Об усреднении в трейдинге. Почему да? И почему нет?

#стратегия

Доброе утро, коллеги!

Прозвучал вопрос от подписчика с просьбой рассказать свое отношение к усреднению, существуют ли какие-то правила лично у меня. Пользуюсь ли я усреднением? Чего я стараюсь придерживаться? Мне этот вопрос показался интересным. Возможно, будет полезным и другим участникам.

Давайте для начала разделим стили торговли. Они могут быть длительные, например, среднесрочные. И короткие, например, позиционные на несколько дней или даже внутридневные. Именно с этого нужно начать.  

Усреднением я действительно пользуюсь, но только в практике торговли длительного удержания позиции, то есть среднесрочной торговли. Если мы с вами работаем в данном контексте, то значительная опора – это фундаментал, качество бизнеса, потенциал выручки и прочие вещи, которые мы используем, как повод для выводов о переоцененности или недооцененности актива. Соответственно, при снижении стоимости бумаги, качественный фундаментально актив или бизнес становится интересней, пропорционально снижению цены. Это нормальная логика. При условии, конечно, что цена актива падает не из-за ухудшения фундаментальных показателей, а скорее манипулятивно. И в данном случае, я допускаю возможность применения инструмента «Усреднение», просто по той причине, что актив становится интереснее. Но тут, палка о двух концах.

Вы можете не разобраться в истинных причинах снижения цены и окажетесь в ловушке.
А ловушка эта будет связана с тем, что вы, не владея полнотой информации, превысили риск, и оценка обстановки была сделана неверно. Сделаю ремарку, вопрос прозвучал от начинающего свое становление на рынке подписчика. Логичен вопрос, насколько вероятно то, что опытный трейдер сделает неправильную оценку фундаментальной обстановки? Вероятность такая есть, и она, мягко говоря, немаленькая. А теперь, какова вероятность того, что начинающий трейдер сделает неверную оценку? Здесь она однозначно высокая. А значит и риск попасть в указанную ловушку высокий.

Отсюда и возникает 2 критерия, которых я стараюсь придерживаться, они субъективное, и они таковы:

1. «Риск, возникающий в процессе усреднения, не должен превышать установленного параметра торговой системы».

2. «И для всех типов торговых систем категорически исключить усреднение за счет плеча».

Каков предельный риск и какого его фактическое значение в публичном канале я считаю выкладывать некорректно и делать этого не буду. Но главное в другом — данный параметр должен присутствовать и обязательно учитываться.

Что касается позиционной торговли или торговли внутри дня..

В данных типах торговых систем я тоже работаю, но здесь применяю единственное правило: «Полное отсутствие усреднения». То есть лично я не рекомендую усредняться на коротких тайм-фрэймах и на это у меня есть обоснование.

Главный вопрос: а зачем?

Зачем вам усредняться на краткосрочной торговле? Если инструмент пошел не в ту сторону, куда вы изначально планировали, то вы должны жестко фиксировать ошибочную позицию, нежели, думать о том, что за счет усреднения вы получите эффект прибыли.

Если в среднесрочной торговле обоснованием усреднения является понимаемый фундаментал, то какой фундаментал при краткосрочной торговле? При краткосрочных спекуляциях мы работаем с техникой. Тут гораздо все однозначнее. Есть сигнал – есть сначала оценка риска, затем отработка. Другого не дано. То есть вы изначально должны понимать риск на сделку.

Ну а почему бы не усредниться  и на краткосроке?..

А вот желание усредниться на краткосроке скорее всего вызвано желанием компенсировать потери прошлых убыточных сделок. То есть, желанием «отыграться». Но если таковое «желание» возникает, то речи о системной торговле уже идти не может, это несовместимо. Это почти «Тильт». Риск будет превышен с вероятностью 100%.

Таким образом, усреднение – это особый инструмент, который способен улучшить экономику сделки, но сделки среднесрочной. Он требует крайне аккуратного подхода к управлению деньгами. На краткосрочных спекуляциях усреднение категорически не использую. В отношении тех, кто только начинает свой путь в трейдинге, моя позиция заключается в том, что риск нужно всячески снижать, а усреднение его повышает. Поэтому начинающим усредняться не советую на любых масштабах торговли. Можно делать прибыль и без этого инструмента, если знать как.

Всем удачного дня! Далее продолжим говорить о ситуациях на рынке.



Александр Перфилов, автор телеграм-канала «Взгляд на рынок»