Санкции против Сбера. каким будет максимальный эффект от потери дочек на Западе.
Многие сейчас нагоняют жути, что банковский сектор потеряет половину капитала, но мы же понимаем их желание приобрести хороший актив по смешной цене. А может ценник и так слишком смешной? Мне было интересно какие потери Сбер может понести в связи с санкциями и заморозкой активов на Западе: США, Великобритания, ЕС, Япония, Украина ...
Что накопал? под санкции попали следующие активы:
1. Сбер ЕС активы = € 7 млрд (535 млрд.р !) со слов руководства Сбера — это менее 1,3% активов … как говорят бухгалтера бьет (общие активы банка 41 трлн.р).
2. Сбер CIB США + Великобритания (с головным офисом в Москве), бывший Диалог Тройка, как его называли отмывочная Российских капиталов, был куплен 1 млрд баков (80 млрд.р), как мы понимаем под раздачу он попадет частично.
3. Сбер Казахстан активы = 2,8 трлн тенге (500 млрд.р), капитал 260 млрд. тенге (46 млрд.р). Сбер в Казахстане распродает свои активы и уходит из страны. на часть активов уже есть покупатели.
4. Сбер Украина активы = 412 млн. баксов (под которые давно были созданы резервы 33 млрд.р.)
5. Япония заявила о заморозке активов Сбера и Альфы, но по активам Сбера в Японии нет никакой информации. Есть ли они вообще в Японии?… :)
=================
Итак складываем все активы в одно целое 535+80+500+33 = 1148 млрд.р. всего!!! при самом жутком раскладе и потере всех активов полностью.
Но мы же понимаем, что в Казахстане Сбер большую часть активов продаст, на Украине под потерю активов создан резерв (да думаю не только на Украине), Сбер CIB будет заморожен не полностью, так как Головной офис в Москве и в ЕС часть активов так же будет продана.
А как это отразится на капитале Сбера?… по данным из отчетности соотношение Капитала к активам между 13-14%...
Опять же берем по максимуму 1148 х 14% = 160 млрд.р. (примерная потеря в капитале)
Теперь перейдем к данным отчетности:
конец 2021г. — цена акции 300р.
Капитал 5639 млрд.р (активы банка 41165 млрд.р)
последний отчет на февраль 2022г.
Капитал 5120 млрд.р (активы банка 39190 млрд.р)
убираем наш санкционный эффект
капитал 5120-160 (4960), активы 39190-1148 (38042 млрд.р)
а теперь посмотрим в данные более раннего отчета
конец 2017г. — цена акции 225р.
Капитал 3436 млрд.р (активы банка 27112 млрд.р)
— сейчас цена акции Сбера = 131р. … :) Страшно?
Так же хочу напомнить, что в цене акции Сбера сейчас нераспределенная прибыль за 2021г. в размере 1250 млрд.р!.. или 55р. в стоимости каждой акции. Если направить эту нераспределенку вместо дивидендов в капитал банка, то она с лихвой перекрывает самый страшный санкционный эффект от потери дочерних компаний.
Удачных инвестиций Господа и дамы… :)
smart-lab.ru/blog/793575.php
Там убытки на балансе пока скрыты?
Сбер в текущих реалиях имеет существенную недооценку, мы же его не по хаям считаем в 380р. (как он стоил в конце 2021г.), а уже по смешной цене в 131р.!
Плюс есть ещё SDN лист. Весь внешнеторговый бизнес из Сбера уйдёт из-за этого. Ни один контрагент даже из «дружественных» стран не будет рассчитываться через банк под блокирующими санкциями (может, только Иран, Северная Корея… кто у нас там сам под санкциями). А это значит — потеря существенной части комиссионных доходов от валютного контроля.
При этом можно прикинуть размер обязательств Сбера по возврату валютных вкладов, думаю, их довольно много там. И перевести эти деньги в валюте теперь из Сбера никак не получится — только наличными забрать или конвертировать в рубли. Наличными не отдадут, ограничения по валютным вкладам точно продлят (именно из-за Сбера, никаких сомнений). Притока валюты не будет, никто в здравом уме не понесёт валюту в санкционный банк. С учётом вполне возможного ослабления рубля какие у Сбера перспективы… вместо гиганта отечественной экономики с передовыми технологиями и впечатляющими перспективами стать рублёвым расчётным центром для пенсионеров и бюджетников. Ну такое...
Лично я сама держу префы Сбера и очень сильно надеюсь. Не понятно на что. Что исключат из SDN, наверное, хотя шанс невелик, но эта опция точно будет на столе послевоенных переговоров.
На мой взгляд сейчас покупка сбера, также сразу дает «бонусом» еще неизвестную долю «проблем/убытков/долгов/списаний» в цене акции.
экосистема вся убыточна (кроме сбермаркет вроде и то не факт) ситимобил в уботы продаеты ради спасения капитала, вложений в акции не было (ВТБ хотя и спасал за счет прибыли — но и продавал весь прошлый год)
людей до едрени матери, кадры никогда сбер не берег (кузница кадров для банков с 2005 года точно!)
Какие песперктивы далее? Даже пенсы уходят и правильно делают.
Банку надо было делать ставку именно на бизнес, на завоевание доли, банк ушел (Цитата зампреда — лучше продать 1 дорогую безрисковую сделку, чем войти в 10 менее прибыльных)
Очень много лет отдал банку, знаю о чем говорю, был на комитетах с Грефом. Теперь будут жестко выкарабкиваться.
Вся инфа приведена на основании открытых источников кроме моего мнения основанного на работе в банке.
Кстати, ВТБ не уходит из Казахстана и продолжает работать в Грузии, которая отказалась вводить санкции! Вдумайтесь !
А про ВТБ никто не говорит
1. Потерянные активы нужно вычитать из капитала полностью.
2. Нераспределенная прибыль уже учитывается в капитале.
2. CIB — это инвестиционная шарага с бумагам ина балансе? а прово собственности?
3. С какого из Казахстана уходят вместо того, чтобы вести внутренню торговлю? ВТБ в Грузии остается.
4. с Украины рано уходить)
ПУТИН ПОДПИСАЛ ЗАКОН О РАЗРЕШЕНИИ ПОКУПКИ ПРИВИЛЕГИРОВАННЫХ АКЦИЙ БАНКОВ РФ ЗА СЧЕТ СРЕДСТВ ФНБ — то есть Сбера. Не хотят жирные дивы через пару лет отдавать )
Вот у него в активах кредит кому нибудь в Европе, а в пассивах (это откуда он деньги взял) депозит кого нибудь, из той же Европы.
Переуступит кредит, погасит депозит.
Вот если все пассивы это собственные средства банка, тогда есть риск заморозки, возможно последующего изъятия.
А так рискует собственным капиталом и кредитами от головной конторы.
Точно так же и остальными, рискует точно собственным капиталом прежде всего.
Казахи думаю отдадут, а Украина и Тройка давно уже списаны.
Да и денег там, месяц нормальной докризисной работы.