SUVE Capital Management
SUVE Capital Management личный блог
24 февраля 2022, 18:22

Квартальный отчет Palo Alto Networks: выручка взлетела на 29,5%

Palo Alto Networks (PANW) отчиталась за 2 кв. фискального (финансового) 2022 г. (2Q FY22), закончившийся 31 января, позавчера после закрытия основной торговой сессии в США. Выручка за квартал выросла на 29,5% до $1,32 млрд. По отношению к 1Q FY22 выручка прибавила 5,6%. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (non-GAAP EPS) составила $1,74 против $1,55 за 2Q FY21. Аналитики в среднем прогнозировали, что выручка составит $1,28 млрд и EPS $1,65. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин.вложения составили $3,34 млрд на конец квартала. Чистый долг $334 млн в сравнении с $211 млн кварталом ранее. Свободный денежный поток взлетел на 32,6% до $440,8 млн. Отчет за 1Q FY22 можно посмотреть здесь.

Выставленные счета (billings), включающие выручку и предоплаты за услуги (deffered revenue), выросли на 32,4% до $1,61 млрд. Выручка от подписок и поддержки (Subscription and support) выросла на 32,4% и достигла $1 млрд. Выручка от продажи продуктов (Product) выросла на 20,9% и составила $308 млн. Структура выручки: Product 23,4% и Subscription and support 76,6%. В 2Q FY21 было, соответственно, 25% и 75%.

За первое полугодие финансового 2022 г. (1H FY22) выручка взлетела на 30,6% до $2,56 млрд. по сравнению с $1,96 млрд за 1H FY21. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию $3,38 против $3,17 за тот же период годом ранее. Выставленные счета за 1H FY22 взлетели на 30,1% до $2,99 млрд.
Квартальный отчет Palo Alto Networks: выручка взлетела на 29,5%

Операционные обновления. Количество клиентов Prisma SASE взлетело на 62% до 1983, Prisma Cloud — на 27% до 1810. Prisma SASE (secure access service edge) позволяет клиентам Palo Alto безопасно организовать удаленные подключения сотрудников, best-in-class решение, защищающее трафик всех приложений. Prisma Cloud предназначена для защиты облачной инфраструктуры, в т.ч. облачных сервисов общего доступа, приложений, работающих через облако и т.п. Число подписчиков сервисов Cortex подскочило на 69,5% до 3232. Cortex, основанный на подписке сервис, который помогает клиентам защищать от кибер-атак работу с данными, получаемыми от 3-ей стороны.

Прогноз. Palo Alto повысила прогноз на полный FY22. Теперь компания ожидает выручку от $5,425 млрд до $5,475 млрд (кварталом ранее ожидалось от $5,35 млрд до $5,4 млрд), аналитики в среднем ожидали $5,39 млрд. Это предполагает рост на 28% г/г по средней диапазона. Billings составят от $6,8 млрд до $6,85 млрд (ожидалось от $6,675 млрд до $6,725 млрд). Прогноз non-GAAP EPS от $7,23 до $7,3 (ожидалось от $7,15 – $7,25). Аналитики в среднем ожидали EPS $7,23.

В следующем квартале 3Q FY22 компания прогнозирует, что выручка составит $1,345 — $1,365 млрд и non-GAAP EPS $1,65 — $1,68. Billings ожидаются от $1,59 до $1,61 млрд. Аналитики прогнозировали выручку $1,35 млрд и EPS $1,63.

С момента публикации отчета акции Palo Alto Networks выросли на 10% и торгуются в районе $515.

Комментарии. Компания показала очередной сильный квартал и повысила прогноз на финансовый 2022 г. Растёт доля выручки от подписок и поддержки, что улучшает прогнозируемость денежных потоков. Текущий мультипликатор P/S 10,7, P/E 77, fwd P/E 67. У компании все еще низкая прибыль и EBITDA, что подразумевает высокие мультипликаторы. Такая ситуация в частности связана с агрессивной политикой по поглощению небольших компаний в сфере кибербезопасности. По сравнению с 1Q FY22 мультипликаторы снизились из-за коррекции в акциях и росте операционных показателей. Сектор кибербезопасности остается перспективным и мы рекомендуем долгосрочным инвесторам держать* акции Palo Alto Networks и постепенно покупать*, если их нет в портфеле.

Акции Palo Alto Networks (PANW) входят в состав портфеля SUVE CM.

За время, прошедшее с нашей первой публикации состава портфеля SUVE CM в сентябре 2020, акции Palo Alto Networks взлетели на 113%.

Полный список наших инвестиционных идей и актуальная структура портфеля здесь.

Календарь квартальных отчётов за 4Q21 по компаниям, акции которых входят в наш портфель, см. по ссылке.

ВНИМАНИЕ! Ознакомьтесь с важной информацией о блоге и описанием стратегии инвестирования.

Аналитику и все публикуемые нами новости по высокотехнологичным компаниям вы найдёте в нашем телеграм-канале: @SUVECM.

Твиттер: @cmsuve.

См. также: инвестиционная идея Palo Alto Networks.*

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.


0 Комментариев

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн