stanislava
stanislava Новости рынков
08 февраля 2022, 11:57

Норникель отчитается 10 февраля и проведет телеконференцию - Атон

Норникель должен представить финансовые результаты за 2П21 10 февраля.

Мы прогнозируем выручку на уровне $9 080 млн (+2% п/п), EBITDA на уровне $4 821 млн (-15% п/п) и рентабельность EBITDA на уровне 53.1% (-10.6 пп против результата за 1П21). На финансовые показатели Норникеля сдерживающее влияние окажет снижение цен на палладий ($2 200 за унцию во 2П21 против $2 601 за унцию в 1П21), а также резервирование средств для озвученных затрат на развитие Норильска (80 млрд рублей до 2035г), которое мы оцениваем примерно в $400 млн. Чистая прибыль, как ожидается, составит $3 456 млн, а свободный денежный поток прогнозируется на уровне $2 803 млн.
Мы ожидаем, что Норникель продолжит придерживаться текущей дивидендной политики, направляя на выплаты 60% от EBITDA, что, по нашим расчетам, составляет 1 515 руб. на акцию (исходя из текущего курса рубля к доллару США, общая сумма дивидендных выплат составит $3.1 млрд) с доходностью 7.1%. Мы сохраняем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Норникелю, который сейчас торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 4.8x против собственного консенсус-мультипликатора за 2021 на уровне 6.3x.
Атон

Телеконференция состоится 10 февраля в 17:00 МСК / в 14:00 по Лондону. Телефоны для подключения: из России: +7 495 646 5137 / 8 10 800 2865 5011 (бесплатно), из Великобритании: +44 (0)330 336 9601 / 0 800 279 6877 (бесплатно). ID конференции: на английском языке (основная линия) — 8161783; на русском языке (перевод) — 8027849.
1 Комментарий
  • Razumov Sergey
    09 февраля 2022, 15:58
    Атон учитывает рост добычи во 2 полугодии относительно первого и выход обогат фабрики а так же рудников на 100% мощность? И не ясно с резервированием средств для развитие Норильска, это программа кап. затрат на срок 13 лет зачем сейчас деньги эти резервировать, чтобы воспользоваться ими через 12 лет?

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн