Владислав Кофанов
Владислав Кофанов личный блог
08 мая 2022, 16:56

Скоро на рынок хлынет свободная денежная масса. Куда её пристроят?

Скоро на рынок хлынет свободная денежная масса. Куда её пристроят?

С 4 мая ключевая ставка составляет — 14%. Это значительно меньше, чем процент действующей инфляции в России (на 29 апреля инфляция ускорилась до 17,73%). Различные накопительные счета уже урезали свои ставки и потеряли свою привлекательность. Новые предложения по вкладам не радуют глаз простого обывателя. Предложенные проценты по вкладам явно ниже инфляции, при этом некоторые государственные банки занижают ставку ниже 14% (кто воспользуется таким «шикарным» предложение, сможет наблюдать как его деньги тают на счету). Остаются те счастливчики успевшие воспользоваться банковскими вкладами, которые предлагали +20% годовых. Про них и хотелось бы поговорить подробнее.

Учитывая, что большинство людей открыли свои вклады в конце февраля начале марта, то их денежной массе осталось получать проценты ещё месяц (средний срок такого вклада 3 месяца). Сейчас  денежный агрегат М2 (средства на счетах срочных депозитов и иные привлеченные на срок средства в валюте РФ) составляет 68,204 трлн. руб., значительный рост произошёл именно с повышением ключевой ставки, ибо вклады стали привлекательны. Соответственно денежный агрегат М1 (средства на расчетных, текущих и иных счетах до востребования) сократился в пользу М2, растеряв порядка 7% с начала марта. Что же насчёт М0 (наличные деньги в обращении), то резкий взлёт произошёл именно после февральских событий и сейчас он составляет 13,834 трлн. руб. незначительно потеряв в месяце марте.

Скоро на рынок хлынет свободная денежная масса. Куда её пристроят?

В начале лета мы получим достаточный приток свободных денег. Останутся всё ещё не определившиеся сограждане с наличкой и те инвесторы, которые доверились вкладу, но их срок получения повышенных процентов подойдёт к концу. Теперь большой вопрос, а куда эти средства осядут? Есть несколько вариантов:

📊 Оставят всё на других вкладах. Я думаю, что больше половины поступит именно так. Учитывая финансовую грамотность населения и антимаркетинговое поведение российского фондового рынка, то другого ожидать не стоит. Сохранение денег будет преобладать над разумом, только вот инфляция будет против.

📊 Покупка недвижимости. Сейчас за наличку можно получить неплохие скидки на вторичку. При этом люди только столкнулись с тем мизерным спросом. Вполне вероятно, что увидев некий дисконт в бетоне и не имея других альтернатив держатели вкладов переложиться в некоммерческую недвижимость. Тогда это вполне вероятно поддержит тот уровень цен задранный в ковидные годы, но я уверен, что коррекция на рынке недвижимости должна произойти.

📊 Фондовый рынок. Маловероятный сценарий, но всё же возможный. Тогда наш рынок смогут продержать на плаву какой-то период. Вопрос на сколько хватит и до каких высот смогут задрать?

📊 Товары и техника. Вполне вероятно, что некая часть денежной массы перейдёт и на рынок товаров. Учитывая дефицит и повышающиеся цены, мозг некоторых будет вести себя нелогично. Новенький автомобиль или айфон, что же выбрать.

Любой перекос в одну из категорий повлияет на нашу экономику и будет весьма интересно понаблюдать за этими событиями летом. Свои деньги на вкладе я всё же надеюсь пристроить на фондовый рынок, если цена некоторых эмитентов будет привлекательной, если нет, то придётся рассматривать корпоративные облигации.

С уважением, Владислав Кофанов

Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor



17 Комментариев
  • На фондовый рынок точно нет. Слишком многие обожглись на ожиданиях иксов. Или переложат во вклады или продолжат скупать товары длитеьного пользования.
    • Иванов М.
      08 мая 2022, 17:16
      Людвиг ван Биткоин, если актив растет будь то акции Газпрома, биткойн недвижимость или просто валюта, то людям плевать просто будут покупать
  • Иванов М.
    08 мая 2022, 17:15
    С депозитов деньги пошли в недвижку только после того как ставка депозита оказалась ниже ставки аренды и триггером стала льготная ипотека. При ставке депозита 10-12% люди не торопятся забирать оттуда деньги т к. реальную инфляцию (ставка депозита минус инфляция) почти никто не считает.
  • smit
    08 мая 2022, 17:48
    Учитывая, что большинство людей открыли свои вклады в конце февраля начале марта, то их денежной массе осталось получать проценты ещё месяц
    а еще открыли пополняемый в конце апреля — переложимся туда поэтому конец апреля + 3 месяца
  • Большое заблуждение думать, что деньги куда-то уходят — в товары, в недвижимость, акции и т.п. Деньги могут менять форму (наличные/безналичные), владельца, но общее количество денег остается как агрегат М1/М2/М3. В бетон, товары и акции деньги не переходят. При любой сделке они переходят лишь от покупателя к продавцу и остаются в том же количестве (это тождество). Со счетов одних деньги переведут на счета других. Как-то так…
      • Владислав Кофанов, пока относительно интересными вариками для денег свыше лимита АСВ остаются красткосрочные облигации до года и денежные фонды типа VTBM. Для меньших всяческие банковские копилки с капитализацией процентов ежемесячно или чаще.

        Всё остальное — риски. Причём, часто совсем нерыночные. Акции пока никто не хочет всерьёз закупать, потому что не понятно, кому их потом продавать. А долгосрочные истории в связи с политическими событиями потеряли свой заманчивый блеск. 😆
      • Владислав Кофанов, Просто постановка вопроса в какой инструмент направить деньги определенному выбранному кругу инвесторов не последовательна. А почему тогда не задаться вопросом куда инвестировать вырученные деньги продавцам этого инструмента? Или на этом инвестиции заканчиваются. 
        Самое любопытное, что когда цена, например, акций растет, считается, что деньги идут на фондовый рынок. Хотя при этом ровно столько же денег (тождество!) уходит с этого рынка в виде денег продавцов.
  • Женя Евгений
    08 мая 2022, 19:29
    да походу все бабки пойдут на недвижку в уфе. она и так уже на 30% плюсует с начала этого года)))))))))))
  • CS
    08 мая 2022, 19:47
    НИчего никуда не хлынет.
    Во- первых, доходы людей падают, цены растут. Поэтому люди вынуждены тратить свои сбережения. 
    Во-вторых, что бы купить ту же недвигу, надо хотя бы на первоначальный взнос накопить или заработан.
    В-третьих, вклады на три месяца это «короткие» деньги. Иными словами, людям предстоят платежи в ближайшие 3-4 месяца, почему пока на депозит не разместить? Деньги, которые нужны на траты, на фондовый рынок не понесешь.
    В четвертых, вполне возможно, что через пару-тройку месяцев ставки могут и опять поднять. Кто ж знает, как все дальше повернется?

      
  • Алик
    08 мая 2022, 21:29
    Я среднестатистический россиянин ..
    хз… вообще нет идеи куда деньги вкладывать кроме «денег». да дейст-но заканчивается вклад в Совке в первой декаде июня под 23 %. 
    Только новый вклад… вопрос под какой процент… но иного варианта нет..
     Потому что на машину новую  не хватает (да и своя более менее свежая смысла нет менять). на бетон тоже (квартиры есть… обновлять смысла нет)… техника не нужна (телеки, компы есть… смартфоны обновляем по мере «подыхания»). Вот и ответ… Только вклад…
    Баксы даже не рассматриваю.. 
  • Starushka
    09 мая 2022, 10:00
    Если  я продала  квартиру как-бы на пике в конце февраля и положила деньги на вклады на полгода в среднем под 20% то имеет смысл переложитьсяеще на год даже под 10% с учетом ожидаемой коррекции в недвиге за это время хотя бы на 20%.Что думаете про такой расчет?

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн