Контанго в Сишке: Аномальности. Инфографика

Всем привет!

Аномальности контанго в Sim2

Так выглядит контанго контракта SiM2 c мартовской экспиры предыдущего (выбросы носят случайно технический характер) — сопоставимо с текущей ставкой ЦБ

Но в мае ситуация начинает резко меняться
наглядно

Укрупняем масштаб до крайних 3 дней

Как то так...

Для сравнения картинка по 09-22 к 06-22 Сишке:

Укрупняем

Я бы предположил что ближний контракт SiM2 сильно переоценен к споту, но физам тут сложно артитраж выстроить...
А вот к сентябрьскому контракту вполне даже можно — нормальный спред между контрактами близок к ставке рефинансирования.

sibrent сишка контанго трейдинг доллар рубль

Доллар рубль

Sergio Fedosoni

Балашиха МО

1903

80 299

с 26 октября 2013

64 Комментария

kot6ra
24 мая 2022, 20:04
Красивые графики… жаль что не хрена не понятно, т.к. надо чето там разглядывать и считать. Вы походу для своено эго накидали графиков))) то, что анамалия — второй день трубят. Вы что хотели графиками еще сказать?
+3
- Sergio Fedosoni
  24 мая 2022, 20:08
  Andrey_B, продаем SiM2 и покупаем SiU2 — спред между ними должен сойтись в начале июня
  
  +2
  - Jame Bonds
    24 мая 2022, 20:11
    Sergio Fedosoni, не должен сойтись, конечно. Сентябрьский должен быть дороже на разницу ставок. Сейчас все возможно, так что может и сойдется, но точно не «должен».
    +6
    - Sergio Fedosoni
      24 мая 2022, 20:24
      Jame Bonds, сойтись на 600-800 руб как минимум к уровню ставок как раз
      
      +1
      - ExpE
        24 мая 2022, 23:45
        Sergio Fedosoni,
        
        Andrey_B, продаем SiM2 и покупаем SiU2 — спред между ними должен сойтись в начале июня
        
        Jame Bonds, сойтись на 600-800 руб как минимум к уровню ставок как раз
        
        Если мы рассчитываем, что спред между двумя контрактами будет уменьшаться, то нужно наоборот покупать SiM2 и продавать SiU2. Разве не так правильно?
        +2
        Алексей
        25 мая 2022, 05:37
        ExpE, верно. Если у нас ожидания по снижению цены календарного спреда, то логично, что его надо продавать, чтобы потом купить дешевле.
        Дядечка ТС просто первый раз на рынке календарных спредов, ещё не освоился.
        +1
        3way_banana_split
        26 мая 2022, 13:36
        нужно наоборот покупать SiM2 и продавать SiU2. Разве не так правильно?
        
        ExpE, в теории — не совсем! Считаем «справедливую цену» фьючей:
        ИЮНЬ=63640*(1+0.11*(21/365))=64042 (имеем SiM 64340)
        СЕНТ=63640*(1+0.11*(112/365))=65788 (имеем SiU 66937)
        Т.о. SiM должен припасть на 300р, а SiU — припасть 1,150р
        
        Только я не понимаю почему все так возбудились — в теории, опять же, надо считать годовое стандартное отклонение от среднего и от этого уже плясать.
        0
        ExpE
        26 мая 2022, 14:17
        3way_banana_split, Мы обсуждали сделки на календарном спреде (два фьючерсных контракта). Если календарный спред будет расти — его покупают, если будет падать — его продают. Здесь даже обсуждать нечего. Вы говорите о теоретическом контанго каждого фьючерса в отдельности по отношению к базовому активу.
        0
  - kot6ra
    24 мая 2022, 20:15
    Sergio Fedosoni, скуяли в начале??? Экспира у июньского 16.06 — могут и 16 на открытии ВСЕ контанго убить. Эти манипуляции щас как хотяит вертят
    +3
    - Андрей К
      24 мая 2022, 20:19
      Andrey_B, 1 июня плечи откроют на споте для всех. Есть шанс, что эту лажу схлопнут
      0
      - kot6ra
        24 мая 2022, 20:49
        Андрей К, может быть… может быть…
        0
  - Zerich121
    25 мая 2022, 19:49
    Sergio Fedosoni, А Юань не считали? Там, по-моим, прикидкам больше профит вырисовывается.
    0
Андрей К
24 мая 2022, 20:21
Да уж, натворил мужчина делов, разорвал спреды. А сводить некому. Ждем, мож кто нить придет крупный, кому срочно поза нужна и схлопнет раньше это все
0
KristinaTrader
24 мая 2022, 20:24
Посмотрите цену USDRUBf нового фьючерса бессрочного и задумайтесь над происходящим))))
+3
- Sergio Fedosoni
  24 мая 2022, 20:29
  KristinaTrader, там вообще что-то не совсем понятное пока.
  а вот продажа ближнего с покупкой дальнего да на фоне снижения ГО к 5800/6200 как раз привлекательная тема 6-10% к отвлекаемому ГО срубить за неделю
  пробую и считаю
  0
  - Paulmarko
    24 мая 2022, 20:37
    Sergio Fedosoni, usdrubf тоже неплохо сходился несколько раз. Но там оборот ни какой, позу не набрать
    0
    - Андрей К
      24 мая 2022, 20:56
      Paulmarko, порвало usdrubf тоже
      0
  - KristinaTrader
    24 мая 2022, 20:38
    Sergio Fedosoni, то есть вы хотите продать экстремально нагретый и волатильный ближний фьючерс и купить дальний фьючерс с низкой волатильностью?)))))
    0
  - Алексей
    25 мая 2022, 05:34
    а вот продажа ближнего с покупкой дальнего да на фоне снижения ГО к 5800/6200 как раз привлекательная тема 6-10% к отвлекаемому ГО срубить за неделю
    Sergio Fedosoni, госпади, ПЯТЬ РАЗ ПОДУМАЙТЕ ЧТО ВЫ ТАКОЕ ПРЕДЛАГАЕТЕ.
    Эта сделка (купить дальний и продать ближний фьючерсы) называется покупка календарного спреда. Но нужно ли дорогой календарный спред покупать?! — думайте.
    У биржи даже есть такой инструмент «Спреды между фьючерсами» и отдельные стаканы для ближайших пар. По сишке — достаточно ликвидные.
    smart-lab.ru/blog/761362.php
    Двойную сделку можно совершать одной лимитной заявкой.
    Доступно у брокеров Открытие, Финам.
    у СБЕР, ВТБ, Тинькофф — такого нет.
    +2
    - alewmt
      25 мая 2022, 18:46
      Алексей Киселев, а вы знаете как это технически у открытия реализовано?
      
      0
- Paulmarko
  24 мая 2022, 20:36
  KristinaTrader, а что нужно задуматься?
  0
  - KristinaTrader
    24 мая 2022, 20:39
    Paulmarko, над волатильностью и риском ММ в стакане ))
    0
    - Андрей
      24 мая 2022, 20:43
      KristinaTrader, ближе к вечеру схлопывают немного. Особенно хорошо вчера вечером видно было. Вообще эта аномалия не с проста…
      0
      - KristinaTrader
        24 мая 2022, 20:50
        Андрей, просто ММ немного на 0.3-0.5 убирает спред но в данный момент по USDRUBf и спот спред 3.5 рубля.
        0
        Андрей
        24 мая 2022, 20:56
        KristinaTrader, я видел, это пипец. Может ждут действий регулятора каких то резких? Могут цену переставить вверх очень жёстко. Но как??? Это вообще хз. Фундаментально рублю к 50 дорога
        0
        KristinaTrader
        24 мая 2022, 20:59
        Андрей, фьючерс это ожидание и риски ( в данный момент инструменты показывают что риск запредельный)
        0
        Андрей
        24 мая 2022, 21:02
        KristinaTrader, если смотреть со стороны и отбросить теории заговора, по сути в шортах Си вообще риска нет!!! Но контанго говорит о другом. Вопрос, это ММ пудрит мозги стаду, или как обычно на фр РФ это инсайд и тарят Си как не в себя???
        0
        KristinaTrader
        24 мая 2022, 21:17
        Андрей, когда закрадываются мысли что риска нету, а рынок закладывает аномальные спреды, то значит риск есть но скрытый и в любой момент реализуется )))
        +2
GoodBargains
24 мая 2022, 20:49
До куда бакс то доедет есть мысли? Где дно? Можт нас всех решили долларовыми миллионерами заделать:))
0
- Андрей
  24 мая 2022, 20:54
  GoodBargains, хз, до 55 точно дойдёт, дальше сложнее. Чем дольше бакс дешевле 70 тем больнее бюджету. Но могут и отсюда стрельнуть.
  0
- Paulmarko
  24 мая 2022, 21:16
  GoodBargains, виртуального доллара?
  +1
Paulmarko
24 мая 2022, 21:18
А нет такой мысли, что сейчас сдернут все к 20-30 и объявят о закрытии всех долларовых счетов с пересчетом по текущему курсу.
+1
- Sergio Fed
  24 мая 2022, 21:31
  Paulmarko, вариант возможен, поэтому гоним все что можно/дают зарубеж
  0
flextrader
24 мая 2022, 21:31
где подписи t оси? что за безобразие
0
- Андрей К
  24 мая 2022, 22:27
  flextrader, за неделю
  
  +2
  - flextrader
    24 мая 2022, 23:03
    Андрей К, а это тики или фиксированный шаг?
    0
    - Андрей К
      24 мая 2022, 23:16
      flextrader, это на минутных свечах с iss. Поэтому погрешности в моменте конечно есть. Но картинка ясна. Что с пятницы рвут срочку по всем фронтам.
      +1
Григорий Старцун
24 мая 2022, 22:10
Возможно ожидание теоретического дефолта влияют на цену и участники торгов закладывают данный риск в реальную рыночную ставку отличную от декларируемой центральным банком.
0
Павел "Polis6" Пашкин
24 мая 2022, 23:01
Хорошо. Продал ближний. Купил дальний. Далее. Ближний растёт. Ибо перепродан. Дальний падает. Твои действия?
0
- Sergio Fed
  24 мая 2022, 23:03
  Павел Пашкин, нормальный спред между ними 1500, а не 2500 в этом и стратегия
  0
  - Алексей
    25 мая 2022, 05:35
    Sergio Fed, если мы играем на снижение цены календарного спреда, то его надо не покупать, а продавать!
    +1
    - Бек
      25 мая 2022, 13:49
      Алексей Киселев, Всё-таки если не пользоваться вашей терминологией, а по простому… то ТС прав. Ближний нужно продавать, дальний покупать. Ближний все-равно сойдётся к споту к экспирации, дальний х.з., но скорее всего либо немного припадёт (к ставке рефинансирования), либо на месте останется, либо вырастет, если участники, которые задрали ближний будут перекладываться в дальний и ещё дальше его задерут…
      0
      - Алексей
        25 мая 2022, 14:07
        Бек, да Бога ради, я ж не доктор чтобы вас лечить
        Это не моя терминология, а МосБиржи.
        Учите матчасть по этому видео:
        www.youtube.com/watch?v=zwqU4UcTFNk&t=83s
        с 1:22 про покупку спреда, далее про продажу.
        0
        Бек
        25 мая 2022, 14:15
        Алексей Киселев, Да что вы заладили про покупку спрэда и продажу… просто покупайте дальний контракт, продавайте ближний, и называйте это как хотите…
        0
        Алексей
        25 мая 2022, 14:23
        Бек, потому что спред — это тоже актив. Такой же актив как и другие. Вот ждёшь ты снижения цены актива ты его покупаешь что ли ? Ну включи мозг!!! Здесь то же самое, если ТС ждёт снижения надо продавать! Если повышения — покупать!
        0
        Бек
        25 мая 2022, 15:01
        Алексей Киселев, вот что писал ТС в первом комменте:
        «Andrey_B, продаем SiM2 и покупаем SiU2 — спред между ними должен сойтись в начале июня»
        Важно то какие контракты покупать, какие продавать. Да у ТС на мой взгляд есть противоречие в этой фразе. На мой взгляд, ближний должен упасть сильно, а дальний упасть, но не так сильно. Т.е. вашими словами, спрэд должен разойтись и его нужно купить. Но суть операции от этого не меняется. Продавать нужно ближний контракт, покупать дальний, а вы просто заостряете внимание на словах, пропуская суть.
        0
        Алексей
        25 мая 2022, 15:06
        Продавать нужно ближний контракт, покупать дальний
        Бек, всё! Я сдаюсь! Ты победил
        
        0
        Бек
        25 мая 2022, 15:15
        Алексей Киселев, Не судите, и не будете судимы; не осуждайте, и не будете осуждены; прощайте, и прощены будете.
        0
        Алексей
        25 мая 2022, 15:23
        Бек, завтра выпущу топик, который разъясняет эту ситуацию, чтобы ТС и вам стало понятно о чём мы говорим. А вот вам график актива, о котором речь:
        
        Суть проста: если ждём снижение, то продаем.
        0
        Бек
        25 мая 2022, 15:34
        Алексей Киселев, Да блин, если я продаю ближний и покупаю дальний, значит я жду роста.
        0
      - ExpE
        25 мая 2022, 14:37
        Бек,
        
        Ближний нужно продавать, дальний покупать.
        
        ТС, если я правильно понял, рассчитывает на уменьшение спреда между двумя контрактами. Если сделать, так как пишет ТС и вы, будет убыток. Если сделать наоборот, будет прибыль.
        
        Ближний все-равно сойдётся к споту к экспирации, дальний х.з.
        
        Ближний сойдется к споту, верно. Дальний также сойдется к споту, но на величину календарного спреда в момент экспирации.
        +1
        Бек
        25 мая 2022, 14:43
        ExpE, Дальний к споту сойдётся к сентябрю, а к июньской экспирации совсем не обязательно, т.к., возможно, держатели ближнего, будут перекладываться в дальний и задерут его выше.
        0
Евгений Корюхин
25 мая 2022, 00:39
Судя по объему открытых позиций на 24.05, физики так реально затарились под миллиард долларов. Зная, что большинство физиков в 90% случаев сливаются можно предположить, что и это большинство после 16.06 заметно поредеет.
Покупайте семена, пока они есть, и засеивайте огород, так вы сохраните нервы, и будете сыты!
0
AlexInvestor
25 мая 2022, 06:02
серёга нашъ мужикъ

дай я тя обниму при встрече))
0
Олег Н
25 мая 2022, 20:11
Контанго 50% годовых?
0