Скоро на рынок хлынет свободная денежная масса. Куда её пристроят?

С 4 мая ключевая ставка составляет — 14%. Это значительно меньше, чем процент действующей инфляции в России (на 29 апреля инфляция ускорилась до 17,73%). Различные накопительные счета уже урезали свои ставки и потеряли свою привлекательность. Новые предложения по вкладам не радуют глаз простого обывателя. Предложенные проценты по вкладам явно ниже инфляции, при этом некоторые государственные банки занижают ставку ниже 14% (кто воспользуется таким «шикарным» предложение, сможет наблюдать как его деньги тают на счету). Остаются те счастливчики успевшие воспользоваться банковскими вкладами, которые предлагали +20% годовых. Про них и хотелось бы поговорить подробнее.

Учитывая, что большинство людей открыли свои вклады в конце февраля начале марта, то их денежной массе осталось получать проценты ещё месяц (средний срок такого вклада 3 месяца). Сейчас  денежный агрегат М2 (средства на счетах срочных депозитов и иные привлеченные на срок средства в валюте РФ) составляет 68,204 трлн. руб., значительный рост произошёл именно с повышением ключевой ставки, ибо вклады стали привлекательны. Соответственно денежный агрегат М1 (средства на расчетных, текущих и иных счетах до востребования) сократился в пользу М2, растеряв порядка 7% с начала марта. Что же насчёт М0 (наличные деньги в обращении), то резкий взлёт произошёл именно после февральских событий и сейчас он составляет 13,834 трлн. руб. незначительно потеряв в месяце марте.

В начале лета мы получим достаточный приток свободных денег. Останутся всё ещё не определившиеся сограждане с наличкой и те инвесторы, которые доверились вкладу, но их срок получения повышенных процентов подойдёт к концу. Теперь большой вопрос, а куда эти средства осядут? Есть несколько вариантов:

📊 Оставят всё на других вкладах. Я думаю, что больше половины поступит именно так. Учитывая финансовую грамотность населения и антимаркетинговое поведение российского фондового рынка, то другого ожидать не стоит. Сохранение денег будет преобладать над разумом, только вот инфляция будет против.

📊 Покупка недвижимости. Сейчас за наличку можно получить неплохие скидки на вторичку. При этом люди только столкнулись с тем мизерным спросом. Вполне вероятно, что увидев некий дисконт в бетоне и не имея других альтернатив держатели вкладов переложиться в некоммерческую недвижимость. Тогда это вполне вероятно поддержит тот уровень цен задранный в ковидные годы, но я уверен, что коррекция на рынке недвижимости должна произойти.

📊 Фондовый рынок. Маловероятный сценарий, но всё же возможный. Тогда наш рынок смогут продержать на плаву какой-то период. Вопрос на сколько хватит и до каких высот смогут задрать?

📊 Товары и техника. Вполне вероятно, что некая часть денежной массы перейдёт и на рынок товаров. Учитывая дефицит и повышающиеся цены, мозг некоторых будет вести себя нелогично. Новенький автомобиль или айфон, что же выбрать.

Любой перекос в одну из категорий повлияет на нашу экономику и будет весьма интересно понаблюдать за этими событиями летом. Свои деньги на вкладе я всё же надеюсь пристроить на фондовый рынок, если цена некоторых эмитентов будет привлекательной, если нет, то придётся рассматривать корпоративные облигации.

С уважением, Владислав Кофанов

Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor