Товарные рынки

Беспрецедентные изменения на исторической неделе для сырьевых товаров:
Сырьевой сектор достиг своего первого недельного падения с декабря после исторической недели, которая обеспечила беспрецедентные темпы роста и рекордные максимумы по нескольким основным сырьевым товарам.

На лондонском рынке металлов никель подскочил на 250%. Сырьевые товары, за некоторыми исключениями, сильно выросли на фоне опасений по поводу нехватки предложения к фактическому исчезновению предложения. Поскольку Россия является вторым по величине поставщиком сырья в мировую экономику. Самое крупное и резкое изменение на мировых товарных рынках, возможно, со времен нефтяного эмбарго 1973 года, вероятно, окажет дальнейшую поддержку и без того напряженной ситуации с поставками не только в энергетике, как это было тогда, но и в промышленных металлах и некоторых сельскохозяйственных товарах. Имея это в виду, любая краткосрочная коррекция рассматриввается как возможность получить доступ к рынку.

СЫРАЯ НЕФТЬ МАРКИ BRENT
тем временем приближался к своему первому недельному снижению за три недели после бурного периода, когда майский контракт почти достиг 140 долларов за баррель, прежде чем резко снизиться, достигнув рекордного диапазона в 33 доллара за неделю. Еще большая драма развернулась на европейском рынке дизельного топлива, когда самосанкции в отношении российских поставок вызвали некоторые опасения по поводу острой нехватки.  В то же время автомобилисты по всей Европе впервые за многие годы увидели, что цены на дизельное топливо превышают цены на бензин.

ЕВРОПЕЙСКИЙ ГАЗОВЫЙ РЫНОК
продолжали приносить сногсшибательные результаты и требовать разрушительных ценовых движений. В начале недели европейский эталонный голландский фьючерсный контракт на газ TTF достиг рекордных 345 евро за МВтч, что эквивалентно 630 долларам США за баррель сырой нефти, но, проведя неделю в торговом диапазоне в 232 евро, он завершил неделю вблизи нижней границы и снизился примерно на 35%. Это после того, как Россия прекратила ограничивать продажи энергоносителей и сырья, что для Европы означает адекватные поставки трубопроводного газа во время перехода к весне и более низкое потребление.

НИКЕЛЬ
используется в аккумуляторах, изготовления, нержавеющей стали. Во вторник, после скачка на 250%, цена на короткое время подскочила выше 100 000 долларов за тонну на Лондонской бирже. 

Китайский никелевый титан Циншань, принадлежащий Сян Гуанде или “Большой шишке”, столкнулся с потенциальным убытком в размере 8 миллиардов долларов по своей короткой позиции в 150 000 тонн. LME не только прекратила торги, но и решила отменить все сделки, совершенные в тот день, тем самым сбросив цену до расчетного уровня предыдущего дня в 48,00 доллара за тонну. Циншань к настоящему времени обеспечил достаточное финансирование, чтобы покрыть их маржу, но с г-ном Гуанда еще не готов закрыть свою короткую позицию, можно ожидать некоторого фейерверка, как только контракт откроется на следующей неделе, потенциально более чем на 40% ниже, учитывая динамику цен на Шанхайской фьючерсной бирже с тех пор.

ЗОЛОТО
торговалось почти без изменений на неделе после роста в пределах нескольких долларов от рекордного максимума 2020 года в 2074 доллара за унцию, прежде чем начать фиксировать прибыль, поскольку настроения на рынках улучшились, а доходность выросла в преддверии заседания FOMC на следующей неделе.

СЕРЕБРО
достиг самого высокого уровня с июня, но столкнулся с сопротивлением на уровне 26,90 за унцию, что составляет 61,8% от распродажи 2021 года. Не в последнюю очередь после того, как некоторые промышленные металлы зафиксировали прибыль, наиболее заметно медь, которая, достигнув нового рекорда выше 5 долларов за фунт, начала продаваться, и этот разворот способствовал некоторому снижению цен на серебро по сравнению с золотом.

В ближайшее время вероятно, сохранится перспектива повышения цен на драгоценные металлы не только из-за потенциального краткосрочного предложения убежища, которое будет ослабевать и уменьшаться, но, что более важно — инфляция поддержит рост цен.