2022, 20:53
В юане (CNYRUBF) уже сейчас «отрицательное ГО». ГО — 922р, расхождение со спотом сегодня было 1100-1200р.
+3
- Zerich121
  10 июня 2022, 19:26
  Aphelion, и какую практическую пользу я из этого факта могу извлечь?
  0
Хуан Диего из Севильи
09 июня 2022, 21:13
По мне так это отвлекает деньги с торговли обычной валютой. Хотя может им оно и не нужно уже
0
flextrader
09 июня 2022, 21:51
так и фронт (sim) к споту болтается по пол сессии в районе до (т-т-т) 70% годовых. хотя по сути — впереди у него 3 обрезанных 9 часовых сессии осталось, т.е. по прежним временам

походу, вся это «санкционная» (валютная) трансформация давит со всех сторон (от лимитов у мейкеров на fx ноги и через высокую волу и последняя исчо провоцирует через опцы разгон базиса)
+1