Стал глубже погружаться в тематику облигаций. И вот изучая российские корп облигации заметил что практически у всех облигаций с более менее длинным сроком присутствует безотзывная оферта. Погуглив понял что это дата в которую держатель может досрочно затребовать погашения облигации у эмитента. В том числе эмитент может сделать дальнейший купон по облигациям 0,01% тем самым вынудив держателей продать облигации. Интерес эмитента тут понятен, это дает ему возможность погасить долг, взятый под невыгодные проценты, или например заместить его более выгодным когда процентные ставки снизятся. Но осталось несколько вопросов:
1. Кто и когда определяет дату оферты?
2. Дата оферты может быть только одна или несколько?
3. Не слишком ли сильно рискует эмитент объявляя дату оферты если на неё заявится большая часть держателей облигаций? Придется сразу выплачивать всем. Исключая ситуацию когда компания сама хочет сократить долг и имеет на это запас денег.
Дату оферты изначально выставляет эмитент, прописывая ее в проспекте эмиссии. Причем может выставить путопцион, так и колл опцион.
Интересно эмитенту выкупить — ставит следующими низкие купоны. Интересно оставить в рынке — ставит купоны выше рыночных.
Оферт может быть несколько. Эмитент может выставлять дополнительные оферты.
СЗА улучшает параметры выпуска (BB–|ru|, 200 млн р.,YTM 28,71%)
📌 Основные обновленные параметры нового выпуска облигаций ПКО СЗА ( ВB-|ru| ):
— 200 млн р.
— 3 года до оферты put (call-оферта через 1,5 года, весь срок обращения 5 лет)
— купонный...
GBP/USD: смена ожиданий по ставке ФРС удержала пару от углубления коррекции
Британский фунт находился в состоянии коррекции, консолидируясь недалеко от локальных максимумов на фоне двух разнонаправленных монетарных векторов, наложенных на специфические внутренние проблемы...
Акции Лензолота резко упали. Что происходит — рассказывают аналитики Market Power Лензолото (LNZL) ➡️ Инфо и показатели Возможно, многие забыли, но еще в августе прошлого года...
Интер РАО. Неужели дивиденды будут минимальными за 3 года? Обзор производственных результатов и отчета РСБУ за Q4 2025г.
Вышел отчет по РСБУ за Q4 2025г. от компании Интер РАО: 👉Выручка — 15,49 млрд руб.(-14,0% г/г)
👉Себестоимость — 12,79 млрд руб.(-10,8% г/г)
👉Валовая прибыль — 2,70 млрд руб.(-26,7% г/г)...
Запуск торгов синтетическим долларом в первую очередь ориентирован на банки, профессиональных участников и компании, которым важно управлять валютной позицией — Ведомости С 16 февраля Московская биржа...
Запуск торгов синтетическим долларом в первую очередь ориентирован на банки, профессиональных участников и компании, которым важно управлять валютной позицией — Ведомости С 16 февраля Московская биржа...
Мои мысли такие:
12 февраля пришло заверение на волсту от 5 февраля. Зачем такой шлейф в неделю сделан был. По видимому уже тогда смекнул народ, что здесь что-тотне так и в пятницу я видел падения, ...
Россияне в 2025 году направили на сбережения рекордные ₽18,46 трлн. Доля сбережений в структуре денежных доходов достигла 14,1%, что стало максимальным показателем с 2013 года — РБК Росстат сообщает, ...
Интересно эмитенту выкупить — ставит следующими низкие купоны. Интересно оставить в рынке — ставит купоны выше рыночных.
Оферт может быть несколько. Эмитент может выставлять дополнительные оферты.