Облигации самолёт под 13,3 годовых. Можно брать или сбитый лётчик?

Сегодня по всем инвескомьюнити прокатилась новость о размещении облигаций «Самолёт». 13,3% годовых — шикардос, берём! Оферта через 3 года — шикарно, покупаем! Говорили они...
Моё мнение — у компании долга больше чем денег на балансе в несколько раз — это раз. Все аналитики и само собой менеджмент экстраполируют предыдущие успехи бизнеса на будущее. И таким образом строят свои модели, не учитывая возможный дальнейший рост ставки, в район 10-11-12% в критических условиях — это два.
Имхо — такой длинный выпуск после размещения и после заседания ЦБ может свалиться процента на 2. А если санкции, обострение геополитики и дальнейший рост ставок — дополнительно будут поддавливать. Плюс возможно возникнет проблема с ликвидностью. Брал бы этот выпуск максимум процента на 2 капитала.

мобильный пост облигации самолет

Самолет облигации

https://t.me/pattern_trading

deSalazar

Москва

457

с 12 января 2022

19 Комментариев

Тимофей Мартынов
08 февраля 2022, 20:15
спасибо что написал. Я чето не задумывался даже, что бонды «Самолетов» уже такую высокую доходность дают
+2
- PM
  08 февраля 2022, 20:35
  Тимофей Мартынов, есть и 16,77. 1Р4, например. Если очко до 28 года не дрогнет. Сам пару держу коротких.
  0
Mezantrop
08 февраля 2022, 20:33
Для начала не плохо бы понимать, куда вообще то лезем.
Дано:
— экономика государственного капитализма с сырьевым фундаментом;
— все, что не контролируется напрямую ленинградскими дзюдоистами — корм
— когда его употребят, зависит от пересечения интересов (привет Системе) и аппетита (привет нахлобученным металлургам);
Найти: куда инвестировать с минимальным риском и потенциалом, ниже акций (раз рассматриваем облигации)
Решение: все, что не связано так или иначе с «государством» имеет риски сегмента ВДО (привет Роснано), а значит вероятность разных видов дефолта от 50%. Что накладывает ограничения на сумму вообще и на лимит эмитента, в частности. Логичным является вопрос — зачем покупать 13 доходность при наличии на рынке от 14 доходности в моменте при аналогичном риске?
+7
- Oleg
  08 февраля 2022, 21:52
  Mezantrop, какие это 14 доходность?
  0
  - Mezantrop
    09 февраля 2022, 06:49
    Oleg,
    Апри флай — 18 — из строителей, МКБ — из кремленышей.
    0
    - Oleg
      09 февраля 2022, 11:57
      Mezantrop, МКБ до июня
      0
      - Mezantrop
        09 февраля 2022, 12:03
        Oleg,
        и?
        Вам шашечки или ехать? Вам надо долгосрочно ааагромную доходность? К Вашим услугам Обувь России, Роснано, дядя Денер и прочее «щастье».
        Умные люди говорят, что в ВДО, все, что больше года — дефолт с вероятностью 50%. Выше написал, почему считаю любое предприятие, не связанное с «государством», не зависимо от фундаментала, ВДО.
        МКБ по факту карман игоря ивановича. Стало быть дефолт будет скорее у паханата, чем у МКБ…
        0
𝓜𝓮𝓻𝓮𝓵𝓲𝓷
08 февраля 2022, 20:36
Шевченко получше будут…
+1
all silver
08 февраля 2022, 20:49
не интересно. ещё пару-тройку повышений ставки ЦБ и ОФЗ дадут столько же плюс рост тела на стабилизации. а самолёты имеют свойство пикировать:)
+6
- deSalazar
  08 февраля 2022, 20:58
  all silver, вот и я про то же.
  +1
- Maksim
  08 февраля 2022, 23:33
  all silver, а будет ли пара-тройка или только одно?
  0
  - all silver
    08 февраля 2022, 23:39
    Maksim, думаю от 10,5 до 12% по ставке в этом году. а за сколько поднятий не так уж и важно.
    0
    - Maksim
      09 февраля 2022, 11:46
      all silver, да ладно, думаете, так все печально?
      Вроде бы экономисты прогнозируют сейчас последний подъем, а потом вниз
      0
      - all silver
        09 февраля 2022, 12:00
        Maksim, на инфляцию надо смотреть. сегодня многие авто одно-двух летней давности стоят дороже на 20-30%, чем стоили новые (хотя классически должно быть наоборот), а это уже не просто инфляция. ставка не может быть сильно ниже инфляции. а сейчас это так и даже глава ЦБ РФ это признаёт. посмотрите на рост денежной массы рубля. нельзя столько печатать при низких ставках, можно допечатать до гиперка.
        0
Дед Панас
08 февраля 2022, 21:26
Самолет держится на губернаторе Воробьеве, если сместят, прийдет оппозиция, начнет копать… наверное риски есть

0
Diamond
08 февраля 2022, 21:34
Слишком чёт крутая доходность, можно как с ОР потом влететь.
+1
КРЫС
08 февраля 2022, 22:30
Нда… -(((
0
AlexDobrushskiy
09 февраля 2022, 09:43
думаю , в начале цикла повышения ставки смысла в бондах мало. уже мало кто сомневается, что ставку будут повышать. соответственно , доходность облигаций будет расти(а цена падать). вот когда ставка дойдет до пика - можно брать.
0
- deSalazar
  09 февраля 2022, 11:41
  AlexDobrushskiy, так и есть. Года через 2
  0

Читайте на SMART-LAB:

Когда Индекс МосБиржи превысит 3000 пунктов

Рынок акций РФ застыл в боковике, в то время как долговой рынок продолжает демонстрировать двузначную доходность. Потенциальная доходность акций и ОФЗ на ближайшие 12 месяцев может быть...

Альфа-Инвестиции

17:49

Сибур размещает долларовые облигации: есть ли апсайд по цене ко «вторичке»?

ПАО «СИБУР Холдинг» 18 февраля проведет сбор заявок на свой новый 3-летний долларовый выпуск облигаций − СИБУР Холдинг-001Р-09 объемом от $150 млн. Даст ли он премию к ликвидным локальным...

Mozgovik

07:40

Апсайд до 30%: что купить в банковском секторе?

Аналитики «Финама» представили глобальную стратегию по банковскому сектору. Динамика акций финсектора остается неоднородной: в США и Европе банки росли, а рынки России и Китая отставали....

Финам Брокер

16:56

Россети Урал. Отчет об исполнении инвестпрограммы за Q4 2025г. Считаем дивиденды!

Компания Россети Урал опубликовала отчет об исполнении инвестпрограммы за Q4 2025г., где показаны финансовые показатели компании по РСБУ в 4 квартале (ну и понятно за целый год): 👉Выручка...