Слабая ценовая динамика сохраняется.

Сегодня утром ясно, что участникам рынка пока не нравится идея покупать на слабости. 

В настоящее время фьючерсы на S&P 500 упали на 62 пункта и торгуются на 1,4% ниже справедливой стоимости, фьючерсы на Nasdaq 100 упали на 258 пунктов и торгуются на 2,0% ниже справедливой стоимости, а фьючерсы на Dow Jones Industrial Average упали на 395 пунктов и торгуются на 0,9% ниже справедливой стоимости. 

Это в значительной степени торговля, основанная на настроениях, но она имеет некоторые фундаментальные основания, связанные с повышением процентных ставок.

Доходность 10-летних облигаций выросла сегодня утром до 3,20%, приблизившись к последнему максимуму цикла ужесточения в 3,25%. Некоторые считают, что прорыв этого уровня станет катализатором нового падения на фондовом рынке, в результате которого S&P 500 может опуститься ниже 4000 пунктов.

Доходность 10-летних облигаций с тех пор снизилась до 3,13%, но это все еще не принесло большого облегчения фьючерсному рынку.

В нынешнем виде изменчивый характер рынка казначейских ценных бумаг усугубляет изменчивый характер фондового рынка.

Однако в неустойчивости фондового рынка есть нечто большее. В частности, существуют опасения по поводу достижимости оценок роста доходов и устойчивости американского потребителя перед лицом постоянного инфляционного давления и повышения процентных ставок.

Это давление усугубилось войной на Украине и карантином в крупных городах Китая для контроля за распространением COVID, что, в свою очередь, усугубило проблемы с цепочками поставок. 

Генеральный директор Uber (UBER) ясно дал понять, что его компания будет «еще более жесткой в ​​отношении затрат по всем направлениям», согласно CNBC.

Разочаровал отчет о доходах Palantir Technologies (PLTR), который снизился на 14,4%, и снижение Rivian (RIVN) на 16,1% после новостей о том, что Ford (F) планирует продать 8 миллионов акций, а JPMorgan планирует продать пакет из 13 — 15 миллионов акций для неизвестного продавца.

Между тем, беды также продолжают беспокоить прибыльные акции компаний с мегакапитализацией. Такие акции, как Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN), Microsoft (MSFT) и Tesla (TSLA), упали на 2,0–3,7% на предрыночных торгах. Эти потери являются серьезным тормозом для фьючерсного рынка, который также бросает нервный взгляд на рынок криптовалют.

Большинство криптовалют продолжают терять позиции. Сообщалось, что в выходные стейблкоин TerraUSD ненадолго потерял свою привязку к доллару.

Открыть торговый счет у брокера NPBFX    

В целом, price action все еще не способствовало активному возврату оптимизма. Это может измениться в течение дня, но пока, ситуация лишь ухудшается.