Виталий Смирнов
Виталий Смирнов личный блог
10 марта 2022, 09:38

Фонды Finex на данный момент. Риск или халява?

Думаю у многих сейчас зависли деньги в фондах Finex и хотелось бы высказать парочку соображений по этому вопросу. 

На данный момент на рынке сложилась интересная ситуация и явная неэффективность в некоторых биржевых фондах. 
Из-за отсутствия американского маркет мейкера в последний торговый день (25.02.2022), многие фонды закрылись по цене значительно ниже их расчётной и справедливой стоимости. 

Для того, чтобы посмотреть расчётную стоимость фонда, нужно перейти на сайт московской биржи: 


www.moex.com/ru/issue.aspx?code=XXXX (и вместо последних 4 букв ввести тикер фонда, для финекса это FXUS/FXDM/FXGD и т.д.) 

Фонды Finex на данный момент. Риск или халява?


Учитывая эту информацию можно быстро прикинуть сколько составляет дисконт (в процентах) по самым популярным фондам: 

Фонды Finex на данный момент. Риск или халява?

Наибольшее отклонение наблюдается в фонде на золото FXGD (41.79%), который по заверению самого провайдера является очень надёжным (на их сайте даже можно найти список слитков в хранилище). 
Фонды Finex на данный момент. Риск или халява?
Представители фонда заявляют, что на восстановление биржевой инфраструктуры может уйти от 1 до 6 месяцев, но вроде как кидать или действовать против клиентов они не намерены.

Поскольку активы многих фондов номинированы в валюте, то даже при закрытии фонда инвесторы получат рублёвую прибыль из-за валютной переоценки активов. 

На мой взгляд при открытии биржи, если неэффективность сохранится или будет только расти, имеет смысл купить самые недооцененные фонды и получить гарантированную прибыль, когда ситуация восстановится и на рынок придёт маркет мейкер, но как всегда есть несколько «За» и «Против». 

За:
— Почти гарантированный заработок в ~30%, после прихода на рынок маркет-мейкера;
— Возможность купить валютные активы и золото за рубли, с дисконтом;
— При дальнейшем росте курса доллара и евро расчётная стоимость будет только увеличиваться;
— Возможен рост базовых активов;

Против:
— Риск посредника (не известно сколько времени придётся ждать маркет-мейкер и что вообще будет с иностранными ценными бумагами);
— Не известно как поведут себя базовые активы в составе фонда (стоит учитывать возможный обвал всех мировых рынков или коррекции в золоте);
— Придётся заплатить налог с рублёвой переоценки; 


3 Комментария
  • Albaz Turaev
    10 марта 2022, 09:44
    Ещё ДО катастрофы 24.02.22 решил… ЕТФ это тени истиных вещей, слепки и надстройки. Т.е. система усложняется. Сами базовые активы ЕТФ могут дефолтировать. И ЕТФ так же могут дефолтировать самостоятельно как любая фирма. Т.е. система менее надёжная. Её плюсы — низкией издержки и низкий порог вхождения. Но вот взять ЕТФ на $. Если вы купите живые $, то можете потратить их в любом государстве. А вот ЕТФ выкупить назад только он сам. Да, баловался с ЕТФ благо до катастрофы распродал. Больше туда ни ногой
  • Albaz Turaev
    10 марта 2022, 09:53
    И ещё для меня всегда вопрос веры и доверия. Ведь цена ЕТФ искуственно толкается за базовым активом. Т.е. стоит робот на 100000 заявок. Но там всегда есть инертность и свои проскальзывания. И Как быть уверенным что они не изменят формулу расчёта цены ЕТФ к базовому активу? Любую ассинхронность или обман можно представить как экспоненту «успокоения» или стабилизации. Т.е. все это мутно очень. Да, торговать ЕТФ на $ комиссия меньше чем валютой. Но это плата за риск остаться с нипонятно чем
  • rtsi
    10 марта 2022, 11:20
    Ещё добавьте в риски:
    — управляющая компания может перестать рассчитывать СЧА, что приведёт к остановке торгов
    — ЦБ может обязать управляющую компанию перестать погашать и выпускать паи по разным причинам
    — кастодиан может запустить процедуру автоматической распродажи фондов, если рыночная цена долго не соответствует СЧА
    — мосбиржа может приостановить торги, если долго не будет маркет-мейкера

    P.S. Но при этом всё равно приготовил кеш для покупок, в том числе и фондов финекса.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн