О чём говорит бурный рост денежной массы?
В последнее время мы часто говорим о дивидендах, ключевой ставке ЦБ, санкциях, но как-то совсем подзабыли про динамику денежной массы.
📈 ЦБ накануне предоставил нам данные за апрель, по итогам которого темп роста обновил многолетние максимумы и достиг отметки 17,1% (г/г):
🏛 Поскольку Центробанк настроен на дальнейшее снижение ключевой ставки, то дальнейший рост денежной массы нам обеспечен. Плюс к этому экспортёры активно избавляются от валютной выручки, поскольку находиться в валюте сейчас стало токсично, что также способствует росту рублевой ликвидности в финансовой системе.
⚖️ Денежная масса и рынок акций взаимосвязаны, и в долгосрочной перспективе оба показателя демонстрируют рост.
Если взять коронавирусный период 2020-2021 гг., то за это время денежная масса увеличилась на 26,7%, а индекс Мосбиржи потяжелел на 24,3% — темп роста примерно одинаковый.
Какие бы кризисы не случались в нашей стране: дефолт 1998 года, рецессия 2008 года, первый российско-украинский кризис 2014 года – индекс Мосбиржи в любом случае восстанавливается через некоторое время.
💰 Динамику лучше рынка сейчас будут демонстрировать дивидендные бумаги, поскольку падают ставки по банковским вкладам и гособлигациям.
Я не поленился и решил составить список компаний, которые всё ещё остаются дивидендными историями в новой реальности. Разумеется, эмитентов на Мосбирже куда больше, нежели в представленном ниже списке, однако речь идёт только о тех, за которыми я так или иначе слежу:
Газпром
Газпромнефть
ГМК Норникель
Интер РАО
Ленэнерго (ап)
МРСК ЦП
МТС
НОВАТЭК
ОГК-2
Роснефть
Ростелеком
Сегежа
Сургутнефтегаз (ап)
Татнефть
ТГК-1
Positive Technologies
❤️ Напоминаю, что лайки под этим постом приветствуются! Для меня это главная мотивация радовать вас и дальше качественной авторской аналитикой, новостями и мыслями по рынку. Больше авторских заметок и все мои сделки — в телеграм-канале «Инвестируй или проиграешь».
Судя по графику M2. Автор забыл указать что рост М2 с учётом инфляции отрицательный.
это входит в резонанс вот с этим
Этот индекс растёт, как и денежная масса в стране исключительно на обесценении рубля. А обесценение происходит после каждого кризиса. И тогда количество нефтедолларов перемножается на новый более высокий курс бакса, и мы получаем рост денежной массы внутри страны.
Сейчас происходит тоже самое, даже действующий низкий курс не перекрывает рост массы, потому что нефть неадекватно дорога и при перемножении её цены на 60 рублей — в рублях получаются космические суммы. А правительство закладывает в бюджет всегда минимум, чтобы не облажаться и всегда был лишний кэш на поддержку электората, у которого пенсия всё время растёт, но её всё время хватает только на еду и ЖКХ, и продолжается это из года в год.
Касательно разгона инфляции… Вам же Наби сказала, прогноз сейчас негативный, а через год-другой выйдем к 4% (это её цель, которую она исповедует с момента введения плавающего курса и отказа от его регулирования), но как обычно что-то пойдёт не так из-за Украины, НАТО, ФРС, вируса, эльниньё и прочих факторов. Поэтому, да, смотрите за денежной массой, она чётко покажет что Наби пиз-т.
Если где прибыло смотрите где денег убыло — чтобы купить валюту, нужно оплатить рулями со своего счёта на валютный. Где здесь увеличение денежной массы? Кто вам сказал, что сотни морд долларов на счетах граждан и организаций не засчитаны в денежную массу. Где они МЛРД иностранной валюты числятся, ссылку пожалуйста. Просто так лежат, ага! CBR в рамках консенсуса разницы не делает отдельную статистику не публикует, а вы и не ищите.
Еще газетчики любя комментировать покупки валюты как «вывоз капитала»., был продвинутый вариант, «стерилизация рублёвой массы»
Статистически значимой взаимосвязи между инфляцией и ростом акций академическая наука не обнаружила, если мы не говорим о гиперинфляции, при которой, понятно, любой физический актив (включая долю в бизнесе) защищает от нее до определенной степени.
так опухла от агрегатов рфии акция сурика с начала 2006 года
нефть 15-20 в 98 году юралс рухнула до 8 гринов Карл!
с тех пор нефть выросла на порядок, рупь упал на порядок.
в магазе навоз продают и зряплата та же в гринах
и тот же фюрер в зомбоящике.
пусть вернут яйцеголовые скоты из высоких кабинетов помидоры картошку хлеб тот что был тогда!