Сбер сейчас лучше Газпрома

Парадоксально, но факт!

Исхожу из следующего:
1. Вова всерьез рассматривает отключение Европе газа в ответ на мощные санкции на SWIFT и долларовые расчеты. Если все это введут, то сами посчитайте какими будут прибыли газпрома если ему откажут в премиальном европейском рынке. Это даже если мы не считаем, что западные инвесторы разом убегут и размажут его капитализацию об вас всех. То есть в этой логике газпром будет не лучше, чем тот же сбер.
2. Газпром — фишка спекулятивная на сверхвысоких ценах на газ. Всем понятно, что эти цены ненадолго. И через год максимум его нормализованная прибыль на акцию окажется в диапазоне 50-60 рублей. Дивиденды, таким образом — 25-30. Далее считайте сами.
3. Прибыли Сбера в отличие от прибылей газпрома — стабильные и постоянные. Рост очевиден. А с учетом бюджетного правила, сглаживающего курс рубля, Сбер выглядит более стабильно.
4. Ну и наконец — Сбер, на мой взгляд, неоправданно низко укатали в пол по сравнению с Газпромом. Тут отчасти понятно — пульсята тарят газпром в надежде на высокие дивиденды ближайшего времени, а от сбера шарахаются как от чумки, на которую наложат драконовские санкции.

Дисбаланс налицо.
Поэтому неспешно тарю мартовские колы на сбер. Профит обещает быть шикарным, а убытки в случае финансового армагеддона — ограничены премией опциона.