Облигации самолёт под 13,3 годовых. Можно брать или сбитый лётчик?
Сегодня по всем инвескомьюнити прокатилась новость о размещении облигаций «Самолёт». 13,3% годовых — шикардос, берём! Оферта через 3 года — шикарно, покупаем! Говорили они...
Моё мнение — у компании долга больше чем денег на балансе в несколько раз — это раз. Все аналитики и само собой менеджмент экстраполируют предыдущие успехи бизнеса на будущее. И таким образом строят свои модели, не учитывая возможный дальнейший рост ставки, в район 10-11-12% в критических условиях — это два.
Имхо — такой длинный выпуск после размещения и после заседания ЦБ может свалиться процента на 2. А если санкции, обострение геополитики и дальнейший рост ставок — дополнительно будут поддавливать. Плюс возможно возникнет проблема с ликвидностью. Брал бы этот выпуск максимум процента на 2 капитала.
Для начала не плохо бы понимать, куда вообще то лезем.
Дано:
— экономика государственного капитализма с сырьевым фундаментом;
— все, что не контролируется напрямую ленинградскими дзюдоистами — корм
— когда его употребят, зависит от пересечения интересов (привет Системе) и аппетита (привет нахлобученным металлургам);
Найти: куда инвестировать с минимальным риском и потенциалом, ниже акций (раз рассматриваем облигации)
Решение: все, что не связано так или иначе с «государством» имеет риски сегмента ВДО (привет Роснано), а значит вероятность разных видов дефолта от 50%. Что накладывает ограничения на сумму вообще и на лимит эмитента, в частности. Логичным является вопрос — зачем покупать 13 доходность при наличии на рынке от 14 доходности в моменте при аналогичном риске?
Oleg,
и?
Вам шашечки или ехать? Вам надо долгосрочно ааагромную доходность? К Вашим услугам Обувь России, Роснано, дядя Денер и прочее «щастье».
Умные люди говорят, что в ВДО, все, что больше года — дефолт с вероятностью 50%. Выше написал, почему считаю любое предприятие, не связанное с «государством», не зависимо от фундаментала, ВДО.
МКБ по факту карман игоря ивановича. Стало быть дефолт будет скорее у паханата, чем у МКБ…
Maksim, на инфляцию надо смотреть. сегодня многие авто одно-двух летней давности стоят дороже на 20-30%, чем стоили новые (хотя классически должно быть наоборот), а это уже не просто инфляция. ставка не может быть сильно ниже инфляции. а сейчас это так и даже глава ЦБ РФ это признаёт. посмотрите на рост денежной массы рубля. нельзя столько печатать при низких ставках, можно допечатать до гиперка.
думаю , в начале цикла повышения ставки смысла в бондах мало. уже мало кто сомневается, что ставку будут повышать. соответственно , доходность облигаций будет расти(а цена падать). вот когда ставка дойдет до пика - можно брать.
Из каждого утюга льются дифирамбы нашему обходу санкций, перенаправлению векторов и расчеты копеечных потерь от европейского трафика, буквально гроши.
Так а чего тогда вообще обсуждаем и продаем фаш...
и ещё продаванцев оказалось больше чем покупанцев за вчера -психология такова что шортя многие забывают что продают не своё а чужое владельцы оного явно не довольны что их добро так дёшево разбазарива...
Я не ленивый, клапаны томские:
— «В рамках расширения производственных мощностей предприятия и подготовки серийного производства приобретено и запущено в работу оборудование от ВЕДУЩИХ МИРОВЫХ пр...
Normal MF, дополнил тектом ваше письмо сопровождением для Президента и Администрации Презитента
Прошу принять подписанное заявление с приложениями, касающееся ущемления прав сотен и тысяч граж...
06 января 2025, 11:26
По данным Роспотребнадзора, метапневмовирус (Metapneumovirus) — это вирус, который принадлежит к семейству Pneumoviridae и относится к роду Metapneumovirus. Он является одним и...
Дано:
— экономика государственного капитализма с сырьевым фундаментом;
— все, что не контролируется напрямую ленинградскими дзюдоистами — корм
— когда его употребят, зависит от пересечения интересов (привет Системе) и аппетита (привет нахлобученным металлургам);
Найти: куда инвестировать с минимальным риском и потенциалом, ниже акций (раз рассматриваем облигации)
Решение: все, что не связано так или иначе с «государством» имеет риски сегмента ВДО (привет Роснано), а значит вероятность разных видов дефолта от 50%. Что накладывает ограничения на сумму вообще и на лимит эмитента, в частности. Логичным является вопрос — зачем покупать 13 доходность при наличии на рынке от 14 доходности в моменте при аналогичном риске?
Апри флай — 18 — из строителей, МКБ — из кремленышей.
и?
Вам шашечки или ехать? Вам надо долгосрочно ааагромную доходность? К Вашим услугам Обувь России, Роснано, дядя Денер и прочее «щастье».
Умные люди говорят, что в ВДО, все, что больше года — дефолт с вероятностью 50%. Выше написал, почему считаю любое предприятие, не связанное с «государством», не зависимо от фундаментала, ВДО.
МКБ по факту карман игоря ивановича. Стало быть дефолт будет скорее у паханата, чем у МКБ…
Вроде бы экономисты прогнозируют сейчас последний подъем, а потом вниз